GCM Grosvenor (GCMG) продемонстрировала сильные финансовые результаты в третьем квартале 2024 года, со значительным увеличением прибыли, связанной с комиссионными, и скорректированной чистой прибыли. Компания по управлению активами сообщила о росте прибыли, связанной с комиссионными, на 18% с начала года и увеличении скорректированной чистой прибыли на 24% по сравнению с предыдущим годом.
Активы под управлением (AUM) достигли рекордного уровня в 80 миллиардов долларов, при этом AUM, приносящие комиссионный доход, также достигли рекордного показателя в 64 миллиарда долларов. Стратегии компании на частных рынках стали значительным компонентом ее AUM, составляя теперь 71%. Благодаря активным усилиям по привлечению средств, GCM Grosvenor привлекла 1,4 миллиарда долларов в квартале, что способствовало увеличению на 34% по сравнению с прошлым годом, в общей сложности до 4,8 миллиарда долларов.
Ключевые моменты
- Прибыль, связанная с комиссионными, с начала года выросла на 18%.
- Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 24% по сравнению с 2023 годом.
- Рекордный AUM в 80 миллиардов долларов, с AUM, приносящим комиссионный доход, в 64 миллиарда долларов.
- Привлечено 1,4 миллиарда долларов в квартале, в общей сложности 4,8 миллиарда долларов с начала года.
- Стратегии на частных рынках теперь составляют 71% AUM.
- Запущены новые продукты для частных инвесторов в партнерстве с Axxes и CION Investments.
- Квартальные дивиденды сохранены на уровне 0,11 доллара за акцию, с начала года выкуплено акций на 33 миллиона долларов.
Прогноз компании
- Руководство стремится удвоить прибыль, связанную с комиссионными, с 2023 по 2028 год.
- Ожидается превышение 2 миллиардов долларов по привлечению средств во второй половине 2024 года.
- Предвидится благоприятная среда для привлечения средств с акцентом на рост, ориентированный на комиссионные за управление, и улучшение маржи.
- Видит значительный потенциал прибыли от carried interest по мере улучшения рыночных условий.
Негативные моменты
- Ожидается увеличение общих и административных расходов (не по GAAP) в следующем квартале.
- Предполагается сезонное увеличение компенсаций, связанных с прибылью от комиссионных, и компенсаций на основе акций в четвертом квартале.
Позитивные моменты
- Валовая нереализованная carried interest выросла на 5% по сравнению с прошлым годом до 816 миллионов долларов.
- Ожидается, что объем привлечения средств превысит 2 миллиарда долларов во второй половине года.
- Сильная деловая активность в различных инвестиционных направлениях, включая частный капитал и инфраструктуру.
- Продолжающийся рост специализированных фондов с потенциальным закрытием фондов в четвертом квартале.
Недостатки
- В предоставленном резюме отчета о доходах не было указано конкретных недостатков.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Майкл Сакс обсудил возможности компании в секторе частного кредитования, ожидая увеличения активности сделок после выборов.
- Отвечая Биллу Кацу из TD Cowen, Сакс объяснил недавний разворот в линии компенсаций и обсудил стабильный коэффициент выплат около 50%-51%, связанный с ростом выручки.
Отчет о доходах GCM Grosvenor за третий квартал подчеркнул устойчивые финансовые показатели и стратегический акцент на стратегиях частных рынков, которые стали ключевым драйвером роста фирмы. С достижением новых высот в активах компании и усилиями по привлечению средств, превосходящими предыдущие годы, GCM Grosvenor хорошо позиционирована для продолжения своей восходящей траектории. Уверенность фирмы в своих финансовых целях и предложениях продуктов, в сочетании с сильным потоком привлечения средств и стабильным подходом к компенсациям, рисует позитивный прогноз на будущее.
Выводы InvestingPro
Сильные финансовые показатели GCM Grosvenor в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются недавними данными от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 2,24 миллиарда долларов, отражая ее значительное присутствие в индустрии управления активами.
Один из наиболее заметных советов InvestingPro заключается в том, что GCM Grosvenor повышает дивиденды в течение 3 лет подряд, что соответствует обязательству компании по возврату средств акционерам, упомянутому в отчете о доходах. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 3,71% подчеркивает финансовую стабильность компании и ее стремление вознаграждать инвесторов.
Прибыльность компании также подчеркивается данными InvestingPro, показывающими валовую прибыль в 138,77 миллиона долларов и маржу операционной прибыли в 9,08% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эти цифры подтверждают сообщенное увеличение прибыли, связанной с комиссионными, и скорректированной чистой прибыли.
Еще один релевантный совет InvestingPro указывает на то, что GCM Grosvenor торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли. Это особенно интересно, учитывая амбициозную цель компании удвоить прибыль, связанную с комиссионными, с 2023 по 2028 год, как указано в их прогнозе. Коэффициент PEG в 0,41 дополнительно поддерживает эту точку зрения, предполагая, что акции могут быть недооценены относительно перспектив роста.
Недавние показатели компании также отражаются в цене ее акций: данные InvestingPro показывают сильную доходность в 16,55% за последние три месяца и впечатляющую доходность в 43,83% за прошедший год. Это соответствует положительным финансовым результатам и прогнозу, представленным в отчете о доходах.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы. Фактически, для GCM Grosvenor доступны еще 5 советов InvestingPro, обеспечивающих более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.