CommScope Holding Company, Inc. (COMM) сообщила об обнадеживающих финансовых результатах в отчете о доходах за третий квартал 2024 года, с увеличением чистых продаж на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 1,082 миллиарда долларов. Скорректированная EBITDA компании показала значительный рост на 25%, составив 220 миллионов долларов, чему способствовал сегмент Communications and Cloud Solutions (CCS), выручка которого выросла на 17%.
Успех сегмента CCS был в основном обусловлен высоким спросом со стороны гиперскейлеров и облачных дата-центров, что привело к росту скорректированной EBITDA на 115%. Стратегические шаги CommScope, включая расширение дополнительных мощностей и запуск новых продуктов, позиционируют компанию для дальнейшего роста до 2025 года.
Ключевые моменты
- Чистые продажи CommScope выросли до 1,082 миллиарда долларов, увеличившись на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Скорректированная EBITDA выросла на 25% до 220 миллионов долларов благодаря сильным показателям сегмента CCS.
- Выручка CCS выросла на 17%, а скорректированная EBITDA подскочила на 115%, что указывает на устойчивый спрос со стороны дата-центров.
- Достижения в широкополосном секторе включали партнерство по лицензированию и самосертификацию в рамках программы BEAD.
- Проблемы в сегменте ANS привели к снижению продаж на 15%, но ожидания восстановления высоки в связи с предстоящими запусками продуктов.
- Компания находится на пути к продаже своих подразделений OWN и DAS компании Amphenol в первом квартале 2025 года.
Перспективы компании
- CommScope ожидает рост выручки и EBITDA в четвертом квартале, поддерживаемый запусками продуктов FDX.
- Ожидается, что продажа OWN и DAS компании Amphenol повысит гибкость структуры капитала.
- Прогнозируемая скорректированная EBITDA по основному бизнесу на весь год составляет от 700 до 750 миллионов долларов, с ожидаемым улучшением показателей в 2025 году.
Негативные моменты
- Продажи сегмента ANS упали на 15% до 188 миллионов долларов из-за корректировки запасов клиентов и задержек в обновлениях.
- Выручка RUCKUS способствовала снижению скорректированной EBITDA основного NICS.
Позитивные моменты
- Выручка сегмента CCS увеличилась на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет спроса со стороны дата-центров.
- CommScope начала отгрузку большего количества узлов и усилителей FDX, ожидается значительное увеличение в 2025 году.
- Подключение дата-центров продолжает составлять значительную часть выручки CCS.
Недостатки
- Компания сталкивается с влиянием в 20 миллионов долларов от остаточных затрат в основном бизнесе.
- Задержки со стороны определенных клиентов, таких как Charter, могут повлиять на сроки роста.
Основные моменты вопросов и ответов
- Генеральный директор Чак Тредуэй обсудил нормализованный уровень отставания заказов более 800 миллионов долларов и положительные тенденции спроса со стороны американских операторов на строительство оптоволоконных сетей.
- Тредуэй воздержался от комментариев о конкретных влияниях клиентов, но признал задержки у Charter.
Результаты CommScope за третий квартал демонстрируют устойчивость на фоне проблем в сегменте ANS, при этом устойчивый рост сегмента CCS компенсирует снижение в других областях. Стратегические инвестиции и партнерства компании, такие как платформа SYSTIMAX GigaShield X10 и лицензионная сделка с AFL, должны укрепить будущий рост. Более того, ожидаемая продажа активов компании Amphenol должна обеспечить CommScope большую финансовую гибкость. Поскольку компания справляется с задержками клиентов и инвестирует в расширение мощностей, она сохраняет осторожно оптимистичный прогноз на ближайшие кварталы.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели CommScope, отмеченные в отчете о доходах, отражены в нескольких ключевых метриках от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 1,5 миллиарда долларов, что указывает на ее значительное присутствие в секторе телекоммуникационного оборудования. Несмотря на положительные квартальные результаты, CommScope сталкивается с некоторыми финансовыми проблемами, о чем свидетельствует отрицательный коэффициент P/E -2,09 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что предполагает, что компания в настоящее время не является прибыльной.
Однако есть признаки потенциального разворота и роста. Совет InvestingPro отмечает, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, что соответствует собственным прогнозам CommScope по улучшению показателей в 2025 году. Этот оптимизм дополнительно подкрепляется сильной доходностью за последние три месяца, при этом данные InvestingPro показывают впечатляющую общую доходность по цене в 144,13% за этот период.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 5,09 миллиарда долларов, с валовой маржой прибыли 37,3%. Хотя эти цифры являются солидными, темп роста выручки -18,53% за тот же период указывает на проблемы, с которыми столкнулась CommScope, особенно в сегментах, таких как ANS, как упоминалось в отчете о доходах.
Еще один совет InvestingPro подчеркивает, что акции сильно упали за последнюю неделю, при этом данные показывают общую доходность по цене -22,73% за одну неделю. Эта волатильность соответствует упоминанию в отчете о текущих рыночных проблемах и задержках клиентов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики помимо упомянутых здесь. Фактически, для CommScope доступно еще 8 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.