Компания Tarsus Pharmaceuticals, Inc. (TARS) объявила о впечатляющих результатах за третий квартал 2024 года, с рекордными чистыми продажами препарата XDEMVY в размере 48 миллионов долларов. XDEMVY - это средство для лечения блефарита, вызванного демодексом (DB), и заболеваний мейбомиевых желез (MGD). Компания расширила свой отдел продаж и обеспечила широкое коммерческое покрытие и покрытие Medicare.
Tarsus также стремится получить одобрение FDA для двух дополнительных препаратов к концу 2024 года и ожидает европейского одобрения XDEMVY ко второй половине 2027 года. С финансовой точки зрения, квартал был успешным: чистые продажи составили 48,1 миллиона долларов, было отпущено 41 400 флаконов, а резерв наличности составил 317 миллионов долларов. Компания ожидает отпустить до 55 000 флаконов в четвертом квартале 2024 года, несмотря на сезонные трудности, и остается оптимистичной в отношении дальнейшего роста.
Ключевые моменты
- Рекордные чистые продажи XDEMVY в размере 48 миллионов долларов, более 41 000 флаконов доставлено пациентам.
- Увеличение отдела продаж со 100 до 150 сотрудников, что привело к повышению частоты назначений среди офтальмологов.
- Обеспечено более 80% покрытия через коммерческие контракты и контракты Medicare.
- Запущена кампания прямого обращения к потребителям и стратегический переход к распространению данных.
- Ожидается одобрение FDA для двух новых препаратов и европейское одобрение XDEMVY без необходимости проведения исследования фазы 3.
- Сильные финансовые показатели за третий квартал: чистые продажи 48,1 миллиона долларов и резерв наличности 317 миллионов долларов.
- Операционные расходы составили примерно 73,3 миллиона долларов.
- Ожидается 20% охват рынка со временем, с акцентом на обучение врачей и расширение доли рынка.
Перспективы компании
- Tarsus ожидает дальнейшего роста по мере продолжения обучения офтальмологов и пациентов.
- Планы по дальнейшему распространению данных и потенциальному выходу на международные рынки.
- Ожидается стратегический сдвиг в сторону улучшения доступа пациентов к XDEMVY, что должно увеличить популяцию пациентов более чем на 20%.
- Tarsus оптимистично настроена на захват большей доли рынка по мере адаптации к рыночной динамике.
Негативные моменты
- Данные IQVIA показывают колебания до 10%, что вызывает неопределенность в точных показателях охвата.
- Ожидается, что сезонные факторы повлияют на отпуск флаконов в четвертом квартале.
- Менее частые визиты врачей в офисы могут повлиять на показатели первого квартала 2025 года из-за сброса франшиз и притока пациентов.
Позитивные моменты
- Наблюдаются значительные клинические улучшения при использовании XDEMVY, включая 51% улучшение секреции мейбомиевых желез.
- Отмечено существенное снижение симптомов, таких как колебания зрения и зуд.
- Сильное коммерческое покрытие и покрытие Medicare Part D, с охватом более 80% жизней.
- Компания ожидает минимального сопротивления со стороны плательщиков в отношении схем повторного лечения пациентов.
Недостатки
- Несмотря на сильные продажи, операционные расходы остаются высокими, примерно 73,3 миллиона долларов.
- Эффективность новых представителей по продажам и влияние на начало лечения все еще оцениваются.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство обсудило влияние "дырки от бублика" Medicare, ожидая более плавного эффекта в 2025 году из-за новых ограничений на расходы из собственного кармана.
- Ожидается, что корректировки от валовой к чистой стоимости стабилизируются на уровне 42-43% скидки к середине 2025 года.
- Компания инвестирует в понимание динамики возмещения в Европе и готовится к возможным сезонным влияниям на продажи.
- Tarsus фокусируется на увеличении глубины назначений среди существующих врачей и оптимистично настроена в отношении возможностей слияний и поглощений в офтальмологии.
Переход доктора Элизабет Ю на должность главного медицинского директора (CMO) и добавление доктора Кейт Гудрич в совет директоров были отмечены как стратегические шаги по усилению команды руководства. Компания намерена расширять свои предложения, сохраняя при этом сильный фокус на росте и рыночном присутствии XDEMVY.
Выводы InvestingPro
Сильные показатели Tarsus Pharmaceuticals (TARS) в третьем квартале отражены в нескольких ключевых метриках от InvestingPro. Рост выручки компании особенно примечателен: данные InvestingPro показывают впечатляющий рост на 566,99% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это полностью соответствует рекордным чистым продажам XDEMVY в размере 48 миллионов долларов, о которых сообщается в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Tarsus "имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе" и "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства". Эти факторы способствуют прочному финансовому положению компании, поддерживая ее резерв наличности в 317 миллионов долларов, упомянутый в статье. Эта сильная позиция по ликвидности позволяет Tarsus финансировать свои планы расширения и инвестировать в будущие инициативы роста.
Еще один релевантный совет InvestingPro указывает, что аналитики ожидают роста продаж в текущем году, что подтверждает оптимистичный прогноз компании и ожидания дальнейшего роста продаж XDEMVY. Совет, предполагающий, что Tarsus "торгуется близко к 52-недельному максимуму" (с ценой на уровне 92,85% от 52-недельного максимума), дополнительно подчеркивает положительное восприятие рынком недавних результатов компании и ее будущих перспектив.
Стоит отметить, что, хотя Tarsus испытывает значительный рост, данные InvestingPro показывают маржу операционной прибыли -187,55% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это отражает высокие операционные расходы в 73,3 миллиона долларов, упомянутые в статье, указывая на то, что компания активно инвестирует в свою стратегию роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Tarsus Pharmaceuticals, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.