Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ: VCTR) объявила о сильных результатах третьего квартала в своем недавнем отчете о доходах: общие активы клиентов превысили 181 миллиард долларов, что является вторым по величине показателем на конец квартала за всю историю компании. Стратегическая сделка компании с Amundi идет по плану и должна завершиться в первом квартале 2025 года, при этом поддержка акционеров уже обеспечена. Ожидается, что приобретение значительно повысит стоимость Victory Capital, о чем свидетельствуют положительные долгосрочные чистые притоки средств в бизнес Amundi US в размере примерно 2 миллиардов долларов в 2024 году.
Ключевые моменты
- Общие активы клиентов Victory Capital достигли более 181 миллиарда долларов, что способствовало рекордной прибыли на акцию.
- Скорректированная маржа EBITDA составила высокие 53,7%.
- Ожидается, что стратегическая сделка с Amundi будет закрыта в первом квартале 2025 года и, по прогнозам, добавит существенную стоимость.
- Средние активы под управлением увеличились до 172 миллиардов долларов, а соответствующий доход вырос до 225,6 миллионов долларов.
- Компания объявила об увеличении дивидендов на 7% до 0,44 доллара на акцию, которые будут выплачены в декабре.
- Инвестиционные показатели остаются высокими: 67% активов под управлением получили 4 или 5 звезд от независимых рейтинговых агентств.
- Компания ожидает синергию расходов в размере 100 миллионов долларов от сделки с Amundi в течение двух лет.
Перспективы компании
- Ожидается продолжение положительных чистых притоков средств, особенно в сфере инструментов с фиксированным доходом.
- Объем новых мандатов находится на трехлетнем максимуме, финансирование ожидается в основном в четвертом квартале 2023 года и начале 2024 года.
- Руководство оптимистично настроено в отношении будущих возможностей консолидации и операционной готовности к дальнейшим приобретениям, особенно после приобретения Amundi.
Негативные моменты
- Отмечено некоторое давление на чистые притоки средств из-за ребалансировки портфелей в июле и августе, хотя в сентябре наблюдалось улучшение.
- Средняя комиссионная ставка немного снизилась до 52,1 базисных пунктов в третьем квартале.
Позитивные моменты
- Операционная прибыль по GAAP выросла до 120,4 миллионов долларов, что на 9% больше, чем во втором квартале, и более чем на 50% по сравнению с прошлым годом.
- Компания завершила третий квартал с 188 миллионами долларов наличными, что на 69 миллионов долларов больше, чем в предыдущем квартале.
- Сильные инвестиционные показатели по нескольким франшизам, включая RS Global, Sophus, Integrity, VictoryShares и NEC.
Недостатки
- В отчете о доходах не было отмечено конкретных недостатков.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило институциональный портфель, более крупные мандаты и акцент на поддержании маржи.
- Было подчеркнуто положительное влияние дистрибьюторского соглашения с Amundi и расширения отдела продаж.
- Руководство остается осторожным в прогнозировании потоков средств по кварталам, но оптимистично настроено в отношении будущих показателей.
- Дэвид Браун отметил, что спреды между ценами покупки и продажи в обсуждениях M&A выравниваются, что указывает на укрепление рынка, благоприятного для консолидации.
- Майкл Поликарпо обрисовал первоначальные операционные приоритеты после приобретения Amundi, подчеркнув оценку продуктов для глобального распространения.
В целом, отчет о доходах Victory Capital за третий квартал нарисовал картину компании на сильной траектории роста, подкрепленной стратегическими приобретениями и устойчивыми инвестиционными показателями. С ожидаемым закрытием сделки с Amundi и значительным портфелем новых мандатов Victory Capital позиционирует себя для продолжения успеха в предстоящих кварталах.
Аналитика InvestingPro
Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ: VCTR) продолжает демонстрировать сильные финансовые показатели, что подтверждается недавним отчетом о доходах и данными InvestingPro. Устойчивая траектория роста компании отражается в нескольких ключевых показателях и наблюдениях аналитиков.
Согласно данным InvestingPro, выручка Victory Capital за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 866,9 миллионов долларов, с здоровым ростом выручки на 6,14%. Это соответствует отмеченному в отчете о доходах увеличению средних активов под управлением и соответствующему росту выручки. Прибыльность компании дополнительно подчеркивается впечатляющей скорректированной маржой EBITDA в 53,7%, что подтверждается данными InvestingPro, показывающими маржу операционной прибыли в 48,95% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную финансовую позицию Victory Capital и рыночные показатели. Компания повышала дивиденды в течение 5 лет подряд, что соответствует объявленному в отчете о доходах увеличению дивидендов на 7%. Это обязательство по возврату средств акционерам дополнительно подчеркивается текущей дивидендной доходностью в 2,48%.
Положительное восприятие рынком показателей Victory Capital и перспектив на будущее очевидно в динамике цены акций. Данные InvestingPro показывают замечательную общую доходность по цене в 123,11% за последний год, при этом акции торгуются вблизи 52-недельного максимума. Этот бычий настрой, вероятно, обусловлен сильными фундаментальными показателями компании и ожидаемым увеличением стоимости от сделки с Amundi.
Аналитики остаются оптимистичными в отношении будущего Victory Capital, при этом советы InvestingPro отмечают, что 6 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону повышения. Это соответствует положительному прогнозу руководства относительно будущих возможностей консолидации и высокому портфелю новых мандатов, упомянутых в отчете о доходах.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое здоровье и перспективы роста Victory Capital, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.