Paramount Global (тикер: PARA) сообщила о высоких результатах в третьем квартале 2024 года, со значительным увеличением прибыльности в сегменте прямых продаж потребителям (D2C), обусловленным ростом числа подписчиков и повышением операционной эффективности. Платформа Paramount+ привлекла 3,5 миллиона новых подписчиков, что способствовало росту выручки на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Скорректированная операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA) улучшилась более чем на 1 миллиард долларов за прошедший год, достигнув 858 миллионов долларов в третьем квартале, что на 20% больше, чем в предыдущем году. Paramount Global находится на пути к достижению внутренней прибыльности Paramount+ к 2025 году и ожидает достичь ежегодной экономии в 500 миллионов долларов за счет сокращения расходов, причем большая часть сокращений персонала уже завершена.
Ключевые моменты
- Paramount+ привлек 3,5 миллиона подписчиков, достигнув в общей сложности 72 миллионов.
- Скорректированная OIBDA в третьем квартале увеличилась до 858 миллионов долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом.
- Ожидается, что Paramount+ достигнет внутренней прибыльности к 2025 году.
- Ожидается, что сокращение расходов принесет ежегодную экономию в 500 миллионов долларов.
- Фильмы "A Quiet Place: Day One" и "Transformers One" собрали 261 миллион долларов и 127 миллионов долларов соответственно.
- Просмотры NFL на CBS увеличились на 5%, при этом стриминг вырос более чем на 50% по сравнению с прошлым годом.
- Paramount ожидает сильный четвертый квартал с выпусками таких фильмов, как "Gladiator II" и "Sonic the Hedgehog 3".
Перспективы компании
- Paramount Global ожидает продолжения сильных показателей в четвертом квартале и в течение всего 2024 года.
- Компания хорошо позиционирована на 2025 год, с акцентом на рост числа подписчиков и улучшение прибыльности.
- Ожидается, что сделка со Skydance будет закрыта в первой половине 2025 года.
Негативные моменты
- Доходы от лицензирования снизились на 9% из-за уменьшения активности на вторичном рынке.
- Ожидается, что свободный денежный поток в четвертом квартале будет отрицательным из-за сроков расходов на контент.
Позитивные моменты
- Paramount Global зафиксировала рост выручки на 25% в годовом исчислении в сегменте D2C.
- Ожидается, что Paramount+ и Pluto TV достигнут внутренней прибыльности к 2025 году.
- Высокие показатели просмотров "Matlock" и "Tracker" указывают на успешность контента.
Недостатки
- В третьем квартале было зафиксировано влияние в размере 50 миллионов долларов из-за заниженных данных о международных рекламных продажах.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Навин Чопра обсудил положительное влияние партнерства с Charter на рост числа подписчиков.
- Компания ожидает увидеть преимущества от реструктуризации и увеличения политической рекламы в четвертом квартале.
- Маркетинговые расходы сместились с третьего на четвертый квартал, при этом не ожидается корректировок по прошлым заниженным отчетам в партнерствах по рекламе с третьими сторонами.
В целом, конференц-звонок по результатам третьего квартала 2024 года Paramount Global показал компанию в процессе успешной трансформации, с сильным контентом, способствующим росту числа подписчиков и улучшению финансовых показателей. Стратегические инициативы компании и меры по сокращению расходов позиционируют ее для дальнейшего успеха и прибыльности в ближайшие годы.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Paramount Global рисует картину компании в процессе трансформации, с многообещающим ростом в стриминговых сервисах, уравновешенным проблемами в традиционных источниках дохода. Данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к этому нарративу, предлагая инвесторам более нюансированный взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
По состоянию на последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, выручка Paramount составила 29,27 миллиардов долларов, с небольшим снижением на 2,2% в годовом исчислении. Это соответствует отмеченным компанией проблемам с доходами от лицензирования, которые снизились на 9% из-за уменьшения активности на вторичном рынке. Однако валовая маржа прибыли компании в 34,3% предполагает, что, несмотря на давление на выручку, Paramount сохраняет способность генерировать прибыль от своей основной деятельности.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Paramount торгуется при низком мультипликаторе цена/балансовая стоимость 0,49, что может указывать на недооценку акций относительно активов компании. Этот показатель особенно интересен, учитывая обширную библиотеку контента и портфель интеллектуальной собственности компании, которые являются ключевыми активами в медиаиндустрии.
Другой совет InvestingPro отмечает, что Paramount выплачивает дивиденды на протяжении 19 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,81%. Эта последовательная дивидендная политика может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, особенно в свете усилий компании по улучшению прибыльности и денежного потока.
Стоит отметить, что хотя компания сообщила об убытках за последние двенадцать месяцев, аналитики прогнозируют, что Paramount будет прибыльной в этом году. Это ожидание соответствует прогнозам руководства по улучшению показателей и инициативам по сокращению расходов.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового положения Paramount и ее будущих перспектив, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений в этом динамичном медиаландшафте.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.