Assured Guaranty Limited (NYSE: AGO) представила финансовые результаты за третий квартал 2024 года 8 ноября 2024 года, продемонстрировав как достижения, так и вызовы. Компания достигла рекордных показателей скорректированной балансовой стоимости на акцию в размере $166,47 и скорректированного акционерного капитала на акцию в размере $113,96. Несмотря на снижение скорректированной операционной прибыли до $130 млн, или $2,42 на акцию, по сравнению с $206 млн, или $3,42 на акцию, годом ранее, стоимость производства компании с начала года увеличилась на $32 млн до $281 млн.
Этот рост был обусловлен увеличением выпуска муниципальных облигаций и спроса на страхование. Assured Guaranty также отметила завершение стратегического слияния 1 августа, которое повысило операционную эффективность при сохранении кредитных рейтингов. Компания по-прежнему привержена активной программе обратного выкупа акций и оптимистично настроена на рост на новых рынках и в новых продуктах.
Ключевые моменты
- Скорректированная балансовая стоимость на акцию достигла рекордного уровня в $166,47.
- Скорректированный акционерный капитал на акцию также достиг рекордного уровня в $113,96.
- Стоимость производства с начала года выросла до $281 млн, что на $32 млн больше, чем в прошлом году.
- Скорректированная операционная прибыль за квартал составила $130 млн по сравнению с $206 млн в третьем квартале 2023 года.
- Компания завершила стратегическое слияние, повысив эффективность без влияния на кредитные рейтинги.
- Assured Guaranty продолжила программу обратного выкупа акций на сумму $500 млн в год, выкупив 10% находящихся в обращении акций к концу 2023 года.
- Обсуждались текущее посредничество, связанное с воздействием на Пуэрто-Рико, и уверенность в будущем росте.
- Компания сообщила о сильных показателях во всех сегментах, с заметным вкладом от государственных финансов США.
Перспективы компании
- Assured Guaranty ожидает сохранения сильного управления капиталом и дивидендной способности до 2025 года.
- Руководство ожидает минимальных убытков от воздействия на водоснабжение Великобритании, при этом основные платежи не подлежат выплате до 2037 года.
- Ожидается, что регулятор водоснабжения Великобритании примет решение о тарифах в декабре или январе.
Негативные моменты
- Скорректированная операционная прибыль за квартал снизилась из-за единовременной прибыли в предыдущем году.
- Чистый инвестиционный доход снизился до $82 млн с $101 млн в третьем квартале 2023 года.
Позитивные моменты
- Рекордные показатели скорректированной балансовой стоимости и скорректированного акционерного капитала на акцию.
- Увеличение стоимости производства с начала года, обусловленное ростом выпуска муниципальных облигаций и спроса на страхование.
- Страховой сегмент принес $162 млн скорректированной операционной прибыли.
Недостатки
- Компания сообщила о снижении скорректированной операционной прибыли по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
- Экономическое развитие убытков включало увеличение ожидаемых убытков на $45 млн по некоторым регулируемым коммунальным предприятиям Великобритании.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания владеет старшим долгом в секторе водоснабжения Великобритании и поддерживает привлечение нового акционерного и заемного капитала для решения проблем с денежными потоками.
- Руководство выразило уверенность в работе с проблемными кредитами и в стратегии компании по сделкам по освобождению капитала.
В целом, третий квартал 2024 года Assured Guaranty отражает сильное финансовое положение с рекордными значениями ключевых показателей, несмотря на некоторые неудачи в скорректированной операционной прибыли и чистом инвестиционном доходе. Стратегические инициативы компании, включая слияние и программу обратного выкупа акций, подчеркивают приверженность операционной эффективности и акционерной стоимости. С акцентом на управление капиталом и расширение на новые рынки, Assured Guaranty, похоже, готова преодолеть будущие вызовы и использовать возможности.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые результаты Assured Guaranty соответствуют нескольким ключевым показателям и выводам, предоставленным InvestingPro. Сильное финансовое положение компании отражается в ее рыночной капитализации в $4,84 млрд, что подчеркивает ее значительное присутствие в секторе финансового гарантийного страхования.
Один из наиболее заметных советов InvestingPro заключается в том, что Assured Guaranty повышала дивиденды 13 лет подряд, что соответствует упомянутому в отчете о доходах обязательству компании перед акционерной стоимостью. Эта тенденция дополнительно подтверждается текущей дивидендной доходностью в 1,38% и темпом роста дивидендов в 10,71% за последние двенадцать месяцев.
Прибыльность компании очевидна из ее скорректированного коэффициента P/E в 12,98, что предполагает разумную оценку акций с учетом ее доходов. Это особенно актуально, учитывая совет InvestingPro, указывающий на то, что AGO торгуется с низким мультипликатором прибыли, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Финансовое здоровье Assured Guaranty также отражается в ее сильных показателях доходности. Данные InvestingPro показывают замечательную общую доходность по цене в 39,69% за последний год и впечатляющую доходность в 20,42% за последние три месяца. Эти цифры соответствуют совету InvestingPro, подчеркивающему значительную доходность компании за последнюю неделю и сильные показатели за последние три месяца.
Стоит отметить, что хотя в статье упоминается снижение скорректированной операционной прибыли, данные InvestingPro указывают на то, что компания остается прибыльной с валовой маржой прибыли в 86,09% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта высокая маржа предполагает, что, несмотря на вызовы, Assured Guaranty сохраняет сильные показатели основного бизнеса.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Assured Guaranty, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.