В недавнем отчете о доходах за третий квартал генеральный директор FLEX LNG (тикер: FLNG) Ойстейн Каллеклев обрисовал финансовые показатели компании и перспективы на будущее. FLEX LNG сообщила о скорректированной выручке по EBITDA в размере 90,5 млн долларов, что соответствует прогнозам, и чистой прибыли в 17,4 млн долларов.
Компания также объявила о новых соглашениях по фрахтованию своих судов Flex Resolute и Flex Courageous с продлением с 2029 по 2032 год и опционами до 2039 года. Несмотря на прогнозируемое снижение выручки в четвертом квартале из-за слабого спотового рынка, компания сохраняет солидный портфель заказов и ожидает роста рынка, поддерживаемого сильным спросом на СПГ и потенциальным увеличением экспорта из США.
Ключевые моменты
- Скорректированная выручка по EBITDA составила 90,5 млн долларов, чистая прибыль - 17,4 млн долларов.
- Новые соглашения по фрахтованию Flex Resolute и Flex Courageous с 2029 по 2039 год.
- Ожидается, что слабый спотовый рынок повлияет на выручку в четвертом квартале, но портфель заказов более чем на 50 лет поддерживает дивиденды в размере 0,75 доллара на акцию.
- Про-форма денежная позиция составляет 450 млн долларов, завершено рефинансирование на 430 млн долларов.
- Рост рынка на 1% в этом году с ожидаемым увеличением до 6% в следующем году.
- Сильный спрос в Азии, со значительным ростом в Китае и Индии.
- Ожидаемая ребалансировка рынка к 2027 году из-за изменений в регулировании и утилизации устаревших судов.
Перспективы компании
- Ожидаемый рост экспорта СПГ на 6% начиная со следующего года.
- Существенный портфель проектов СПГ в США может увеличить спрос на перевозки с 2028 года.
- Руководство уверено в поддержании дивидендов на основе устойчивых финансовых показателей.
Негативные моменты
- Прогнозируемое снижение выручки в четвертом квартале из-за слабого спотового рынка.
- Текущие низкие спотовые ставки около 25 000 долларов для современного тоннажа.
- Импорт СПГ в Европе ниже уровня прошлого года, хранилища заполнены на 93%.
Позитивные моменты
- Надежный портфель заказов более чем на 50 лет фрахтования.
- Сильный спрос из Азии, особенно из Китая и Индии.
- Ожидается, что рынок ребалансируется к 2027 году с сокращением количества паровых судов.
Недостатки
- Скорректированная прибыль на акцию составила 0,53 доллара, что немного ниже, чем в предыдущих кварталах.
- Текущие ставки фрахтования на уровне 75 000 долларов, ниже ожидаемой долгосрочной стабилизации в 85 000 долларов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор обсудил преимущества содержания судов в рамках системы Fuel EU Maritime.
- Рассмотрел позиционирование CONSTELLATION на рынке и потенциал для улучшения ставок к марту 2025 года.
- Оптимизм в отношении будущего снижения процентных ставок, что потенциально может сэкономить 14 млн долларов в год.
- Рассматривается обратный выкуп акций, но осложняется наличием доминирующего акционера с 43% долей.
- Геополитические риски, включая Панамский канал, считаются не оказывающими значительного влияния на рынок.
FLEX LNG продемонстрировала устойчивые финансовые показатели перед лицом рыночных трудностей, сосредоточившись на стратегическом фрахтовании и финансовой осмотрительности. Сильная денежная позиция компании и стратегии хеджирования позволили ей ориентироваться в сложном спотовом рынке, сохраняя при этом доверие инвесторов благодаря стабильным дивидендам. С учетом значительных изменений в спросе на СПГ и экспортных мощностях на горизонте, FLEX LNG, похоже, готова извлечь выгоду из будущего роста рынка, несмотря на текущие трудности. Инвесторы и заинтересованные стороны могут ожидать дальнейших обновлений, когда компания представит свои показатели за четвертый квартал в феврале 2024 года.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и стратегическое позиционирование FLEX LNG, обсуждавшиеся в недавнем отчете о доходах, дополнительно подтверждаются ключевыми метриками и аналитикой от InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа прибыли компании в 80,43% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года подчеркивает ее операционную эффективность, что соответствует сильной скорректированной выручке по EBITDA, о которой сообщалось в третьем квартале.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что FLEX LNG выплачивает значительные дивиденды акционерам, что подтверждается текущей дивидендной доходностью в 13,06%. Эта существенная доходность поддерживает обязательство компании сохранять дивиденды в размере 0,75 доллара на акцию, как упоминалось в отчете о доходах.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает, что у FLEX LNG ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность отражается в про-форма денежной позиции компании в 450 млн долларов и завершенном рефинансировании на 430 млн долларов, как отмечено в отчете о доходах.
Коэффициент P/E в 11,26 предполагает, что акции FLEX LNG могут быть разумно оценены, особенно учитывая сильный портфель заказов компании и потенциал роста рынка в ближайшие годы. Этот показатель оценки в сочетании с прибыльностью компании за последние двенадцать месяцев, отмеченной в другом совете InvestingPro, дает контекст финансовому здоровью, обсуждавшемуся в отчете о доходах.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового положения FLEX LNG и перспектив рынка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.