DXC Technology (NYSE: DXC) опубликовала отчет о доходах за второй квартал 2025 финансового года, показав хороший квартал с скорректированной маржой EBIT в 8,6% и показателем прибыли на акцию без учета GAAP в 0,93 доллара, что превзошло ожидания.
Генеральный директор Рауль Фернандес сообщил, что, несмотря на снижение общей выручки на 5,6% по сравнению с прошлым годом до 3,2 миллиарда долларов, компания повысила прогноз на весь год по скорректированной марже EBIT и прибыли на акцию без учета GAAP благодаря эффективному управлению затратами и единовременной прибыли от урегулирования судебного спора. Соотношение заказов к выручке также улучшилось по сравнению с предыдущим кварталом.
Ключевые моменты
- Скорректированная маржа EBIT превысила прогноз и составила 8,6%, а прибыль на акцию без учета GAAP достигла 0,93 доллара.
- Общая выручка снизилась на 5,6% по сравнению с прошлым годом до 3,2 миллиарда долларов.
- Прогноз на весь год по скорректированной марже EBIT и прибыли на акцию без учета GAAP был повышен благодаря эффективному управлению затратами и единовременному урегулированию судебного спора.
- Соотношение заказов к выручке улучшилось до 0,81 по сравнению с 0,77 в первом квартале.
- Запущены новые решения на базе GenAI для повышения операционной эффективности клиентов.
Прогноз компании
- Ожидается снижение выручки на 5,5-4,5% по сравнению с прошлым годом.
- Прогноз по скорректированной марже EBIT повышен до диапазона 7,0-7,5%.
- Ожидается, что прибыль на акцию без учета GAAP за весь год составит от 3 до 3,25 долларов.
- Прогнозируемый свободный денежный поток на год составляет около 550 миллионов долларов, что выше предыдущих оценок.
- Ожидается, что объем заказов в третьем квартале превысит 1,0, с улучшением показателей в четвертом квартале.
- Новые назначения в высшем руководстве направлены на улучшение показателей компании.
Негативные моменты
- Выручка сегмента GBS снизилась на 1,6%, а выручка сегмента GIS - на 9,6%.
- Свободный денежный поток за квартал составил 48 миллионов долларов, снизившись с 91 миллиона долларов в прошлом году.
- Ухудшение показателя DSO повлияло на свободный денежный поток.
- Замедление проектов по разработке пользовательских приложений привело к пересмотру ожиданий роста.
Позитивные моменты
- Прибыль на акцию без учета GAAP увеличилась с 0,70 до 0,93 доллара по сравнению с прошлым годом.
- Улучшились показатели прибыльности в сегментах GBS (12,8%) и GIS (8,2%).
- Задолженность была сокращена на 227 миллионов долларов в течение квартала.
- Рост в страховом секторе обусловлен программным обеспечением и регулярными услугами.
- Миграция в облачные сервисы и спрос на ИИ рассматриваются как положительные факторы для будущего роста.
Недостатки
- Снижение выручки опережает улучшения в других финансовых показателях.
- Сегменты GBS и GIS испытали снижение выручки, причем в GIS оно было более значительным.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Рауль Фернандес подчеркнул важность выполнения фундаментальных инициатив в течение следующих 12-24 месяцев.
- Роб Дель Бене отметил необходимость улучшения показателей CES для достижения верхней границы прогноза.
- Стабильная динамика цен в CES может быть выгодна для компании по мере перехода к корпоративным решениям с более высокой маржинальностью.
Отчет о доходах DXC Technology за 2 квартал 2025 финансового года показал, что компания справляется с трудностями рынка, фокусируясь на стратегических инициативах и управлении затратами. Хотя снижение выручки отражает более широкие отраслевые тенденции, усилия компании по повышению прибыльности и корректировке бизнес-модели для приоритизации услуг с более высокой маржинальностью указывают на проактивный подход к достижению долгосрочного роста.
Введение нового руководства и приверженность инициативам самопомощи являются шагами, которые компания предпринимает для обеспечения устойчивости и адаптивности в быстро меняющемся технологическом ландшафте.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах DXC Technology согласуется с несколькими ключевыми выводами InvestingPro. Улучшенные показатели прибыльности компании, несмотря на проблемы с выручкой, отражены в данных InvestingPro. Например, скорректированный коэффициент P/E в 34,29 за последние двенадцать месяцев по состоянию на 1 квартал 2023 года предполагает, что инвесторы закладывают в цену будущий рост прибыли, что соответствует повышенному прогнозу компании по скорректированной марже EBIT и прибыли на акцию без учета GAAP.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что руководство DXC активно выкупает акции, что можно рассматривать как знак уверенности в будущих перспективах компании и соответствует их усилиям по повышению акционерной стоимости. Эта стратегия также может способствовать улучшению показателей прибыли на акцию, о которых сообщалось в последнем квартале.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что DXC торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли. Это особенно интересно, учитывая повышенный прогноз компании на весь год, и может указывать на потенциальную недооценку на рынке. Коэффициент PEG в 0,44 дополнительно подтверждает эту точку зрения, указывая на то, что акции могут быть недооценены относительно потенциала роста прибыли.
Стоит отметить, что акции DXC показали значительную доходность за последнюю неделю (12,79%) и за последние три месяца (23,19%), что может отражать позитивные настроения рынка после публикации отчета о доходах и улучшенного прогноза. Однако инвесторам следует учитывать, что движения цены акций DXC довольно волатильны, как отмечается в другом совете InvestingPro.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по DXC Technology, обеспечивающих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.