Thermon Group Holdings Inc. (THR), мировой лидер в области промышленных решений для нагрева, сообщила о неоднозначных финансовых результатах за второй квартал 2025 финансового года. Компания зафиксировала снижение выручки на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом общая выручка составила 115 миллионов долларов.
Это снижение в основном объясняется значительным сокращением доходов от крупных проектов на 51%, которые упали до 17,5 миллионов долларов, поскольку клиенты отложили решения по капитальным проектам. Несмотря на этот спад, доходы от операционных расходов (OpEx) продемонстрировали устойчивость, увеличившись на 10% до 97,2 миллионов долларов. Генеральный директор Брюс Тэймс и финансовый директор Ян Шотт провели телефонную конференцию по доходам, подчеркнув усилия по стратегической диверсификации и значительный портфель заказов.
Ключевые моменты
- Выручка Thermon во втором квартале 2025 финансового года снизилась на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 115 миллионов долларов.
- Доходы от крупных проектов снизились на 51% до 17,5 миллионов долларов из-за отложенных решений клиентов.
- Доходы от OpEx выросли на 10% до 97,2 миллионов долларов, демонстрируя устойчивость рынка.
- Общий объем заказов вырос на 13% до 131,1 миллиона долларов, а портфель заказов увеличился на 29% до 214,9 миллионов долларов.
- Компания завершила приобретение F.A.T.I. за 12,5 миллионов евро для расширения присутствия в Восточном полушарии.
- Скорректированная EBITDA снизилась до 23,8 миллионов долларов, с маржой 20,8%.
- Свободный денежный поток улучшился до 6,7 миллионов долларов, с планами сократить долг на 20-30 миллионов долларов в 2025 финансовом году.
- Прогноз по выручке на 2025 финансовый год скорректирован до 495-515 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA прогнозируется на уровне 105-110 миллионов долларов.
Перспективы компании
- Thermon сохраняет оптимизм в отношении будущих крупных проектных расходов.
- Компания хорошо позиционирована для использования возможностей декарбонизации, с объемом продаж в трубопроводе, превышающим 1,2 миллиарда долларов.
- Ожидается, что значительные проекты в стадии проектирования и разработки начнут приносить доход в начале 2026 года.
Негативные моменты
- Общее снижение активности в нефтегазовом секторе привело к задержкам проектов в различных отраслях.
- Несмотря на растущий трубопровод декарбонизации, крупные проекты в области возобновляемых источников энергии и полупроводников были отложены.
Позитивные моменты
- Более 70% заказов теперь поступают с рынков, не связанных с нефтью и газом, что указывает на успешную диверсификацию.
- Продажи в Канаде улучшились по сравнению с прошлым годом, благодаря высокомаржинальным продуктам.
- Компания ожидает улучшения портфеля заказов и увеличения активности заказов по более крупным капитальным проектам.
Недостатки
- Скорректированная EBITDA снизилась, а задержки крупных проектов повлияли на финансовые показатели.
- Значительный полупроводниковый проект и фармацевтический проект были отложены, что повлияло на текущую выручку.
Основные моменты вопросов и ответов
- Генеральный директор Брюс Тэймс обсудил потенциальные изменения в бизнес-возможностях при новой администрации, благоприятствующей нефтегазовому сектору.
- Финансовый директор Ян Шотт подчеркнул соответствие увеличения расходов на SG&A долгосрочной стратегии компании.
В заключение, хотя Thermon Group Holdings Inc. сталкивается с проблемами из-за колебаний рынка и задержек проектов, стратегические инициативы компании и диверсифицированный портфель заказов позволяют ей ориентироваться в неопределенной обстановке и использовать будущие возможности.
Аналитика InvestingPro
Thermon Group Holdings Inc. (THR) продемонстрировала устойчивость в сложных рыночных условиях, что отражено в недавних финансовых результатах компании и данных InvestingPro. Несмотря на сообщаемое снижение выручки на 7,4%, рыночная капитализация THR составляет 958,34 миллиона долларов, что указывает на уверенность инвесторов в долгосрочных перспективах компании.
Коэффициент P/E компании, равный 22,06, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за прибыль THR, что соответствует оптимистичному прогнозу компании на будущие крупные проектные расходы и растущий трубопровод декарбонизации. Эта оценка дополнительно подтверждается советом InvestingPro, отмечающим, что THR "торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что инвесторам следует учитывать в свете скорректированного прогноза компании по выручке на 2025 финансовый год.
Еще одним положительным показателем является валовая прибыль THR в размере 42,75% за последние двенадцать месяцев, демонстрирующая способность компании поддерживать прибыльность, несмотря на рыночные проблемы. Это дополняется маржой операционной прибыли в 14,12%, отражающей эффективное управление затратами в соответствии с усилиями компании по согласованию расходов на SG&A с ее долгосрочной стратегией.
Примечательно, что THR показала значительную доходность за последнюю неделю, с общей доходностью по цене 7,72%. Этот недавний рост может быть реакцией на стратегические шаги компании, включая приобретение F.A.T.I. и растущий портфель заказов, который увеличился на 29% до 214,9 миллионов долларов.
Советы InvestingPro также подчеркивают, что THR "работает с умеренным уровнем долга" и что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства". Эти факторы поддерживают финансовую гибкость компании, что крайне важно, поскольку она справляется с задержками проектов и рыночной неопределенностью, одновременно преследуя возможности роста в области декарбонизации и на рынках, не связанных с нефтью и газом.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов для THR, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.