В последнем отчете о доходах dLocal (DLO), ведущая платформа трансграничных платежей, сообщила о сильных финансовых показателях за третий квартал 2024 года, с рекордным Общим объемом платежей (TPV) и валовой прибылью. Генеральный директор Педро Арнт подчеркнул восстановление компании после слабого начала года, достигнув TPV в размере 6,5 млрд долларов США, что означает рост на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 8% по сравнению с предыдущим кварталом.
Валовая прибыль достигла максимума в 78 млн долларов США, увеличившись на 5% по сравнению с предыдущим годом, благодаря сильным показателям рынка, особенно в Египте и Мексике. Скорректированная EBITDA также значительно выросла до 52 млн долларов США, демонстрируя операционный рычаг компании, несмотря на продолжающиеся инвестиции в технологии и инфраструктуру.
Ключевые моменты
- TPV dLocal достиг рекордных 6,5 млрд долларов США, с ростом на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Валовая прибыль достигла рекордных 78 млн долларов США, увеличившись на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Скорректированная EBITDA выросла до 52 млн долларов США, отражая операционную эффективность.
- Операционные расходы составили 37 млн долларов США, увеличившись на 61% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за инвестиций в разработку продуктов и IT.
- Чистая прибыль составила 27 млн долларов США, снизившись по сравнению с предыдущими периодами из-за более высоких финансовых затрат.
- Компания запустила новые продукты и расширила свой лицензионный портфель в Нигерии, Эквадоре и Уганде.
- Несмотря на сложности в Бразилии и Аргентине, dLocal показала сильные результаты в Мексике, Африке и Азии.
Перспективы компании
- Руководство ожидает, что на результаты четвертого квартала повлияет сезонное увеличение объемов коммерции.
- Продолжаются инвестиции в операционные возможности с фокусом на достижение будущего операционного рычага.
- Компания остается оптимистичной в отношении устойчивого роста и возможностей развития до 2025 года.
Негативные моменты
- Чистая прибыль снизилась на 42% по сравнению с предыдущим кварталом и на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Валовая прибыль в Латинской Америке снизилась на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за девальвации валюты в Аргентине и проблем с ценообразованием в Бразилии.
Позитивные моменты
- Трансграничный TPV впервые превысил 3 млрд долларов США.
- Валовая прибыль в Мексике выросла более чем на 60% благодаря увеличению объемов и снижению затрат на обработку.
- Регионы Африки и Азии показали рост почти на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Продукт оркестрации, запущенный в четвертом квартале 2023 года, показывает сильный старт.
Недостатки
- Концентрация выручки остается высокой, более 60% приходится на топ-10 клиентов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания сосредоточена на снижении зависимости от ключевых клиентов и диверсификации источников дохода.
- dLocal стремится к среднесрочным ориентирам операционного рычага на уровне середины 70-х.
- Решение по оркестрации платежей ориентировано как на новых, так и на существующих клиентов, предлагая выбор между упрощенной моделью или прямыми контрактами с процессорами.
- Руководство осторожно оптимистично в отношении четвертого квартала, особенно в Бразилии, но ожидает полной материализации квартала.
В заключение, отчет о доходах dLocal за третий квартал 2024 года показал, что компания делает успехи в операционной эффективности, расширении рынка и инновациях продуктов. Несмотря на некоторые региональные проблемы и высокую концентрацию доходов от ключевых клиентов, разнообразные операции dLocal и стратегические инвестиции позиционируют ее хорошо для продолжения роста в секторе развивающихся рынков.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах dLocal рисует картину компании, демонстрирующей смешанные финансовые результаты, что отражено в данных и аналитике от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 2,98 млрд долларов США, что указывает на ее значительное присутствие в секторе финтех.
Один из наиболее заметных советов InvestingPro заключается в том, что dLocal показала "значительную доходность за последнюю неделю", с общей доходностью цены 7,75% за прошедшую неделю. Это соответствует позитивному настрою, выраженному в отчете о доходах относительно восстановления компании и рекордного Общего объема платежей (TPV).
Однако важно отметить, что dLocal "торгуется при высоком коэффициенте P/E относительно ближайшего роста прибыли". Текущий коэффициент P/E (скорректированный) составляет 66,51, что значительно высоко и предполагает, что инвесторы закладывают в цену существенный будущий рост. Этот показатель оценки следует рассматривать вместе с сообщенным компанией ростом TPV и валовой прибыли.
Данные InvestingPro показывают рост выручки на 33,84% за последние двенадцать месяцев, что подтверждает рассказ компании о сильных показателях, особенно на рынках Египта и Мексики. Валовая маржа прибыли в 39,15% также отражает способность компании поддерживать прибыльность при расширении операций.
Стоит отметить, что хотя в отчете о доходах подчеркивалось снижение чистой прибыли, совет InvestingPro указывает, что "аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году", что может предоставить некоторое успокоение инвесторам, обеспокоенным недавним снижением чистой прибыли.
Фокус компании на операционном рычаге отражается в марже операционной прибыли в 21,38%, демонстрируя эффективность операций несмотря на увеличение инвестиций в технологии и инфраструктуру.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового положения dLocal и будущих перспектив. На InvestingPro доступны 13 дополнительных советов, которые могут предложить ценный контекст к информации из отчета о доходах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.