Upstart (NASDAQ:UPST) Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST) 8 ноября сообщила о сильных результатах за третий квартал 2024 года, с 43% последовательным увеличением объема кредитования и значительным ростом выручки. Генеральный директор Дэйв Жирурар и финансовый директор Санджай Датта провели телефонную конференцию по доходам, отметив положительную скорректированную EBITDA, превзошедшую ожидания, 28% рост выручки от комиссий до 168 миллионов долларов и 64% рост количества кредитных транзакций по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Расширение компании на рынки автокредитов и кредитных линий под залог недвижимости (HELOC) показало многообещающие результаты: бизнес HELOC удвоился, а выдача автокредитов выросла на 46%. Upstart завершила квартал с 445 миллионами долларов в неограниченных денежных средствах и чистым убытком по GAAP в размере 7 миллионов долларов. В перспективе компания ожидает продолжения траектории роста, прогнозируя общую выручку в четвертом квартале примерно в 180 миллионов долларов и скорректированную EBITDA в 5 миллионов долларов.
Ключевые моменты
- Выручка Upstart от комиссий в третьем квартале выросла до 168 миллионов долларов, что на 28% больше по сравнению со вторым кварталом, а чистая выручка достигла 162 миллионов долларов.
- Количество кредитных транзакций выросло примерно до 188 000, что на 64% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Выдача автокредитов и бизнес HELOC значительно расширились, причем последний удвоился в последовательном порядке.
- Компания объявила о партнерстве с Blue Owl, обеспечив покупку кредитов на сумму до 2 миллиардов долларов в течение 18 месяцев.
- Upstart стремится расширить свои продуктовые предложения, включая программу T-Prime для клиентов с супер-премиальным кредитным рейтингом.
Прогноз компании
- Upstart прогнозирует общую выручку в четвертом квартале около 180 миллионов долларов и скорректированную EBITDA примерно в 5 миллионов долларов.
- Компания планирует продолжать использовать ИИ для повышения операционной эффективности и сохранения конкурентного преимущества на кредитном рынке.
Негативные моменты
- Чистый убыток по GAAP в третьем квартале составил 7 миллионов долларов.
- В третьем квартале были зафиксированы примерно 5 миллионов долларов избыточных расходов, отнесенных к единовременным начислениям.
Позитивные моменты
- Положительная скорректированная EBITDA была достигнута раньше ожиданий, составив в третьем квартале 1 миллион долларов.
- Переход компании к долгосрочным партнерствам по финансированию обеспечивает стабильную основу для роста.
- Достижения Upstart в области ИИ, особенно с Model 18, значительно улучшили отбор заемщиков и коэффициенты конверсии.
Недостатки
- Несмотря на общие положительные показатели, компания все еще столкнулась с чистым убытком по GAAP в третьем квартале.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Жирурар видит улучшения в области ИИ и новые продуктовые предложения как ключевые факторы роста, а не политические изменения.
- Финансовый директор Датта ожидает, что любое снижение ставок ФРС займет от одного до трех месяцев, чтобы повлиять на их ценообразование, с потенциальным положительным эффектом на выдачу кредитов и показатели потребительского риска.
- Датта также отметил, что доля комиссий за квартал может быть немного ниже из-за структуры финансирования и экспериментов с ценообразованием.
Результаты Upstart за третий квартал демонстрируют постоянную приверженность компании инновациям и росту в кредитном секторе. С интеграцией искусственного интеллекта в свои операции и расширением на новые кредитные продукты, Upstart готова сохранить свой импульс. Стратегическое партнерство с Blue Owl и фокус на долгосрочном финансировании подчеркивают усилия компании по обеспечению стабильного финансового будущего. Несмотря на чистый убыток по GAAP в этом квартале, общий прогноз остается оптимистичным, поскольку Upstart продолжает совершенствовать свою бизнес-модель и использовать возможности развивающегося кредитного ландшафта.
Выводы InvestingPro
Впечатляющие результаты Upstart Holdings за третий квартал дополнительно освещаются недавними данными и советами InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 7,09 миллиарда долларов, что отражает уверенность инвесторов в ее траектории роста. Это соответствует заявленному 43% последовательному увеличению объема кредитования и значительному росту выручки.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Upstart показала "значительную доходность за последнюю неделю" и "сильную доходность за последний месяц", при этом данные показывают 14,42% общей доходности цены за 1 неделю и впечатляющие 29,33% общей доходности цены за 1 месяц. Эти цифры подчеркивают положительную реакцию рынка на недавние финансовые результаты Upstart и будущие перспективы.
Рост выручки компании заслуживает внимания: данные InvestingPro показывают 20,13% квартальный рост выручки в третьем квартале 2024 года. Это хорошо соответствует заявленному компанией 28% увеличению выручки от комиссий до 168 миллионов долларов. Кроме того, валовая маржа прибыли составляет солидные 74,62%, что указывает на эффективность Upstart в ее основной деятельности.
Однако важно отметить, что, несмотря на сильный рост выручки, Upstart в настоящее время не является прибыльной. Совет InvestingPro указывает, что "аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году", что соответствует заявленному чистому убытку по GAAP в размере 7 миллионов долларов в третьем квартале. Скорректированная EBITDA в 1 миллион долларов, хотя и положительная, предполагает, что компания все еще работает над достижением стабильной прибыльности.
Интересно, что Upstart "торгуется вблизи своего 52-недельного максимума", при этом цена составляет 98,01% от 52-недельного максимума. Это отражает оптимизм рынка в отношении расширения компании на рынки автокредитов и HELOC, а также ее улучшений в отборе заемщиков и коэффициентах конверсии, основанных на ИИ.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов для Upstart Holdings, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.