Nexi S.p.A. (NEXI.MI) сохранила положительную траекторию в третьем квартале 2024 года, несмотря на сложную макроэкономическую среду. Генеральный директор Паоло Бертолуццо сообщил о росте выручки на 5,6% с начала года, при этом выручка от решений для торговых предприятий выросла на 6,9%. EBITDA увеличилась на 7,3%, а маржа EBITDA расширилась на 82 базисных пункта. Компания также успешно погасила долг в размере 700 млн евро и ускорила программу обратного выкупа акций на сумму 0,5 млрд евро, аннулировав 83 млн казначейских акций. Nexi продолжает ожидать рост выручки в середине однозначного диапазона и расширение маржи EBITDA как минимум на 100 базисных пунктов за весь год.
Ключевые моменты
- Рост выручки на 5,6% с начала года, при этом выручка от решений для торговых предприятий выросла на 6,9%.
- EBITDA увеличилась на 7,3%, с расширением маржи на 82 базисных пункта.
- Погашено 700 млн евро долга и ускорена программа обратного выкупа акций, аннулировано 83 млн акций.
- Сохраняет прогноз на 2024 год: рост выручки в середине однозначного диапазона и расширение маржи EBITDA как минимум на 100 базисных пунктов.
- Запущены интегрированные пакеты SmartPOS в Финляндии, захватив 70% рыночной доли.
- Инициатива по оптимизации ценообразования должна добавить от 1 до 2 процентных пунктов к росту.
- Фокус на интеграции программного обеспечения и платежей, электронной коммерции, омниканальных решениях и передовых терминальных решениях.
Прогноз компании
- Nexi ожидает дальнейшего расширения маржи в четвертом квартале благодаря инициативам по повышению эффективности.
- Компания получила финансирование в размере 220 млн евро от Европейского инвестиционного банка на инвестиции в цифровую инфраструктуру.
- Подтвержден рост выручки в середине однозначного диапазона и расширение маржи EBITDA как минимум на 100 базисных пунктов на 2025 год, с акцентом на управление ценностью клиентов и структурные улучшения эффективности.
Негативные моменты
- Небольшое замедление роста объемов из-за ослабления международного туризма.
- Влияние макроэкономических факторов на рост чистой выручки на 2025 год остается неопределенным.
- Мягкие результаты связаны со снижением вклада международного туризма с ключевых рынков.
Позитивные моменты
- Устойчивый рост объемов в Италии, регионе DACH и Польше.
- Восстановление объемов в октябре и стабильные тенденции роста в Италии.
- Увеличение доли рынка в Германии и восстановление в странах Северной Европы.
Недостатки
- В сентябре наблюдались более мягкие объемы из-за плохой погоды и одних выходных меньше.
Основные моменты вопросов и ответов
- Не ожидается широких организационных сокращений, кроме уже объявленных на 2023 год.
- Международные предложения дебетовых карт Nexi продолжают привлекать банки всех размеров.
- Отложенные платежи, связанные с предыдущими приобретениями, по прогнозам, составят около 100 млн евро на 2025 год.
Факторы роста Nexi включают переход от наличных к цифровым платежам, рост клиентской базы и управление ценностью клиентов. Компания также фокусируется на оптимизации ценообразования и услугах с добавленной стоимостью, таких как динамическая конвертация валюты и финансирование торговых предприятий, для повышения ценности клиентов. Благодаря плану сокращения расходов, Nexi удалось снизить общий рост затрат в годовом исчислении и стремится к дальнейшему сокращению, сохраняя стабильный чистый леверидж около 2,8 раза EBITDA.
Компания активно решает проблему конкуренции со стороны Adyen и Stripe, развивая партнерские отношения и улучшая интеграционные платформы для малых и средних предприятий. Несмотря на текущие проблемы у конкурента Worldline, Nexi не испытала значительного влияния и продолжает фокусироваться на генерации денежных средств и стратегическом распределении капитала.
Что касается слияний и поглощений, Nexi остается осторожной в текущей рыночной среде, но открыта для стратегических приобретений. Статус соглашения с Sabadell остается неопределенным в ожидании результатов предложения BBVA. Более ясная картина ожидается к концу следующего года.
Стратегия Nexi по расширению успешных продуктовых предложений в Италии для удовлетворения банковских потребностей молодежи и бизнеса, наряду с фокусом на создании гибкого продуктового портфеля, позиционирует компанию для ожидания структурных темпов роста в середине-высоком однозначном диапазоне. Компания готова обсудить стратегии распределения капитала в феврале, подтверждая свою приверженность росту и расширению маржи даже в сложной макроэкономической среде.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.