В ходе телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года компания Pagaya Technologies (NASDAQ: PGY) сообщила о высоких финансовых результатах и обозначила стратегические инициативы, направленные на достижение прибыльности по GAAP к 2025 году. Генеральный директор Гал Крубинер объявил о годовом доходе, приближающемся к 1 млрд долларов, со значительным ростом кредитов, привлечения клиентов и партнерских отношений. Скорректированная EBITDA компании составила 220 млн долларов, с сильными перспективами на предстоящий год, включая прогнозируемый общий доход от 1,01 млрд до 1,025 млрд долларов и скорректированную EBITDA от 195 млн до 205 млн долларов.
Ключевые моменты
- Pagaya достигла годового дохода близкого к 1 млрд долларов, с 400 млн долларов комиссионного дохода за вычетом производственных затрат.
- Компания ожидает достичь прибыльности по GAAP к 2025 году, поддерживаемой положительным общим денежным потоком.
- Было выдано кредитов на сумму более 24 млрд долларов, с привлечением почти двух миллионов новых клиентов через партнерства.
- Компания ожидает, что к 2025 году более восьми партнерских отношений будут генерировать более 500 млн долларов сетевого объема каждое.
- Отмечен значительный рост предложений в точках продаж, с рекордным квартальным объемом заявок в 200 млрд долларов.
- Pagaya укрепила свой баланс, привлекла 160 млн долларов и улучшила ликвидность, планируя погасить дорогостоящие заимствования.
Прогноз компании
- Pagaya нацелена на сетевой объем за весь 2024 год от 9,5 млрд до 9,7 млрд долларов.
- Компания прогнозирует общий доход на 2024 год от 1,01 млрд до 1,025 млрд долларов, со скорректированной EBITDA от 195 млн до 205 млн долларов.
- Ожидается положительная чистая прибыль по GAAP в 2025 году, с формальным прогнозом, который будет предоставлен в следующем квартальном отчете.
Медвежьи моменты
- Отмечены кредитные обесценения, связанные с кредитами 2023 года выпуска, большая часть которых будет признана в четвертом квартале 2023 года.
- Коэффициент конверсии от заявки до объема кредита остается ниже 1%, улучшение ожидается к 2025 году.
Бычьи моменты
- Сектор автокредитования стабилизировался, с фокусом на премиальных кредиторов.
- Сегмент точек продаж определен как значительная область роста, потенциально сравнимая по прибыльности с персональными кредитами.
- Ожидается, что регуляторная среда при новой администрации США будет более конструктивной.
Недостатки
- Несмотря на высокие объемы заявок, коэффициент конверсии в фактические кредиты остается низким.
Основные моменты вопросов и ответов
- Ведутся переговоры с ведущими кредиторами в сфере персональных кредитов и других классов активов.
- Компания находится на завершающей стадии подключения платежного бизнеса от одного из пяти крупнейших банков.
- Структуры ABS были оптимизированы, ожидается средняя стоимость финансирования от 2% до 3% по всему объему.
Pagaya Technologies продемонстрировала сильные финансовые показатели в третьем квартале 2024 года, при этом генеральный директор Гал Крубинер выразил уверенность в стратегическом направлении и финансовом здоровье компании. С акцентом на расширение спроса на продукты и эффективное исполнение, компания готова к устойчивому росту. Несмотря на вызовы в экономической среде, диверсифицированная стратегия финансирования Pagaya и операционная эффективность хорошо позиционируют ее для достижения целей по прибыльности в ближайшем будущем.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Pagaya Technologies (NASDAQ: PGY) рисует картину устойчивого роста и стратегического позиционирования, что дополнительно подтверждается данными в реальном времени от InvestingPro. Заявленный компанией годовой доход, приближающийся к 1 млрд долларов, соответствует данным InvestingPro, показывающим выручку в 925,42 млн долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что представляет собой сильный рост выручки на 18,78% за этот период.
Фокус компании на достижении прибыльности по GAAP к 2025 году особенно примечателен, учитывая текущие финансовые показатели. Данные InvestingPro указывают, что Pagaya не прибыльна за последние двенадцать месяцев, с коэффициентом P/E -5,38. Однако улучшающаяся операционная эффективность компании отражается в ее скорректированной EBITDA в размере 48,13 млн долларов за последние двенадцать месяцев, показывая замечательный рост EBITDA на 142,61%.
Советы InvestingPro подчеркивают, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, что соответствует прогнозу руководства относительно прибыльности по GAAP. Этот прогноз особенно значим, учитывая текущий неприбыльный статус компании и упомянутые в отчете о доходах кредитные обесценения.
Рынок, похоже, положительно реагирует на перспективы Pagaya, о чем свидетельствует сильная доходность, отмеченная в советах InvestingPro. Акции показали значительную доходность за последнюю неделю (52,99%), месяц (56,68%) и три месяца (42,59%), что указывает на растущую уверенность инвесторов в стратегии и потенциале компании.
Стоит отметить, что, хотя компания испытывает устойчивый рост, она торгуется с высоким мультипликатором оценки EBIT согласно советам InvestingPro. Это может говорить о том, что инвесторы закладывают в цену ожидания будущего роста, что соответствует амбициозным прогнозам компании на 2024 год и далее.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Pagaya Technologies, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.