Open Lending Corporation (NASDAQ: LPRO) объявила о финансовых результатах за третий квартал 2024 года 7 ноября 2024 года, с презентацией генерального директора Чака Йеля и вице-президента Мариссы Видаурри. Компания показала неоднозначные результаты за квартал, с общим доходом в 23,5 млн долларов и скорректированной EBITDA в 7,8 млн долларов.
Значительным фактором в показателях квартала стала отрицательная корректировка в 7 млн долларов в оценках доли прибыли, связанная с более высоким уровнем просрочек по кредитам, выданным в 2021 и 2022 годах. Несмотря на трудности, Open Lending подписала контракты с 21 новым клиентом в течение третьего квартала и сохраняет оптимизм в отношении будущих рыночных условий и своей способности поддерживать заемщиков с близким к прайм и непрайм кредитным рейтингом.
Ключевые моменты
- Open Lending сертифицировала 27 435 кредитов в третьем квартале 2024 года, что меньше по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года.
- Общий доход составил 23,5 млн долларов, а скорректированная EBITDA - 7,8 млн долларов.
- Операционные расходы за квартал составили 15,5 млн долларов.
- Компания подписала рекордные 21 новых клиентов в третьем квартале.
- Была запущена новая технология для автоматизации проверки доходов и занятости.
- Прогноз на четвертый квартал 2024 года включает 20 000 - 24 000 сертифицированных кредитов, общий доход от 22 млн до 26 млн долларов и скорректированную EBITDA от 7 млн до 10 млн долларов.
Перспективы компании
- Open Lending ожидает 20 000 - 24 000 сертифицированных кредитов в четвертом квартале 2024 года.
- Ожидаемый общий доход за четвертый квартал составляет от 22 млн до 26 млн долларов.
- Прогнозы по скорректированной EBITDA на четвертый квартал установлены в диапазоне от 7 млн до 10 млн долларов.
- Компания оптимистично настроена в отношении улучшения рыночных условий и поддержки своей клиентской базы.
Негативные моменты
- Отрицательное изменение в оценках доли прибыли на 7 млн долларов повлияло на результаты из-за повышенного уровня просрочек.
- Общий доход и скорректированная EBITDA снизились по сравнению с третьим кварталом 2023 года.
- Высокие процентные ставки по автокредитам и более жесткие условия кредитования влияют на прогнозы.
Позитивные моменты
- Запасы новых автомобилей выросли на 25% в годовом исчислении, что указывает на восстановление автомобильного рынка.
- Open Lending подписала рекордное количество новых клиентов, и более 50% из них уже производят сертифицированные кредиты.
- Наблюдаются улучшения в более новых кредитных винтажах, с 25% снижением уровня просрочек для винтажа первого квартала 2023 года.
Недостатки
- Доходы и количество сертифицированных кредитов в третьем квартале 2024 года снизились по сравнению с показателями третьего квартала 2023 года.
- Операционная прибыль и чистая прибыль упали, при этом прибыль на акцию составила всего 0,01 доллара.
- Не было объявлено о новой программе обратного выкупа акций.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Чак Йель прокомментировал пересмотр доли прибыли на 7 млн долларов, объяснив это в основном проблемными когортами 2021 и 2022 годов.
- Ожидается, что пиковый период требований пройдет к концу 2024 года или началу 2025 года, при этом последние тенденции показывают снижение просрочек по более новым пулам кредитов.
- Продолжаются обсуждения с Советом директоров относительно новой программы обратного выкупа акций.
В итоге, Open Lending сталкивается с проблемами, связанными с прошлыми показателями кредитов, но предпринимает шаги для стабилизации своего финансового положения и остается приверженной росту и инновациям в своих услугах. Проактивные меры компании, включая корректировку цен и ужесточение кредитных требований, наряду с технологическими улучшениями, направлены на повышение эффективности кредитов и расширение клиентской базы. С осторожным, но оптимистичным прогнозом на четвертый квартал 2024 года, Open Lending преодолевает рыночную волатильность, готовясь к возвращению к нормальности в кредитном бизнесе к 2025 году.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые результаты Open Lending Corporation (NASDAQ: LPRO) отражают компанию, преодолевающую сложные рыночные условия. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 704,17 млн долларов, а выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года - 95,89 млн долларов. Это представляет собой значительное снижение выручки на 25,87% за тот же период, что соответствует сообщенному компанией снижению количества сертифицированных кредитов и общей выручки за третий квартал 2024 года.
Несмотря на сокращение выручки, Open Lending сохраняет высокую валовую маржу прибыли в 76,06%, что указывает на эффективность основных операций. Эта эффективность крайне важна, поскольку компания работает над преодолением проблем, связанных с более высоким уровнем просрочек по ранним винтажам кредитов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Open Lending торгуется с высоким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E 154,43. Эта повышенная оценка предполагает, что инвесторы могут закладывать ожидания будущего роста, несмотря на текущие трудности. Другой совет InvestingPro отмечает, что ликвидные активы компании превышают краткосрочные обязательства, что может обеспечить некоторую финансовую гибкость в период адаптации.
Прибыльность компании за последние двенадцать месяцев, как упоминается в совете InvestingPro, является положительным знаком среди проблем. Однако, учитывая ожидаемое снижение чистой прибыли в этом году, фокус Open Lending на привлечении новых клиентов и улучшении показателей кредитов становится еще более критичным для поддержания доверия инвесторов.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и будущих перспектив Open Lending. Доступно еще 6 советов InvestingPro для LPRO, которые могут быть ценными для инвесторов, стремящихся принимать обоснованные решения в текущих рыночных условиях.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.