ECARX, игрок на рынке автомобильного компьютерного оборудования, объявил о значительном росте выручки на 31% в годовом исчислении за третий квартал 2024 года, достигнув 1,4 млрд RMB.
Этот рост объясняется высоким спросом на платформы компании Antora и Makalu. Несмотря на устойчивый рост выручки, ECARX сталкивается с проблемами, включая снижение валовой маржи до 17% из-за ценового давления и чистый убыток в размере 0,97 RMB на акцию.
Тем не менее, компания оптимистично смотрит в будущее, фокусируясь на оптимизации затрат и расширении производства, с амбициями контролировать значительную часть производства в течение следующих нескольких лет.
Ключевые моменты
- Выручка увеличилась на 31% в годовом исчислении до 1,4 млрд RMB, благодаря высокому спросу на компьютерное оборудование.
- Валовая маржа снизилась до 17% из-за ценового давления и усиления конкуренции.
- Технология ECARX теперь интегрирована в более чем 7,3 млн автомобилей.
- Компания сообщила о чистом убытке в размере 0,97 RMB на акцию и скорректированном убытке по EBITDA в размере 233 млн RMB.
- Денежные резервы составляют 688 млн RMB, поддерживая текущие инвестиции и расширение.
Перспективы компании
- Стремление контролировать 15-20% производства к концу 2024 года и более 50% к 2025 году.
- Geely и аффилированные компании в настоящее время обеспечивают 90% выручки; планы по диверсификации к 2025 году.
- Активное взаимодействие с клиентами и усилия по расширению, особенно с немецкими автопроизводителями.
- Фокус на конвертации потенциальных возможностей и постоянные инвестиции в НИОКР для повышения прибыльности.
Негативные моменты
- Снижение валовой маржи из-за стратегий ценообразования на оборудование и усиления конкуренции.
- Чистый убыток в размере 0,97 RMB на акцию и скорректированный убыток по EBITDA в размере 233 млн RMB.
- Выручка от лицензирования программного обеспечения упала на 39% в годовом исчислении.
- Выручка от услуг снизилась на 26%.
Позитивные моменты
- Продажи оборудования достигли 1,2 млрд RMB, увеличившись на 61%.
- Успешные запуски ключевых продуктов, таких как Geely Galaxy E5 и Lynk & Co Z10.
- Две новые победы в дизайне и расширенные партнерства для улучшения технологических предложений.
- Руководство уверено в достижении точки безубыточности в ближайшее время благодаря масштабу бизнеса.
Недостатки
- Несмотря на увеличение выручки, валовая прибыль снизилась на 25%, что привело к снижению валовой маржи.
- Выручка от программного обеспечения и услуг снизилась по сравнению с предыдущим годом.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило улучшения валовой маржи оборудования с существующими клиентами.
- Стратегический фокус на объемах и управлении цепочкой поставок для улучшения показателей маржи.
- Возможности роста в сфере программного обеспечения с основными продуктами, такими как Flyme Auto и ECARX.
- Приверженность удовлетворению клиентов и постоянные инвестиции в НИОКР для повышения прибыльности.
Третий квартал 2024 года ECARX демонстрирует компанию, преодолевающую отраслевые проблемы и одновременно использующую рыночные возможности. С четкой стратегией оптимизации затрат и ориентацией на глобальное расширение, ECARX готова продолжить свою траекторию роста, несмотря на текущие вызовы, с которыми она сталкивается.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели ECARX отражают как многообещающий рост, так и значительные проблемы. Согласно данным InvestingPro, рост выручки компании остается сильным, увеличившись на 25,7% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что соответствует 31% росту в годовом исчислении, упомянутому в статье. Это устойчивое расширение верхней линии подчеркивает успех компании в удовлетворении рыночного спроса на ее автомобильное компьютерное оборудование.
Однако прибыльность компании остается проблемой. Советы InvestingPro подчеркивают, что ECARX "быстро сжигает наличные средства" и что "краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы". Эти выводы подтверждают упоминание в статье о чистом убытке компании и скорректированном убытке по EBITDA. Маржа операционной прибыли в -19,86% дополнительно иллюстрирует проблемы с прибыльностью, с которыми сталкивается ECARX, инвестируя в рост и расширение.
Динамика акций была волатильной, с данными InvestingPro, показывающими значительную общую доходность по цене с начала года в -41,77% по последним данным. Это соответствует совету InvestingPro о том, что "акции обычно торгуются с высокой волатильностью цен", что инвесторы должны учитывать при оценке рыночной позиции ECARX.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по ECARX, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.