На недавней телефонной конференции по доходам 1 ноября 2024 года компания First Advantage Corporation (NASDAQ: FA), мировой лидер в области решений для проверки биографических данных и тестирования на наркотики, объявила о результатах третьего квартала и завершении приобретения Sterling за 2,2 млрд долларов. Это приобретение значительно расширило масштабы First Advantage: совокупная выручка достигла 1,5 млрд долларов, а скорректированная EBITDA составила 407 млн долларов за двенадцать месяцев, закончившихся 30.09.2024.
Несмотря на макроэкономические трудности, компания сообщила о стабильной выручке в размере 199,1 млн долларов за третий квартал, подчеркнув свою приверженность достижению целевых показателей синергии и использованию технологий для роста. В ходе конференции были представлены мнения генерального директора Скотта Стейплса и недавно назначенного президента Джоэль Смит, которые обрисовали стратегию компании и перспективы на будущее.
Ключевые моменты
- First Advantage завершила приобретение Sterling, удвоив свой размер с совокупной выручкой в 1,5 млрд долларов.
- Компания стремится к синергии в размере от 50 до 70 млн долларов в годовом исчислении в течение двух лет.
- Выручка за третий квартал оставалась стабильной на уровне 199,1 млн долларов, при этом скорректированная маржа EBITDA составила 32,2%.
- Выручка Sterling в третьем квартале выросла на 8,3% в годовом исчислении до 195,5 млн долларов.
- Прогноз на 2024 год предполагает общую выручку от 858 до 918 млн долларов, со скорректированной EBITDA от 250 до 274 млн долларов.
- Ожидается, что приобретение обеспечит 15% прироста скорректированной разводненной прибыли на акцию.
- Новые функции, такие как чат-сервис поддержки клиентов, ожидаются в течение четырех-шести месяцев.
Перспективы компании
- First Advantage прогнозирует небольшое улучшение в четвертом квартале с общей выручкой за 2024 год от 858 до 918 млн долларов.
- Скорректированная разводненная прибыль на акцию на 2024 год прогнозируется в диапазоне от 0,83 до 0,95 долларов.
- Компания продолжает фокусироваться на снижении чистого левериджа до примерно трехкратной скорректированной EBITDA в годовом исчислении в течение 24 месяцев после приобретения.
Негативные моменты
- Скорректированная EBITDA Sterling снизилась из-за базового спада и продаж нового бизнеса с более низкой маржой.
- Прогноз отражает текущие макроэкономические проблемы, включая прогнозируемое снижение базового роста на 2-4% в четвертом квартале.
Позитивные моменты
- First Advantage наблюдала рост в транспортном секторе и сфере кадровых услуг, при этом тенденции найма вернулись к допандемическому уровню.
- Компания сообщила о 16 корпоративных контрактах, каждый стоимостью более 500 000 долларов в год.
- Руководство уверено в способности справиться с макроэкономическими условиями и повысить акционерную стоимость через интеграцию Sterling.
Упущения
- Не был установлен конкретный график погашения долга после приобретения.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Скотт Стейплс ответил на вопросы о прогнозах, заявив, что снижение среднего прогноза указывает на колебания рынка, а не на эрозию показателей.
- Стейплс также заверил, что обслуживание клиентов не будет нарушено в процессе интеграции.
- Стивен Маркс обсудил приоритеты распределения капитала, сосредоточившись на интеграции и генерации денежных потоков для снижения долга.
Недавняя телефонная конференция First Advantage продемонстрировала стратегический рост компании после приобретения Sterling и ее способность сохранять стабильность перед лицом экономических вызовов. С сильным акцентом на удержание клиентов, операционную эффективность и технологические инновации, First Advantage готова продолжить свою траекторию роста и достичь значительной экономии затрат. Руководство компании остается приверженным созданию ценности как для акционеров, так и для клиентов, поскольку оно управляет процессом интеграции и смотрит в многообещающее будущее.
Выводы InvestingPro
Недавняя телефонная конференция First Advantage Corporation и стратегические шаги соответствуют нескольким ключевым выводам от InvestingPro. Впечатляющая валовая прибыль компании, как отмечено в советах InvestingPro, очевидна в сообщенной скорректированной марже EBITDA в 32,2% за третий квартал. Эта сильная прибыльность поддерживает способность компании управлять интеграцией Sterling и реализовывать свои стратегии роста.
Данные InvestingPro показывают, что рыночная капитализация First Advantage составляет 2,71 млрд долларов, что отражает расширенный масштаб после приобретения Sterling. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 756,89 млн долларов, что значительно увеличится с интеграцией операций Sterling.
Совет InvestingPro указывает, что ожидается рост чистой прибыли в этом году, что соответствует позитивному прогнозу компании и ожидаемому увеличению скорректированной разводненной прибыли на акцию от приобретения Sterling. Кроме того, совет, отмечающий, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, предполагает, что First Advantage хорошо подготовлена к управлению своими финансовыми обязательствами в процессе интеграции.
Стоит отметить, что First Advantage работает с умеренным уровнем долга, согласно советам InvestingPro. Это особенно актуально, учитывая фокус компании на снижении чистого левериджа после приобретения, как упоминалось в телефонной конференции.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы помимо упомянутых здесь. В настоящее время платформа предлагает 10 советов для First Advantage, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.