Krispy Kreme (DNUT) представила результаты своей деятельности за третий квартал и рассказала о расширении партнерства с McDonald's во время последнего отчета о доходах. Генеральный директор Джошуа Чарлсворт объявил об успешном запуске продажи пончиков Krispy Kreme в заведениях McDonald's в Чикаго и планах расширения до почти 2 000 точек к концу года. Компания сообщила о чистой выручке в размере 380 миллионов долларов за третий квартал 2024 финансового года, с органическим ростом 3,5%, что ознаменовало 17-й квартал подряд с положительной динамикой роста.
Однако скорректированная EBITDA снизилась на 20,7% из-за продажи контрольного пакета акций Insomnia Cookies. Ожидается, что годовая выручка составит от 1,65 до 1,685 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA - от 205 до 210 миллионов долларов. В ходе телеконференции было подчеркнуто, что компания сосредоточена на повышении операционной эффективности, возможностях роста и удовлетворенности клиентов.
Ключевые моменты
- Успешное общенациональное внедрение пончиков Krispy Kreme в заведениях McDonald's в Чикаго с расширением до 2 000 точек к концу года.
- Чистая выручка в размере 380 миллионов долларов за третий квартал 2024 финансового года, увеличение точек продаж на 18% и органический рост на 3,5%.
- Скорректированная EBITDA составила 34,7 миллиона долларов, снижение связано с продажей Insomnia Cookies.
- Прогноз годовой выручки скорректирован до 1,65-1,685 миллиарда долларов.
- Реструктуризация управления для экономии от 8 до 12 миллионов долларов в год на SG&A, начиная с 2025 года.
- Ожидается рост маржи в сегменте США в четвертом квартале благодаря сильному праздничному сезону.
- Международный органический рост выручки во главе с Канадой, Японией и Австралией, несмотря на трудности в Великобритании.
- Сегмент развития рынка показал органический рост выручки на 8,6%.
- Скорректированная прибыль на акцию показала убыток в 0,01 доллара из-за снижения скорректированной EBITDA.
- Ожидаемый органический рост выручки на 5-7% в 2024 году, несмотря на увеличение логистических затрат.
- Планы по обеспечению доступности пончиков в 35 000 точках продаж в 50 странах в течение трех лет.
Перспективы компании
- Krispy Kreme стремится расширить доступ потребителей до 35 000 точек в 50 странах в течение трех лет.
- Фокус на повышении эффективности производства и вовлеченности сотрудников для повышения удовлетворенности клиентов и лояльности к бренду.
- Обязательство оптимизировать маршруты дистрибуции с партнерами, такими как McDonald's, Target и Costco.
Негативные моменты
- Снижение маржи скорректированной EBITDA на 6,1% до 592 долларов на точку в неделю из-за увеличения числа страховых случаев с автомобилями.
- Маржа скорректированной EBITDA для международных операций снизилась до 17,4%.
- Убыток в 0,01 доллара по скорректированной прибыли на акцию от продажи Insomnia Cookies.
Позитивные моменты
- 17-й квартал подряд роста с органическим ростом 3,5%.
- Сегмент США показал органический рост выручки на 2,5%.
- Улучшение маржи скорректированной EBITDA сегмента развития рынка до 54,2%.
- Производительность фабрики в Чикаго увеличилась более чем на 50%.
Недостатки
- Снижение скорректированной EBITDA из-за продажи Insomnia Cookies.
- Увеличение числа страховых случаев с автомобилями, приведшее к повышению страховых расходов, ожидается нормализация в будущих кварталах.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Уверенность в достижении ускоренного расширения в США, особенно в партнерстве с McDonald's.
- Трудности в оптимизации маршрутов доставки, с добавлением более 400 точек McDonald's за один день.
- Инвестиции в оборудование, обучение и специальные команды по развертыванию для повышения маржи EBITDA во второй половине 2025 года.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Krispy Kreme и планы расширения можно дополнительно контекстуализировать с помощью данных в реальном времени от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 1,94 миллиарда долларов, что отражает ее позицию в индустрии быстрого питания. Несмотря на проблемы, отмеченные в отчете о доходах, советы InvestingPro указывают на то, что чистая прибыль Krispy Kreme, как ожидается, вырастет в этом году, что соответствует оптимистичному прогнозу компании по расширению и росту выручки.
Коэффициент P/E компании, равный 71,96, предполагает высокую оценку относительно текущих доходов, что подтверждается советом InvestingPro, отмечающим, что Krispy Kreme торгуется с высоким мультипликатором прибыли. Это может быть связано с ожиданиями инвесторов относительно будущего роста, особенно учитывая планы расширения с McDonald's и прогнозируемое увеличение точек доступа.
Интересно, что хотя коэффициент P/E кажется высоким, другой совет InvestingPro указывает на то, что Krispy Kreme торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,42. Это указывает на то, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, что может представлять интерес для инвесторов, рассматривающих стратегию расширения компании.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 финансового года составила 1,71 миллиарда долларов, с ростом выручки на 4,42% за тот же период. Эти данные подтверждают сообщение компании о 17-м квартале подряд роста и соответствуют их прогнозу годовой выручки в размере 1,65-1,685 миллиарда долларов.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо упомянутых здесь. Инвесторы, заинтересованные в более комплексном анализе, могут изучить полный спектр советов, доступных на платформе InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.