Plains All American (PAA) представила позитивный прогноз на телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года, ожидая, что скорректированная EBITDA будет на верхней границе диапазона прогнозов, и предвидя значительный рост объемов в Пермском бассейне. Компания, возглавляемая председателем совета директоров и генеральным директором Вилли Чиангом и финансовым директором Элом Свонсоном, также обсудила ключевые проекты, юридические урегулирования, повышение кредитных рейтингов и операционные стратегии, подчеркивающие их оптимистичный взгляд на энергетический сектор США.
Ключевые моменты
- Ожидается, что скорректированная EBITDA на 2024 год будет на верхней границе диапазона от 2,725 млрд до 2,775 млрд долларов.
- Прогнозируется рост объемов в Пермском бассейне до 200 000 - 300 000 баррелей в день к концу года.
- Завершение проекта расширения фракционирования в Форт-Саскачеване намечено на первое полугодие 2025 года.
- Юридические урегулирования, связанные с разливом нефти в 2015 году, привели к расходам в размере 120 млн долларов.
- Moody's повысило кредитный рейтинг Plains до Baa2, что отражает рейтинг mid BBB во всех агентствах.
- Компания прогнозирует скорректированный свободный денежный поток в размере около 1,45 млрд долларов на 2024 год.
- Прогноз капитальных затрат на 2024 год скорректирован с 375 млн до 360 млн долларов.
- Plains сохраняет фокус на дисциплине капитала и возврате капитала инвесторам.
Перспективы компании
- Plains сохраняет оптимизм относительно будущего энергетического сектора США.
- Компания стремится поддерживать целевой уровень долговой нагрузки между 3,25x и 3,75x.
- Руководство подтверждает фокус на дисциплине капитала и возврате капитала инвесторам.
- Реализуются стратегические инициативы для повышения оценки компании и изучения возможностей дополнительных приобретений.
Негативные моменты
- Запуск проекта TMX снизил экспорт тяжелой нефти из Мексиканского залива.
- Юридические урегулирования и расходы повлияли на финансовые показатели, включая расходы в размере 120 млн долларов за разлив нефти в 2015 году.
Позитивные моменты
- Plains ожидает разрешения страхового требования на сумму 225 млн долларов к первому кварталу 2025 года.
- Компания наблюдает улучшение показателей в сегментах сырой нефти и NGL.
- Plains уверена в повышении эффективности капитала и преимуществах приобретения Oryx.
Недостатки
- Скорректированный прогноз капитальных затрат указывает на отложенные расходы по нескольким проектам.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания обсудила стратегию оценки активов и динамику рынка.
- Руководство отметило, что технологии и эффективность сглаживают производство и поддерживают эффективность капитала.
- Plains выразила осторожный оптимизм относительно продолжения положительных результатов в следующем году.
Телефонная конференция Plains All American по результатам третьего квартала отражает компанию, которая преодолевает отраслевые вызовы, одновременно используя стратегические возможности роста. С ключевыми проектами, идущими по плану, и дисциплинированным подходом к управлению капиталом, Plains позиционирует себя для продолжения успеха на энергетическом рынке. Фокус компании на повышении стабильности денежных потоков и возврате стоимости инвесторам, в сочетании с положительным кредитным рейтингом и стратегическим подходом к рыночной динамике, задает уверенный тон для ее будущих операций. Следующее обновление от руководства ожидается с нетерпением в феврале, где будут представлены дальнейшие детали о прогрессе и перспективах компании.
Выводы InvestingPro
Позитивный прогноз Plains All American (PAGP) и стратегическое позиционирование на энергетическом рынке дополнительно подтверждаются ключевыми финансовыми показателями и выводами InvestingPro. Дивидендная стратегия компании соответствует ее фокусу на возврате капитала инвесторам, как было подчеркнуто в телефонной конференции. Согласно советам InvestingPro, PAGP повышала дивиденды в течение 3 лет подряд и поддерживает значительную дивидендную доходность в 6,95%. Это обязательство по возврату средств акционерам особенно примечательно, учитывая способность компании выплачивать дивиденды в течение 11 лет подряд.
Прогнозируемая компанией скорректированная EBITDA на верхней границе прогноза соответствует данным InvestingPro, показывающим устойчивую выручку в 49,7 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Хотя рост выручки немного снизился на 3,0% за этот период, квартальный рост выручки на 11,47% во втором квартале 2024 года указывает на положительную тенденцию, соответствующую оптимистичному прогнозу руководства.
Рыночная капитализация PAGP в 4,25 млрд долларов и коэффициент P/E 22,03 отражают уверенность инвесторов в результатах компании и ее будущих перспективах. Низкая волатильность цены акций, отмеченная в советах InvestingPro, может привлечь инвесторов, ищущих стабильность в часто волатильном энергетическом секторе.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе финансового здоровья и рыночной позиции Plains All American, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов и комплексный набор метрик в реальном времени, предоставляя ценную информацию для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.