На конференц-звонке по финансовым результатам за девять месяцев 2024 года компания Almirall, специализирующаяся на медицинской дерматологии, сообщила об увеличении чистых продаж почти на 8% до 728 млн евро и росте EBITDA на 3%, что соответствует прогнозу на весь год. Портфель биологических препаратов компании, особенно Ilumetri, стал значительным драйвером роста, увеличив продажи на 25% до примерно 153 млн евро.
Недавно запущенный Ebglyss, новый продукт на рынке с декабря 2023 года, уже достиг объема продаж более 20 млн евро, в основном в Германии. Almirall также добивается успехов в области исследований и разработок, включая децентрализованное регуляторное одобрение эфинаконазола в Европе и запуск Klisyri в США.
Ключевые моменты
- Чистые продажи Almirall выросли на 7,9% до 728 млн евро, EBITDA достигла 142,2 млн евро.
- Высокие показатели продаж Ilumetri способствовали росту европейского дерматологического портфеля на 22%.
- Ebglyss, запущенный в декабре 2023 года, принес более 20 млн евро продаж, с положительным приемом на рынке Германии.
- Инвестиции в исследования и разработки увеличились на 14,9%, что отражает приверженность компании инновациям.
- Компания сохраняет благоприятное соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 0,3x, что позволяет рассматривать потенциальные возможности для слияний и поглощений.
- Almirall ожидает рост чистых продаж на 8% и рост EBITDA на 3% за весь 2024 год.
Прогноз компании
- Компания ожидает сохранения роста чистых продаж на уровне 8% и роста EBITDA на 3% за весь 2024 год.
- Almirall стремится укрепить свое присутствие в США и использовать потенциал своего портфеля разработок, фокусируясь на лидерстве в медицинской дерматологии.
Негативные моменты
- Валовая маржа находилась под давлением на уровне 64,8% из-за изменения структуры продаж и увеличения лицензионных платежей от продаж Ilumetri.
- Расходы на продажи, общие и административные расходы выросли на 9% из-за запуска Ebglyss и давления на заработную плату.
- Ожидается, что эффективная налоговая ставка будет в середине 60-х в 2024 году, снизится до середины 40-х в 2025 году, прежде чем вернуться к низким-средним 20-м к 2026 году.
Позитивные моменты
- Долгосрочные данные по лебрикизумабу показали, что 84% пациентов сохранили чистую или почти чистую кожу после трех лет, что поддерживает его использование в качестве терапии первой линии.
- Отмечены положительные отзывы об Ebglyss и ожидаемый рост от Klisyri и Wynzora.
- Руководство оптимистично настроено относительно маржи EBITDA в среднесрочной перспективе по мере ускорения продаж.
Недостатки
- Во время отчета о доходах не было сообщено о конкретных недостатках.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство подтвердило оценку пиковых продаж Ilumetri в 250 млн евро и обсудило положительные тенденции доли рынка для Klisyri и Ebglyss.
- Ожидается, что эфинаконазол внесет положительный вклад, но не окажет значительного влияния на P&L из-за его характера рынка с оплатой из собственного кармана.
- Ожидается, что рост расходов на продажи, общие и административные расходы замедлится после запуска Ebglyss, с возвращением к низкому однозначному росту к 2026 году.
- Ожидания по выручке Ebglyss на следующий год составляют 35 млн евро, с оценкой пиковых продаж в 450 млн евро.
- Компания активно ищет возможности лицензирования и небольших слияний и поглощений для усиления портфеля разработок.
Almirall (тикер: ALM) сообщила о стабильном увеличении чистых продаж и EBITDA за первые девять месяцев 2024 года, демонстрируя способность компании увеличивать выручку и эффективно управлять инвестициями. Фокус компании на расширении портфеля биологических препаратов, особенно с такими продуктами, как Ilumetri и Ebglyss, окупился значительным увеличением продаж. Приверженность Almirall исследованиям и разработкам и успешные запуски продуктов, таких как Klisyri в США и эфинаконазол в Европе, сигнализируют о сильном потенциале для будущего роста. Благоприятное финансовое положение компании с низким соотношением чистого долга к EBITDA обеспечивает гибкость для потенциальных слияний и поглощений для дальнейшего усиления портфеля разработок. Несмотря на увеличение расходов на продажи, общие и административные расходы и исследования и разработки, руководство остается уверенным в траектории роста компании и долгосрочной прибыльности.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.