Navigator Holdings Ltd. (NYSE: NVGS) сообщила об умеренном росте выручки на 3% в годовом исчислении в третьем квартале 2024 года, несмотря на небольшое снижение скорректированной EBITDA.
На телефонной конференции по итогам квартала 7 ноября 2024 года генеральный директор Мадс Петер Захо подчеркнул сильный баланс компании и стратегические инициативы, направленные на расширение ее роли в транспортировке CO2 и чистого аммиака.
Компания также объявила об успешном выпуске облигаций на сумму 100 миллионов долларов и позитивном прогнозе на четвертый квартал, ожидая улучшения показателей благодаря повышению доступности судов и продлению чартеров по более высоким ставкам.
Ключевые моменты
- Navigator Holdings достигла увеличения выручки на 3% в годовом исчислении, достигнув 141,8 миллиона долларов в третьем квартале 2024 года.
- Скорректированная EBITDA немного снизилась до 68 миллионов долларов с 72 миллионов долларов в предыдущем году.
- Эквивалент тайм-чартерной ставки (TCE) компании увеличился на 11% до более чем 29 000 долларов.
- Уровень использования судов составил 90,9%, снизившись с 93% в третьем квартале 2023 года.
- Navigator Holdings объявила о выпуске облигаций на сумму 100 миллионов долларов с купоном 7,25% и планирует рефинансировать долг, срок погашения которого наступает в сентябре 2025 года.
- Компания фокусируется на транспортировке CO2 и чистого аммиака, заключая новые меморандумы о взаимопонимании и инвестируя в эти сектора.
- Navigator выкупила 142 000 акций на сумму 2,3 миллиона долларов и объявила дивиденд в размере 0,05 доллара на акцию в третьем квартале 2024 года.
- Были заказаны два новых газовоза для перевозки сжиженного этилена с ожидаемой поставкой в 2027 году для поддержки расширения терминала.
Прогноз компании
- Navigator Holdings ожидает более сильных результатов в четвертом квартале благодаря повышению доступности судов и более высоким ставкам фрахта.
- Компания рассчитывает сохранить высокую скорректированную EBITDA, несмотря на колебания на рынке этилена.
- Ожидается, что новый многолетний контракт на поставку будет подписан до конца 2024 года.
- Расширение экспортного терминала этилена планируется завершить в декабре 2024 года, с полным вводом в эксплуатацию к январю 2025 года.
Негативные моменты
- Снижение пропускной способности терминала этилена до 122 000 тонн, что объясняется нарушениями, вызванными ураганом Берил.
- Уровень использования судов немного снизился до 90,9% по сравнению с 93% в прошлом году.
Позитивные моменты
- Выпуск облигаций Navigator был переподписан, что указывает на сильный кредитный профиль.
- Высокий спрос со стороны нефтехимического сектора и сектора аммиака привел к 91% уровню использования в третьем квартале.
- Производство этилена восстановилось после урагана Берил, что привело к увеличению объемов и улучшению фрахтовых ставок.
Недостатки
- Скорректированная EBITDA компании немного снизилась по сравнению с показателем прошлого года.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания рассматривает различные сроки контрактов из-за значительного интереса клиентов как к краткосрочным, так и к долгосрочным соглашениям.
- Руководство Navigator выразило предпочтение сбалансированному подходу между краткосрочными и долгосрочными контрактами для своих судов.
Navigator Holdings Ltd. продолжает демонстрировать устойчивость на сложном рынке, со стратегическими инвестициями и операционными улучшениями, которые свидетельствуют о приверженности долгосрочному росту.
Руководство компании остается оптимистичным в отношении будущего, с несколькими инициативами, направленными на улучшение предложения услуг и финансовых показателей.
Аналитика InvestingPro
Navigator Holdings Ltd. (NYSE: NVGS) продемонстрировала устойчивость в своих финансовых показателях, что отражено как в недавнем отчете о доходах, так и в ключевых метриках InvestingPro. Рост выручки компании на 3% в годовом исчислении в третьем квартале 2024 года соответствует данным InvestingPro, показывающим рост выручки на 5,99% за последние двенадцать месяцев. Эта стабильная траектория роста дополняется высокой валовой прибылью в 56,25%, что указывает на эффективное управление затратами, несмотря на рыночные вызовы.
Советы InvestingPro подчеркивают, что NVGS торгуется при низком коэффициенте P/E относительно ожидаемого роста прибыли в ближайшей перспективе, с текущим коэффициентом P/E 13,89. Это предполагает, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста. Кроме того, прибыльность компании за последние двенадцать месяцев, отмеченная в другом совете InvestingPro, поддерживает позитивный прогноз руководства на четвертый квартал 2024 года и далее.
Фокус компании на стратегических инициативах, особенно в транспортировке CO2 и чистого аммиака, отражается в ее прочном финансовом положении. С скорректированной EBITDA в 259,6 миллиона долларов за последние двенадцать месяцев и ростом EBITDA на 18,38%, Navigator Holdings, похоже, хорошо подготовлена к финансированию своих планов расширения и заказов новых судов.
Инвесторам следует отметить, что, хотя компания сталкивается с некоторыми краткосрочными проблемами, такими как небольшое снижение уровня использования судов, ее общее финансовое здоровье остается сильным. Дивидендная доходность в 1,28% и недавняя программа обратного выкупа акций демонстрируют приверженность компании возврату стоимости акционерам.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание инвестиционного потенциала Navigator Holdings. Эти дополнительные советы могут помочь инвесторам принимать более информированные решения о перспективах компании в развивающемся секторе морских перевозок.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.