Tidewater Inc. (NYSE: TDW), ведущий поставщик морских судов для мировой энергетической отрасли, 8 ноября представил устойчивые финансовые результаты за третий квартал 2024 года. Компания зафиксировала рост выручки, обусловленный улучшением суточных ставок, которые превзошли ожидания, и сильной генерацией свободного денежного потока. Несмотря на некоторое ослабление в отдельных регионах и увеличение операционных расходов, Tidewater сохраняет оптимизм в отношении долгосрочных рыночных перспектив и готовится к стратегическим инвестициям в свой флот.
Ключевые моменты
- Tidewater сообщила об увеличении выручки и суточных ставок, при этом валовая маржа в третьем квартале составила 47,2%.
- Свободный денежный поток достиг 67 млн $ за квартал, составив в общей сложности почти 224 млн $ с начала года.
- Несмотря на снижение уровня использования, средние суточные ставки для высокоспецифичных судов выросли более чем на 5%.
- Компания обновила прогноз по выручке на весь год до 1,33-1,35 млрд $ с ожидаемой валовой маржой 48%.
- Tidewater выкупила акции на сумму 48 млн $ с начала года и планирует дальнейшие инвестиции в свой флот.
- Портфель контрактов на четвертый квартал составляет 332 млн $, при этом законтрактовано 79% доступных дней.
- Чистая прибыль за третий квартал составила 46,4 млн $, а выручка - 340,4 млн $.
- Операционные расходы увеличились из-за роста затрат на топливо и количества дней в доке, но в четвертом квартале ожидается снижение расходов.
- Компания осторожно оптимистична в отношении будущего, уделяя особое внимание стратегическому перераспределению судов и проектной деятельности.
Прогноз компании
- Tidewater ожидает более сильный рынок во второй половине 2025 года, с стратегическим фокусом на более новых судах с высокими техническими характеристиками.
- Прогноз по выручке на весь год обновлен до 1,33-1,35 млрд $.
- Компания ожидает сокращения количества дней в доке и снижения операционных расходов примерно на 4 млн $ в четвертом квартале.
- Долгосрочный прогноз для рынка морских вспомогательных судов остается сильным, что обусловлено ограниченным предложением и растущим спросом.
Негативные моменты
- Уровень использования снизился из-за переходов между работами, дней в доке и регионального ослабления в Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе.
- Операционные расходы увеличились на 1,7 млн $ из-за роста затрат на топливо и дополнительных дней простоя и нахождения в доке.
Позитивные моменты
- Tidewater зафиксировала значительное увеличение суточных ставок, особенно для судов с высокими техническими характеристиками.
- Компания сохраняет уверенность в устойчивых рыночных фундаментальных показателях, благоприятствующих судовладельцам.
- Оптимизм в отношении 2025 года подкрепляется ожидаемым ростом спроса в различных регионах, таких как Норвегия и Африка.
Недостатки
- Активное использование снизилось с 80,7% до 76,2% из-за увеличения дней простоя и большего количества дней в доке и на ремонте.
- Валовая маржа незначительно снизилась с 47,7% во втором квартале до 47,2% в третьем квартале.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство ожидает лучшей видимости по долгосрочным проектам к концу 2023 года, без признаков отмены проектов.
- Tidewater остается открытой для выгодных сделок по слияниям и поглощениям, несмотря на волатильность рынка.
- Генеральный директор предпочитает обратный выкуп акций снижению долговой нагрузки, фокусируясь на возврате стоимости акционерам.
Отчет о доходах Tidewater за третий квартал показал, что компания преодолевает отраслевые проблемы, одновременно используя возможности для улучшения своих финансовых показателей и акционерной стоимости. Со стратегическим фокусом на суда с высокими техническими характеристиками и проактивным подходом к управлению флотом, Tidewater позиционирует себя для будущего роста на динамичном рынке.
Аналитика InvestingPro
Устойчивые показатели Tidewater Inc. (NYSE: TDW) за третий квартал 2024 года дополнительно подтверждаются ключевыми метриками от InvestingPro. Рост выручки компании на 45,78% за последние двенадцать месяцев соответствует отмеченному увеличению выручки и суточных ставок. Этот рост особенно впечатляет, учитывая сложные рыночные условия, описанные в отчете о доходах.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Tidewater работает с умеренным уровнем долга, что крайне важно для поддержания финансовой гибкости в циклической офшорной энергетической отрасли. Это разумное управление долгом дополняет сильную генерацию свободного денежного потока компании в размере 67 млн $ за квартал, о чем сообщалось в отчете о доходах.
Другой совет InvestingPro отмечает, что Tidewater имеет идеальный показатель Пиотроски, равный 9, что указывает на сильное финансовое здоровье по нескольким показателям. Этот показатель подтверждает оптимистичный прогноз руководства и их способность преодолевать рыночные проблемы, одновременно готовясь к стратегическим инвестициям в свой флот.
Коэффициент цена/прибыль (P/E) компании, равный 18,34, предполагает, что акции могут быть разумно оценены, особенно учитывая совет InvestingPro о том, что Tidewater торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли. Это может быть особенно актуально для инвесторов, учитывая обновленный прогноз по выручке компании и ожидания более сильного рынка во второй половине 2025 года.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов для Tidewater, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, ищущих более глубокого понимания финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.