Playa Hotels & Resorts (NASDAQ: PLYA) сообщила о результатах за третий квартал, которые превзошли ожидания, благодаря высоким показателям на Юкатане и в Доминиканской Республике, а также заметному восстановлению на Ямайке и Тихоокеанском побережье. EBITDA собственных курортов компании достигла 36,6 млн долларов, несмотря на снижение на 36% из-за урагана Barrel и строительных работ.
Прогноз на четвертый квартал остается оптимистичным, ожидается улучшение спроса. Стратегия распределения капитала Playa включала значительный выкуп акций и поддержание коэффициента чистого левериджа на уровне 3,3. Компания видит положительную траекторию на предстоящий праздничный сезон и 2026 год, при этом прогнозируя стабильный или небольшой спад EBITDA в 2025 году из-за реноваций и влияния рекомендаций по путешествиям.
Ключевые моменты
- Доходы Playa Hotels & Resorts за третий квартал 2024 года превзошли ожидания благодаря высоким показателям на ключевых рынках, особенно на Юкатане и в Доминиканской Республике.
- EBITDA собственных курортов компании составила 36,6 млн долларов, чему способствовало 700 000 долларов страхования от перерыва в бизнесе.
- Несмотря на снижение базовой EBITDA собственных курортов на 36%, ожидается улучшение в четвертом квартале.
- Playa выкупила акции на сумму 50 млн долларов в третьем квартале и дополнительно 25 млн долларов в четвертом квартале.
- Компания завершила третий квартал с 211,1 млн долларов наличными и долгом в 1,08 млрд долларов.
- Капитальные затраты на 2024 год прогнозируются в диапазоне от 100 до 120 млн долларов.
- Руководство ожидает увеличения чистого группового бизнеса MICE на 13% в 2024 году, с прогнозируемой скорректированной EBITDA от 250 до 255 млн долларов.
- Компания ожидает более сильный праздничный период и восстановление после реноваций, особенно в 2026 году.
Прогноз компании
- Playa прогнозирует скорректированную EBITDA на 2024 год в диапазоне от 250 до 255 млн долларов, при этом ожидается небольшое улучшение показателей заполняемости.
- На предстоящий год ожидается рост среднесуточной стоимости номера (ADR) в середине однозначного диапазона.
- На четвертый квартал 2024 года прогнозируется заполняемость в низком-среднем диапазоне 70%, со скорректированной EBITDA от 48 до 53 млн долларов.
- Компания прогнозирует стабильную или небольшое снижение EBITDA в 2025 году с потенциальным восстановлением в 2026 году.
Негативные моменты
- Компания сообщила о снижении базовой EBITDA собственных курортов из-за урагана Barrel и строительных работ.
- На 2025 год чистое положительное влияние на EBITDA примерно в 10 млн долларов компенсируется негативным влиянием в 10 млн долларов от предупреждения о путешествиях, затрагивающего Ямайку.
- Ожидается, что реновация Zilara в Канкуне приведет к снижению EBITDA на 20 млн долларов в годовом исчислении во время ее закрытия.
Позитивные моменты
- Playa ожидает более сильный праздничный период с ростом доходов в ключевых локациях.
- Стратегический выкуп акций компании отражает уверенность в ее финансовой стабильности и приверженность ценности для акционеров.
- Наблюдаются положительные тенденции бронирования на праздничный сезон, особенно на Юкатане и в Доминиканской Республике.
Недостатки
- Маржа EBITDA собственных курортов упала более чем на 500 базисных пунктов в годовом исчислении из-за влияния урагана Baryl и продолжающихся реноваций.
- Конкурентная среда на Ямайке является сложной, хотя не ожидается, что это значительно повлияет на сегмент рынка Playa.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство обсудило влияние обмена иностранной валюты и стратегии хеджирования, направленные на снижение волатильности отчетной EBITDA.
- Затраты на рабочую силу остаются проблемой из-за повышения заработной платы и изменений в регулировании, составляя около 30% корзины затрат.
- Компания сосредоточена на поддержании роста ADR в середине однозначного диапазона для сохранения маржи в постоянной валюте.
Playa Hotels & Resorts продолжает преодолевать сложный период, отмеченный стихийными бедствиями и перебоями в работе из-за реноваций. Однако стратегические решения руководства и оптимистичные прогнозы на предстоящие годы указывают на приверженность долгосрочному росту и ценности для акционеров.
Выводы InvestingPro
Playa Hotels & Resorts (NASDAQ: PLYA) продемонстрировала устойчивость на сложном рынке, о чем свидетельствуют ее недавние финансовые показатели и стратегические решения. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 1,2 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе гостеприимства.
Один из ключевых советов InvestingPro подчеркивает, что руководство агрессивно выкупает акции, что соответствует сообщению компании о выкупе акций на сумму 50 млн долларов в третьем квартале и дополнительных 25 млн долларов в четвертом квартале. Эта стратегия не только демонстрирует уверенность в будущем компании, но и поддерживает ценность для акционеров, способствуя высокой доходности акционеров.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым: данные InvestingPro показывают, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта сильная позиция по ликвидности поддерживает способность Playa преодолевать периоды реноваций и колебания рынка, как обсуждалось в прогнозе компании.
Интересно, что несмотря на проблемы, упомянутые в отчете о доходах, акции PLYA показали значительный импульс. Советы InvestingPro указывают на сильную доходность за последнюю неделю, месяц и три месяца, при этом акции торгуются вблизи 52-недельного максимума. Это положительное движение цены предполагает, что инвесторы оптимистично настроены в отношении перспектив компании, возможно, учитывая ожидаемое восстановление и прогнозы роста на 2026 год.
Стоит отметить, что, хотя компания сталкивается с некоторыми трудностями, включая влияние реноваций на EBITDA 2025 года, аналитики прогнозируют, что Playa будет прибыльной в этом году. Это соответствует собственному прогнозу компании по скорректированной EBITDA в размере от 250 до 255 млн долларов на 2024 год.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового положения и рыночных показателей Playa Hotels & Resorts. Для PLYA доступно еще 8 советов InvestingPro, которые могут предложить ценные перспективы для тех, кто рассматривает инвестиции в компанию.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.