Rayonier Inc. (RYN), ведущий инвестиционный фонд недвижимости (REIT), специализирующийся на лесных угодьях, обсудил свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года, раскрыв информацию о продаже лесных угодий и обновленных финансовых прогнозах. Компания объявила о продаже 200 000 акров за 495 миллионов долларов, что, как ожидается, увеличит прогнозируемый показатель денежных средств, доступных для распределения (CAD) на акцию, на 9% и снизит долговую нагрузку.
Скорректированная EBITDA за квартал составила 72 миллиона долларов, а прогнозируемая чистая прибыль - 18 миллионов долларов, или 0,12 доллара на акцию. Rayonier также предоставил обновленную информацию по своим сегментам: сегмент Southern Timber принес 38 миллионов долларов, сегмент Pacific Northwest Timber - 9 миллионов долларов, а сегмент New Zealand Timber - 15 миллионов долларов. Сегмент недвижимости показал рост скорректированной EBITDA до 20 миллионов долларов. Компания пересмотрела свой прогноз по скорректированной EBITDA на весь год до уровня от 275 до 290 миллионов долларов.
Ключевые моменты
- Rayonier объявил о продаже лесных угодий общей площадью 200 000 акров за 495 миллионов долларов.
- Ожидается, что продажа увеличит прогнозируемый показатель CAD на акцию на 9% и снизит долговую нагрузку примерно до 2,8x чистого долга к прогнозируемой скорректированной EBITDA.
- Скорректированная EBITDA за третий квартал составила 72 миллиона долларов, а прогнозируемая чистая прибыль - 18 миллионов долларов, или 0,12 доллара на акцию.
- Прогноз скорректированной EBITDA на весь год обновлен до 275-290 миллионов долларов.
- Компания обсудила операции по ликвидации последствий стихийных бедствий и показатели сегментов, включая проблемы с продажей углеродных кредитов.
Перспективы компании
- Оптимистичный взгляд на будущие возможности на рынке недвижимости.
- Ожидается увеличение доходов от непрофильной деятельности в 2024 году.
- Стремление достичь цели по продаже активов на сумму 1 миллиард долларов в рамках плана реструктуризации капитала.
- Оценка стратегических альтернатив для своей доли в совместном предприятии в Новой Зеландии.
- Положительная динамика цен на рынке бревен в Китае, несмотря на рост транспортных расходов.
Негативные моменты
- Прогнозируемая чистая прибыль и скорректированная EBITDA снизились по сравнению с предыдущим годом.
- Сегменты Pacific Northwest и New Zealand Timber столкнулись с трудностями из-за снижения продаж углеродных кредитов и роста затрат.
- Прогноз скорректированной EBITDA и чистой прибыли на весь год был пересмотрен в сторону понижения из-за продажи лесных угодий.
- Ожидается, что объемы заготовки в сегментах Southern Timber и Pacific Northwest будут немного ниже предыдущих прогнозов.
Позитивные моменты
- Скорректированная EBITDA сегмента недвижимости выросла до 20 миллионов долларов, наблюдается высокий интерес со стороны строителей жилья.
- Скорректированная EBITDA сегмента Pacific Northwest Timber увеличилась на 1 миллион долларов по сравнению с предыдущим годом.
- Цены на экспортный пиловочник в сегменте New Zealand Timber выросли на 10% до 104 долларов за тонну.
- Ожидается, что программа продажи активов положительно повлияет на чистую стоимость активов на акцию.
Недостатки
- Скорректированная EBITDA и прогнозируемая чистая прибыль за третий квартал были ниже по сравнению с прошлым годом.
- Скорректированная EBITDA сегмента New Zealand Timber снизилась из-за уменьшения продаж углеродных кредитов и роста затрат.
- Прогноз чистой прибыли и скорректированной EBITDA на весь год был снижен из-за влияния продажи лесных угодий.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило текущую оценку стратегических альтернатив для своей доли в совместном предприятии в Новой Зеландии.
- Отмечено, что продажа активов в Оклахоме будет иметь минимальное влияние на общие цены на бревна.
- Рассмотрено влияние новых правил на конверсию аренды для солнечных проектов, ожидается увеличение коэффициента конверсии благодаря новым правилам.
Отчет о доходах Rayonier за третий квартал подчеркнул как проблемы, так и возможности, с которыми сталкивается компания. Хотя некоторые сегменты испытывали трудности, особенно с продажей углеродных кредитов, стратегические продажи активов компании и возможности на рынке недвижимости обеспечивают позитивные перспективы. Сосредоточившись на реструктуризации капитала и стратегической оценке, Rayonier продолжает ориентироваться в сложностях рынка лесных угодий. Компания остается приверженной достижению своих финансовых целей и оптимизации своего портфеля в интересах акционеров.
Аналитика InvestingPro
Rayonier Inc. (RYN) продолжает демонстрировать устойчивость в сложных рыночных условиях, что подтверждается недавними финансовыми показателями и стратегическими решениями. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 4,75 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе REIT, специализирующемся на лесных угодьях.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Rayonier выплачивает дивиденды на протяжении впечатляющих 31 лет подряд, что подчеркивает приверженность компании обеспечению доходности для акционеров даже в условиях рыночных колебаний. Это согласуется с заявленной дивидендной доходностью компании в 3,6%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, в текущих экономических условиях.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым: данные InvestingPro показывают, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта сильная позиция по ликвидности поддерживает способность Rayonier преодолевать рыночные вызовы и реализовывать стратегические инициативы, такие как недавно объявленная продажа лесных угодий.
Несмотря на небольшое снижение квартального роста выручки на 3,26%, Rayonier продемонстрировал устойчивую прибыльность за последние двенадцать месяцев. Операционная маржа компании составляет здоровые 20,93%, что указывает на эффективность операций и управление затратами. Эта прибыльность дополнительно подкрепляется ожиданиями аналитиков о том, что компания останется прибыльной в этом году, как отмечено в советах InvestingPro.
Стоит отметить, что Rayonier торгуется с коэффициентом P/E 31,41, что на первый взгляд может показаться высоким. Однако коэффициент PEG 0,31 предполагает, что акции могут быть недооценены относительно потенциала роста прибыли. Это может указывать на возможность для инвесторов, которые верят в долгосрочные перспективы компании и ее способность капитализировать стратегические шаги, изложенные в отчете о доходах.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового положения Rayonier и перспектив на будущее.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.