Chatham Lodging Trust (NYSE: CLDT) провел телефонную конференцию по результатам третьего квартала 2024 года 7 ноября 2024 года, раскрыв стратегическое решение о продаже пяти своих менее эффективных отелей, что, как ожидается, принесет около 80 миллионов долларов в четвертом квартале. Продажа будет способствовать сокращению долга и инвестициям в более качественные активы. Компания сообщила о сильном квартале с выручкой на доступный номер (RevPAR), превысившей уровень 2019 года, и значительным увеличением ликвидности.
Ключевые моменты
- Chatham Lodging Trust планирует продать пять отелей, ожидая закрыть сделку в четвертом квартале 2024 года примерно за 80 миллионов долларов.
- Компания сообщила о самом низком уровне долговой нагрузки за последнее десятилетие, с задолженностью всего 30 миллионов долларов, подлежащей погашению в течение следующего года.
- RevPAR в третьем квартале составил 150 долларов, превзойдя рост отрасли и отметив второй квартал подряд, превышающий уровни 2019 года.
- Отели, ориентированные на технологический сектор, в Силиконовой долине и Бельвю показали значительный рост RevPAR, что объясняется высоким спросом в секторах ИИ и технологий.
- Операционные расходы хорошо контролировались, с небольшим снижением затрат на рабочую силу, но увеличением расходов на льготы на 18%.
- EBITDA отелей в третьем квартале составила 32,2 миллиона долларов, скорректированная EBITDA - 29,6 миллиона долларов, а скорректированный FFO - 0,35 доллара на акцию.
- Прогноз на четвертый квартал предполагает рост RevPAR на 1-3% и скорректированную EBITDA от 19 до 21 миллиона долларов.
Перспективы компании
- Chatham ожидает увеличения средств от операций (FFO) на 2,6 миллиона долларов на каждые 100 базисных пунктов снижения SOFR.
- Компания сосредоточена на рециркуляции капитала для усиления внутреннего роста, снижения капитальных затрат и генерации большего свободного денежного потока для акционеров.
- Генеральный директор Джефф Фишер выразил уверенность в будущих результатах компании и потенциале для дополнительных возможностей продажи активов в 2025 году.
Негативные моменты
- В начале ноября наблюдалось снижение RevPAR на 4% из-за влияния выборов в середине недели.
- Расходы на льготы выросли на 18%, что негативно повлияло на прибыльность на 60 базисных пунктов.
- Уровень заполняемости снизился на 4% до 76% в третьем квартале.
Позитивные моменты
- Рост RevPAR возглавили отели, ориентированные на технологический сектор, и Hampton Inn Portland, Maine, со значительным увеличением.
- Тридцать из тридцати восьми сопоставимых отелей сообщили о положительном росте RevPAR в октябре.
- У компании есть 135 миллионов долларов доступных средств по возобновляемой кредитной линии, что указывает на сильную ликвидность.
Недостатки
- Несмотря на сильный рост RevPAR, маржа EBITDA отелей немного снизилась из-за роста расходов на льготы.
- Пересмотренный бюджет капитальных затрат на 2024 год увеличился до 37 миллионов долларов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Деннис Крейвен обсудил целевые показатели левериджа, указав на текущий коэффициент левериджа примерно 4,25x.
- Джефф Фишер подчеркнул стратегию компании по рециркуляции капитала и выразил оптимизм в отношении увеличения рыночной активности и оценок бизнеса, проводимых брокерами.
Телефонная конференция Chatham Lodging Trust по результатам третьего квартала 2024 года продемонстрировала компанию, преодолевающую рыночные вызовы с помощью стратегических продаж активов и фокуса на операционной эффективности. С сильной позицией по ликвидности и проактивным подходом к управлению капиталом, Chatham готова продолжить свой паттерн устойчивого роста и создания стоимости для акционеров.
Инсайты InvestingPro
Стратегические шаги и финансовые показатели Chatham Lodging Trust, обсуждаемые в их телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года, дополнительно освещаются недавними данными от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 457,59 миллиона долларов, отражая ее позицию в секторе гостиничных REIT.
Данные InvestingPro показывают, что Chatham Lodging Trust торгуется при низких мультипликаторах EBITDA и выручки, что соответствует фокусу компании на повышении стоимости для акционеров через стратегические продажи активов и рециркуляцию капитала. Эта оценка может представлять возможность для инвесторов, особенно учитывая сообщаемые компанией улучшения в RevPAR и ликвидности.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 313,27 миллиона долларов, с умеренным ростом в 1,77%. Этот рост, хотя и небольшой, поддерживает утверждение компании о превышении отраслевых показателей по определенным метрикам, особенно в RevPAR.
Интересно, что советы InvestingPro подчеркивают, что Chatham Lodging Trust показал значительную доходность за последнюю неделю и сильную доходность за последние три месяца. Эта недавняя динамика акций может указывать на положительное восприятие рынком стратегических решений компании, включая планируемую продажу пяти менее эффективных отелей.
Однако важно отметить, что советы InvestingPro также указывают на то, что компания не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики не ожидают прибыльности в этом году. Это согласуется с скорректированной прибылью на акцию в 0,35 доллара, о которой сообщалось в телефонной конференции, и подчеркивает важность текущих усилий по повышению операционной эффективности и сокращению долга.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и инсайты. В настоящее время доступно еще 7 советов InvestingPro для Chatham Lodging Trust, предоставляющих более глубокий анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.