В последнем отчете о доходах Vodafone Group Plc (VOD) продемонстрировала устойчивость, показав рост EBITDA Группы на 3,8% за первое полугодие. Компания особенно успешно выступила в Великобритании и Турции, где наблюдался значительный рост EBITDA. Несмотря на трудности в Германии, связанные с переходом MDU и увеличением коммерческих инвестиций, Vodafone внедряет операционные улучшения и ожидает U-образного восстановления. Цифровые услуги расширяются, показывая рост на 18%, и компания близка к завершению программы сокращения персонала. В перспективе Vodafone ожидает умеренного роста во втором полугодии, фокусируясь на росте выручки, управлении затратами и возврате капитала.
Ключевые моменты
- EBITDA Группы Vodafone выросла на 3,8%, при этом в Великобритании рост составил более 8%, а в Турции - около 50% в евро.
- Тенденции роста выручки от услуг замедлились во втором квартале из-за влияния MDU в Германии, но ожидаются операционные улучшения.
- Компания продвигается в сфере цифровых услуг, которые выросли на 18%, и оптимизирует операции через партнерство с Accenture.
- Доля в Vantage Towers была продана за 1,3 млрд евро, с ожиданием дополнительных 100 млн евро дивидендов на 2024 финансовый год.
- Vodafone ожидает U-образного восстановления в Германии и умеренного роста Группы во втором полугодии.
Перспективы компании
- Vodafone стремится к сбалансированному прогрессу в росте выручки, управлении затратами и возврате капитала.
- В Германии ожидается U-образное восстановление с улучшением чистого прироста абонентов и ростом EBITDA.
- Компания близка к завершению реструктуризации в Европе, окончательные одобрения ожидаются в начале 2025 года, с целью обеспечить рост и доходность в 2026 финансовом году.
Негативные моменты
- Переход MDU в Германии повлиял на тенденции выручки от услуг, которые замедлились во втором квартале.
- Конкурентное давление в Великобритании, особенно в сегменте B2B, как ожидается, приведет к снижению роста EBITDA во втором полугодии.
- Конкурентная среда для мобильных услуг в Германии усиливается, конкуренты, такие как Deutsche Telekom и Telefonica, предпринимают агрессивные ценовые шаги.
Позитивные моменты
- Значительные успехи в цифровых услугах с ростом на 18%.
- Потребительский бизнес процветает, а развивающиеся рынки, особенно Южная Африка, как ожидается, покажут лучшие результаты во второй половине года.
- Турция демонстрирует исключительный рост и увеличение доли рынка.
Недостатки
- Отсутствие детального прогноза для Германии на 2026 финансовый год из-за конкурентной среды и внутреннего характера вклада контракта с 1&1 в общие показатели.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Vodafone взаимодействует с европейскими регуляторами для содействия инвестициям в телекоммуникационный сектор.
- Компания признает конкурентное давление от запуска Digi в Португалии, но остается уверенной благодаря сильному бренду и удовлетворенности клиентов.
- Влияние контракта с 1&1 в Германии будет интегрировано в более широкие операционные результаты компании, более подробная информация ожидается в будущих обсуждениях.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические шаги Vodafone Group Plc соответствуют нескольким ключевым выводам от InvestingPro. Устойчивость компании перед лицом вызовов отражается в ее рыночной позиции и финансовых показателях.
Согласно данным InvestingPro, Vodafone имеет значительную рыночную капитализацию в 22,37 млрд долларов, что подчеркивает ее позицию как крупного игрока в телекоммуникационной индустрии. Это соответствует совету InvestingPro, выделяющему Vodafone как "видного игрока в индустрии беспроводных телекоммуникационных услуг".
Дивидендная стратегия компании, упомянутая в отчете о доходах, дополнительно подтверждается данными InvestingPro, показывающими впечатляющую дивидендную доходность в 10,11%. Это дополняется советом InvestingPro, отмечающим, что Vodafone "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплаты дивидендов на протяжении 36 лет подряд". Эта последовательная дивидендная политика может быть особенно привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, в текущей экономической ситуации.
Фокус Vodafone на операционных улучшениях и управлении затратами отражается в ее финансовых показателях. EBITDA компании за последние двенадцать месяцев составляет 9,05 млрд долларов, хотя наблюдается снижение на 13,29%. Это соответствует заявлению компании о внедрении операционных улучшений и ожидании U-образного восстановления, особенно на рынках, таких как Германия.
Стоит отметить, что Vodafone торгуется с низким мультипликатором цена/балансовая стоимость 0,35, как подчеркивается в совете InvestingPro. Это может указывать на то, что акции недооценены относительно активов компании, потенциально предлагая возможность для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Vodafone, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.