AGI (Ag Growth International Inc.), ведущий поставщик сельскохозяйственного оборудования и решений, сообщил о сложном третьем квартале 2024 года. Консолидированная выручка составила 357 млн долларов, а скорректированная EBITDA - 69 млн долларов, что представляет собой снижение на 13% и 19% в годовом исчислении соответственно. Несмотря на слабый сельскохозяйственный рынок США, компания отметила сильное международное коммерческое присутствие, особенно в Бразилии, и рекордный уровень портфеля заказов. Президент и генеральный директор AGI Пол Хаусхолдер обсудил устойчивость компании и стратегический фокус на международном росте, а финансовый директор Джим Рудик предоставил обновленную информацию о финансовых прогнозах и операционных инициативах.
Ключевые моменты
- Консолидированная выручка за третий квартал 2024 года составила 357 млн долларов, что на 13% меньше по сравнению с прошлым годом.
- Скорректированная EBITDA за квартал составила 69 млн долларов, что на 19% меньше, чем в предыдущем году.
- Маржа скорректированной EBITDA осталась устойчивой на уровне 19,2%.
- Международная коммерческая деятельность была активной, с увеличением международного коммерческого бизнеса на 75% по сравнению с предыдущим годом.
- Ожидается, что скорректированная EBITDA за весь год составит около 280 млн долларов, с маржой около 19%.
- AGI стремится достичь коэффициента чистого долга к 2025 году на уровне 2,5x, при текущем уровне 3,1x.
- Готовится программа обратного выкупа акций, отражающая мнение руководства о недооцененной стоимости акций.
Прогноз компании
- Прогноз на весь год предполагает скорректированную EBITDA примерно в 280 млн долларов.
- Ожидается, что маржа стабилизируется на уровне около 19% за весь год.
- Ожидается, что разнообразная бизнес-модель компании и солидный портфель проектов обеспечат более сильные показатели в 2025 году.
Негативные моменты
- Сохраняются проблемы на сельскохозяйственном рынке США, с высокими запасами у дилеров и низкими ценами на сельхозпродукцию.
- Особенно пострадали линейки портативного оборудования для обработки зерна в США.
- Инвестиции в оборотный капитал значительно снизились до 195 млн долларов.
Позитивные моменты
- Выручка канадского сельскохозяйственного сегмента увеличилась на 13% из-за повышенного спроса на стационарное оборудование.
- Бразилия обеспечила новые контракты на сумму 105 млн долларов, что способствовало рекордному уровню портфеля заказов.
- Свободный денежный поток за прошедший год составил примерно 111 млн долларов, демонстрируя сильную конверсию по отношению к скорректированной EBITDA.
Недостатки
- Консолидированная выручка и скорректированная EBITDA показали значительное снижение в годовом исчислении.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания активно управляет запасами и производством, чтобы соответствовать рыночному спросу.
- Основное внимание уделяется международному коммерческому росту, особенно в Бразилии и Индии.
- Ожидается, что затраты на систему ERP будут продолжаться до 2026 года.
- Обратный выкуп акций начнется по мере возможности, независимо от целевых показателей левериджа.
- Ожидается, что четвертый квартал будет сильным, благодаря завершению крупных проектов в коммерческом секторе.
Результаты AGI за третий квартал продемонстрировали устойчивость в условиях сложного сельскохозяйственного рынка США, при этом компания вносит стратегические коррективы и фокусируется на возможностях международного роста. Приверженность компании безопасности также была подчеркнута значительным достижением в области безопасности на предприятии в Саскатуне. Благодаря разнообразной бизнес-модели и сильному портфелю проектов, AGI готова к улучшению показателей в предстоящем году, продолжая при этом уделять приоритетное внимание операционному совершенству и дисциплине в управлении балансом.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к отчету о прибылях и убытках AGI за третий квартал 2024 года, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Несмотря на сложный квартал, рыночная капитализация AGI составляет 721,99 млн долларов США, отражая текущую оценку компании рынком.
Один из ключевых советов InvestingPro подчеркивает, что AGI выплачивает дивиденды на протяжении 21 года подряд. Эта стабильность в выплате дивидендов, даже в сложные периоды, может быть обнадеживающей для инвесторов, ориентированных на доход. Текущая дивидендная доходность составляет 1,26%, что, хотя и скромно, демонстрирует приверженность компании к обеспечению доходности для акционеров.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что AGI торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли. Это подтверждается коэффициентом PEG в 0,13 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что предполагает, что акции могут быть недооценены относительно потенциала роста прибыли. Это соответствует мнению руководства о недооцененности акций, что подтверждается их подготовкой программы обратного выкупа акций.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 1 037,39 млн долларов США, с валовой маржой прибыли в 32,05%. Хотя рост выручки был отрицательным и составил -7,79% за этот период, стоит отметить, что AGI остается прибыльной, и аналитики прогнозируют продолжение прибыльности в этом году, согласно еще одному совету InvestingPro.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики помимо упомянутых здесь. Фактически, для AGI доступно еще 7 советов InvestingPro, которые могут предоставить дополнительную информацию о финансовом здоровье компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.