Superior Plus Corp. (SPB) опубликовала отчет о доходах за третий квартал 2 ноября 2024 года, раскрывающий сочетание проблем и стратегических корректировок. Скорректированная EBITDA компании за квартал составила 17,4 миллиона долларов, что немного ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за более слабых показателей в секторе пропана.
Однако подразделение альтернативной энергетики, Certarus, продемонстрировало устойчивый рост EBITDA на 15%. Несмотря на чистый убыток в размере 62 миллионов долларов, этот показатель улучшился по сравнению с предыдущим кварталом. Superior Plus объявила о значительном сокращении дивидендов, перенаправляя денежный поток на выкуп акций и возможности роста.
Компания также предоставила обновленную информацию о своей стратегии трансформации "Superior Delivers", которая сосредоточена на органическом росте и улучшении доходности акционеров.
Ключевые моменты
- Superior Plus сообщила о скорректированной EBITDA в размере 17,4 миллиона долларов за 3 квартал 2024 года, с чистым убытком в 62 миллиона долларов.
- Бизнес компании по пропану показал низкие результаты, в то время как Certarus достиг роста EBITDA на 15%.
- Ожидается, что сокращение дивидендов на 75% высвободит примерно 135 миллионов канадских долларов ежегодно для выкупа акций и роста.
- Стратегия трансформации "Superior Delivers" нацелена на увеличение EBITDA как минимум на 50 миллионов долларов к концу 2027 года.
- Теперь ожидается, что рост скорректированной EBITDA в 2024 году будет нулевым, с сокращением прогноза капитальных затрат с 230 миллионов до 190 миллионов долларов.
- День инвестора запланирован на апрель 2025 года, чтобы предоставить более глубокое понимание стратегий и результатов компании.
Прогноз компании
- Пересмотренный прогноз роста EBITDA на 2024 год - нулевой, что является понижением по сравнению с ранее ожидаемыми 5%.
- Прогноз капитальных затрат снижен до 190 миллионов долларов из-за повышения эффективности и осторожных расходов.
- Совет директоров утвердил квартальные дивиденды в размере 0,450 канадских долларов на акцию, несмотря на общее сокращение.
- Компания планирует поддерживать коэффициент левериджа на уровне 4,0, с долгосрочной целью 3,0.
- Будет проводиться агрессивная стратегия выкупа акций, с возможностью рассмотрения существенного предложения эмитента, если цены на акции не улучшатся.
Негативные моменты
- Бизнес по пропану в США сообщил об отрицательной скорректированной EBITDA в размере 7,9 миллиона долларов, а канадский сегмент - 1 миллион долларов, оба показателя снизились по сравнению с прошлым годом.
- Чистый убыток, хотя и улучшился, указывает на продолжающиеся финансовые проблемы компании.
Позитивные моменты
- Certarus продолжает показывать сильные результаты, с увеличением объемов на 24%, что привело к росту EBITDA на 15%.
- Ожидается, что стратегия трансформации компании принесет значительный вклад в EBITDA к 2025 и 2026 годам, с полной реализацией в 2027 году.
- Руководство оптимистично оценивает потенциал выкупа акций для создания стоимости на длительный период.
Недостижения
- Компания не достигла ранее установленной цели роста EBITDA на 2024 год.
- Скорректированная EBITDA за 3 квартал 2024 года снизилась на 1,2 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство планирует перенаправить средства от сокращения дивидендов на более агрессивный выкуп акций.
- План Superior Delivers будет сосредоточен на рационализации капитала, включая улучшения в управлении запасами резервуаров.
- Нет планов по продаже низкоэффективных активов в сфере пропана, так как компания рассматривает их как основу для будущего роста.
- Компания не наблюдает значительного увеличения конкуренции за мобильные складские единицы в нефтегазовом секторе.
Superior Plus Corp. проходит период стратегической трансформации, с четким фокусом на повышении операционной эффективности и доходности акционеров. Приверженность компании плану трансформации и осторожная стратегия распределения капитала отражают ее адаптивность в меняющейся рыночной среде. Ожидается, что предстоящий День инвестора в апреле 2025 года предоставит дополнительные детали о долгосрочном видении компании и операционных стратегиях.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.