В последнем отчете о доходах Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) сообщила о чистом убытке по GAAP в размере 14,8 млн долларов за третий квартал 2024 года, что составляет 0,49 доллара на акцию. Компания также объявила о прибыли, доступной для распределения (EAD), в размере 2,5 млн долларов, или 0,08 доллара на акцию. На результаты повлияли расходы специального комитета в размере 1,4 млн долларов.
Cherry Hill объявила дивиденды в размере 0,15 доллара на обыкновенную акцию на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций США и начала цикла снижения ставок Федеральной резервной системой. Ипотечный рынок показал признаки улучшения, а портфель компании оставался стабильным, с акцентом на агентские RMBS и тщательной корректировкой стратегии хеджирования в ответ на макроэкономические условия.
Ключевые моменты
- Cherry Hill Mortgage сообщила о чистом убытке по GAAP в размере 14,8 млн долларов за третий квартал 2024 года.
- Прибыль, доступная для распределения, составила 2,5 млн долларов.
- Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,78%, что повлияло на стратегии компании.
- Были объявлены и выплачены дивиденды в размере 0,15 доллара на обыкновенную акцию.
- Балансовая стоимость акции компании снизилась с 4,15 до 4,02 доллара.
- Руководство обсудило потенциальное влияние политики новой администрации на процентные ставки.
Перспективы компании
- Cherry Hill планирует распределять капитал в пользу агентских RMBS.
- Компания будет корректировать стратегии хеджирования в ответ на макроэкономические изменения.
- Руководство осторожно относится к увеличению левериджа, который вырос с 4,9 до 5,3.
- По состоянию на начало октября было отмечено предполагаемое снижение балансовой стоимости на 4-5% за квартал.
Негативные моменты
- Расходы специального комитета повлияли на прибыль в размере 1,4 млн долларов.
- Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию снизилась с конца июня до 4,02 доллара.
- Неопределенность, связанная с выборами и фискальной политикой, может повлиять на стратегии процентных ставок.
Позитивные моменты
- Ипотечный рынок улучшился, несмотря на геополитические проблемы.
- Портфель MSR компании имел UPB в размере 17,6 млрд долларов и рыночную стоимость 227 млн долларов.
- Агентские MBS предпочтительнее MSR из-за лучшей доходности с учетом риска.
Недостатки
- Операционные расходы составили 5,1 млн долларов, включая затраты на работу специального комитета.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Джей Лоун обсудил влияние политики новой администрации на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы.
- Был упомянут потенциал для "разворота" процентных ставок, со стабильными или слегка растущими долгосрочными ставками и снижающимися краткосрочными ставками.
- Не было предоставлено конкретных деталей о сроках процесса интернализации компании.
Результаты Cherry Hill Mortgage Investment Corporation за третий квартал отражают более широкую экономическую среду, где движения процентных ставок играют значительную роль в формировании результатов и стратегий компании. Несмотря на чистый убыток, стабильная позиция компании на ипотечном рынке и стратегический фокус на агентских RMBS сигнализируют о тщательном подходе к навигации в неопределенных макроэкономических условиях. Комментарии руководства подчеркнули как вызовы, так и возможности впереди, особенно в отношении тенденций процентных ставок и фискальной политики, которые могут повлиять на действия Федеральной резервной системы. Инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за тем, как Cherry Hill адаптируется к этим меняющимся динамикам в ближайшие кварталы.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и рыночная позиция Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) могут быть дополнительно освещены данными InvestingPro. Несмотря на сообщенный чистый убыток по GAAP в третьем квартале 2024 года, советы InvestingPro предполагают, что чистая прибыль, как ожидается, вырастет в этом году, и аналитики прогнозируют рост продаж в текущем году. Это соответствует стратегическому фокусу компании на агентских RMBS и ее адаптивности к меняющимся рыночным условиям.
Дивидендная политика компании, которая была подчеркнута в отчете о доходах, дополнительно акцентируется данными InvestingPro. CHMI может похвастаться значительной дивидендной доходностью в 18,87%, что отражает ее приверженность доходам акционеров. Это подчеркивается советом InvestingPro, отмечающим, что компания поддерживает выплату дивидендов в течение 12 лет подряд, что свидетельствует о ее последовательной стратегии распределения доходов даже в сложных экономических условиях.
Однако инвесторам следует отметить, что движения цены акций CHMI довольно волатильны, как указано в другом совете InvestingPro. Эта волатильность отражается в коэффициенте цены к балансовой стоимости компании, равном 0,76, что предполагает, что акции могут быть недооценены относительно их балансовой стоимости. Кроме того, акции торгуются вблизи 52-недельного минимума, что может представлять возможность для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая высокую дивидендную доходность компании.
Стоит отметить, что хотя CHMI не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году, согласно советам InvestingPro. Этот прогноз соответствует перспективам компании и стратегическим корректировкам, упомянутым в отчете о доходах.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. В настоящее время доступно 11 дополнительных советов InvestingPro для CHMI, обеспечивающих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.