В последнем отчете о доходах норвежская нефтегазовая компания DNO ASA (DNO.OL) сообщила о неоднозначных финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Несмотря на снижение чистой прибыли с 35 млн долларов до 20 млн долларов, в основном из-за увеличения налоговых расходов, компания зафиксировала рост выручки и операционной прибыли. Выручка увеличилась на 33 млн долларов до 170 млн долларов, а операционная прибыль изменилась с убытка в 3 млн долларов во втором квартале до прибыли в 31 млн долларов в третьем квартале.
Производство компании в Курдистане, особенно на лицензионном участке Тавке, стало значительным вкладом в финансовые показатели, со средним дневным производством 7 800 баррелей нефтяного эквивалента. DNO также объявила, что сохранит годовые дивиденды на уровне 1,25 норвежских крон на акцию, с квартальной выплатой 0,3125 норвежских крон на акцию, запланированной на конец месяца.
Ключевые моменты
- Выручка за третий квартал выросла до 170 млн долларов, операционная прибыль составила 31 млн долларов.
- Чистая прибыль снизилась до 20 млн долларов из-за увеличения налоговых расходов.
- Производство на лицензионном участке Тавке в Курдистане в среднем составило 7 800 баррелей нефтяного эквивалента в день.
- Компания сократила прогнозируемые операционные расходы почти на 10%.
- DNO подтвердила годовые дивиденды в размере 1,25 норвежских крон на акцию, с квартальными дивидендами 0,3125 норвежских крон.
- Чистая денежная позиция осталась сильной на уровне 990 млн долларов, с запланированными инвестициями в 75 млн долларов на разведку и разработку.
- Операционный денежный поток за третий квартал составил 112 млн долларов, снизившись со 139 млн долларов во втором квартале.
Перспективы компании
- DNO стремится создавать долгосрочную ценность через разведку и разработку в Северном море.
- Компания сохраняет прогноз по добыче на уровне 80 000 баррелей в сутки для PSC Тавке на год.
- Будущие дивиденды будут рассматриваться на основе денежного потока от операций и рыночных условий.
Негативные моменты
- Добыча в Северном море снизилась из-за планового технического обслуживания.
- Чистая прибыль снизилась с 35 млн долларов до 20 млн долларов, в основном из-за налоговых расходов.
- Нарушения в местных продажах в Курдистане из-за региональной политики.
- Результаты скважины Баешика оказались разочаровывающими, что привело к дальнейшим техническим оценкам.
Позитивные моменты
- Высокая добыча в Курдистане способствовала увеличению выручки.
- Сокращение прогнозируемых операционных расходов почти на 10%.
- Сильная структура капитала с чистыми денежными средствами в размере 134 млн долларов и коэффициентом собственного капитала 40%.
- Устойчивый операционный денежный поток в размере 112 млн долларов за третий квартал.
Недостатки
- Более низкие корректировки оборотного капитала привели к снижению операционного денежного потока со второго по третий квартал.
- Разочаровывающие результаты скважины Баешика требуют дальнейшего технического анализа.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство указало, что еще рано давать прогнозы по денежному потоку на 2025 год.
- Ожидается небольшое снижение добычи на Тавке в четвертом квартале из-за ограничений местных продаж.
- Дивидендная политика остается неопределенной, зависящей от таких факторов, как восстановление экспорта и погашение долга региональным правительством Курдистана.
- Будущие инвестиции в Курдистан зависят от улучшения рыночных условий.
- Медленный прогресс в норвежском Северном море стал источником нетерпения, необходимо сосредоточиться на временной стоимости денег.
DNO ASA продолжает ориентироваться в сложной обстановке со своими операциями в Курдистане и Северном море. Хотя компания продемонстрировала устойчивость с высокими показателями добычи и финансовыми результатами в Курдистане, такие проблемы, как региональная политика и разочаровывающие результаты разведки, повлияли на ее перспективы. Компания остается приверженной своей дивидендной политике и осторожно оптимистична в отношении будущих инвестиций, в зависимости от восстановления рынка и нормативных изменений. Поскольку DNO продолжает фокусироваться на создании долгосрочной ценности, инвесторы и заинтересованные стороны будут внимательно следить за прогрессом компании в ближайшие кварталы.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели DNO ASA, подробно описанные в отчете о доходах, соответствуют нескольким ключевым выводам InvestingPro. Способность компании поддерживать дивиденды, несмотря на сложную среду, отражена в совете InvestingPro, отмечающем, что DNO "повышает свои дивиденды в течение 4 лет подряд". Это обязательство по возврату средств акционерам особенно примечательно в текущих рыночных условиях.
Сильная денежная позиция компании, отмеченная в отчете о доходах с чистыми денежными средствами в размере 990 млн долларов, дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что DNO "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе". Это устойчивое финансовое положение обеспечивает компании гибкость для навигации на волатильном нефтегазовом рынке и потенциально преследовать возможности роста.
С точки зрения оценки, данные InvestingPro показывают, что DNO торгуется с коэффициентом P/E 11,34, что относительно низко по сравнению с конкурентами. Это может свидетельствовать о недооценке акций, особенно учитывая стабильные операционные показатели компании в Курдистане и ее дивидендную политику.
Стоит отметить, что хотя в статье упоминается снижение чистой прибыли, совет InvestingPro предполагает, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году". Эта перспектива на будущее может быть обнадеживающей для инвесторов, рассматривающих будущие перспективы компании.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по DNO, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.