В третьем квартале 2024 года компания Redfin Corporation (NASDAQ: RDFN) сообщила о скромном росте выручки на фоне сложной ситуации на рынке недвижимости. Генеральный директор Гленн Келман объявил о росте выручки на 3% в годовом исчислении до 278 миллионов долларов во время телефонной конференции компании по итогам квартала 30 октября 2024 года. Несмотря на этот рост, Redfin столкнулась с более высоким, чем ожидалось, прогнозом скорректированного убытка EBITDA за весь год и чистым убытком в 34 миллиона долларов, что значительно выше, чем убыток в 19 миллионов долларов в предыдущем году. Компания проходит через стратегические изменения, включая инициативу Redfin Next, которая показала многообещающие результаты в повышении производительности агентов и валовой маржи.
Ключевые моменты
- Выручка Redfin выросла на 3% в годовом исчислении до 278 миллионов долларов.
- Скорректированная прибыль EBITDA составила 4 миллиона долларов, что находится на нижней границе прогноза.
- Доля компании в продажах домов немного снизилась, при этом пересмотренный прогноз скорректированного убытка EBITDA на весь год ожидается в диапазоне от 15 до 22 миллионов долларов.
- Инициатива Redfin Next, которая меняет систему вознаграждения агентов с зарплат на бонусы, была внедрена на 74% и коррелирует с более высокими показателями закрытия сделок и роста числа агентов на пилотных рынках.
- Чистый убыток увеличился до 34 миллионов долларов с 19 миллионов долларов в предыдущем году, при этом расходы на реструктуризацию способствовали увеличению операционных расходов до 129 миллионов долларов.
- Сегмент аренды вырос на 9% до 52 миллионов долларов, отметив восьмой квартал подряд роста.
- Redfin ожидает увеличения продаж домов в 2025 году, при этом потенциальные покупатели, как ожидается, будут более активными после недавних политических событий.
Прогноз компании
- Redfin прогнозирует выручку в четвертом квартале 2024 года в диапазоне от 237 до 247 миллионов долларов.
- Ожидается, что выручка от услуг в сфере недвижимости составит от 144 до 150 миллионов долларов.
- Компания прогнозирует чистый убыток от 32 до 25 миллионов долларов в четвертом квартале.
- Redfin планирует повысить прибыльность за счет операционной эффективности и увеличения инвестиций в маркетинг.
Негативные моменты
- Доля рынка компании немного снизилась в годовом исчислении из-за агрессивной рекламы конкурентов, таких как Homes.com.
- Высокие ставки по ипотеке, которые превысили 7% в ноябре 2023 года, могут потенциально сделать покупку недоступной для покупателей, если они продолжат расти.
Позитивные моменты
- Инициатива Redfin Next привела к увеличению числа агентов на 22% на пилотных рынках.
- Компания стремится к значительному росту базы агентов в 2025 году без увеличения управленческого персонала.
- Сегмент аренды Redfin продемонстрировал устойчивый рост, с увеличением выручки на 8% в ипотечном сегменте.
Недостатки
- Компания столкнулась с более низкими, чем ожидалось, продажами ипотечных кредитов и брокерских услуг в августе и сентябре.
- Выручка Redfin от услуг в сфере недвижимости снизилась на 1%.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Келман обсудил влияние роста ставок по ипотеке на активность осмотров домов.
- Компания фокусируется на инвестициях в ИИ и технологии для улучшения взаимодействия с клиентами и повышения показателей закрытия сделок.
- Redfin корректирует структуру управления продажами для улучшения генерации выручки и ожидает улучшения валовой маржи услуг в сфере недвижимости на 600 базисных пунктов в четвертом квартале.
Redfin Corporation проходит период перехода со стратегическими инициативами, направленными на укрепление своей рыночной позиции. Усилия компании по адаптации модели вознаграждения агентов и инвестиции в технологии и маркетинг могут благоприятно позиционировать ее для ожидаемого восстановления рынка в 2025 году. Однако увеличение чистого убытка и конкурентное давление подчеркивают вызовы, с которыми сталкивается Redfin на волатильном рынке жилья. Руководство компании выразило приверженность оптимизации затрат и повышению операционной эффективности для стимулирования будущего роста.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические инициативы Redfin согласуются с несколькими ключевыми выводами от InvestingPro. Несмотря на вызовы, описанные в отчете о доходах, данные InvestingPro показывают, что Redfin достиг значительной доходности за последнюю неделю, с общей доходностью по цене 10,94%. Этот краткосрочный рост является частью более широкой тенденции, так как компания показала сильную доходность в 65,85% за последние три месяца и впечатляющую доходность в 94,9% за последний год.
Эти положительные движения цен особенно примечательны, учитывая текущее финансовое положение компании. Согласно советам InvestingPro, Redfin торгуется при низком мультипликаторе выручки, что может быть привлекательным для инвесторов, ищущих потенциальные возможности для инвестиций в секторе технологий недвижимости. Эта низкая оценка согласуется со стратегическим фокусом компании на повышении прибыльности и операционной эффективности, о чем говорилось в телефонной конференции по итогам квартала.
Однако важно отметить, что советы InvestingPro также указывают на то, что аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году, что согласуется с отчетным чистым убытком и прогнозируемым скорректированным убытком EBITDA на весь год. Это подчеркивает важность текущих инициатив Redfin, таких как программа Redfin Next, в обеспечении будущей прибыльности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Redfin, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.