Manulife Financial Corporation (MFC) сообщила о значительном росте финансовых результатов в третьем квартале 2024 года, обусловленном высокими показателями в Азии и весомым вкладом сегмента Global Wealth and Asset Management (WAM). Компания продемонстрировала существенное увеличение продаж в пересчете на годовую премию (APE), базовой прибыли и стоимости нового бизнеса.
Несмотря на некоторое негативное влияние пересмотра актуарных моделей и глобальных рыночных условий, Manulife Financial обеспечила высокую базовую рентабельность собственного капитала и сохранила здоровый баланс. Ключевым фактором успеха компании была названа ориентация на цифровую трансформацию и улучшение клиентского опыта, наряду с приверженностью обеспечению доходности акционеров через дивиденды и обратный выкуп акций.
Ключевые моменты
- Продажи APE Manulife Financial выросли на 40%, при этом в Азии рост составил 64%.
- Базовая прибыль увеличилась на 4%, а стоимость нового бизнеса выросла на 39%.
- Компания привлекла более 12 млрд $ чистых потоков, из которых 5 млрд $ пришлось на Global WAM в третьем квартале.
- Базовая прибыль на акцию (EPS) выросла на 7% в годовом исчислении.
- Сохранен высокий коэффициент LICAT на уровне 137% и коэффициент левериджа 23,5%.
- Запущены цифровые инициативы под названием GenAI для улучшения клиентского опыта.
- За прошедший год акционерам было возвращено почти 5 млрд $.
- Негативное влияние включало снижение денежных потоков на 174 млн $ до налогообложения и удар по чистой прибыли в размере 199 млн $ после налогообложения.
Прогноз компании
- Manulife ожидает дальнейшего улучшения показателей в сфере прямых инвестиций.
- Не ожидается значительного влияния недавних выборов в США на диверсифицированную бизнес-модель компании.
- Компания стремится достичь базовой рентабельности собственного капитала в 16,3%, что соответствует среднесрочным целям.
Негативные моменты
- В Канаде продажи APE снизились на 20% из-за отсутствия крупной сделки прошлого года.
- Сегмент США испытал снижение базовой прибыли на 8% под влиянием более низких инвестиционных спредов и изменений базиса.
- Укрепление резервов в секторе долгосрочного страхования в США привело к убыткам.
Позитивные моменты
- Рекордная базовая прибыль в сегменте Global WAM, рост на 37%.
- В Азии базовая прибыль выросла на 17%, при этом сильные показатели в Гонконге обеспечили рост стоимости нового бизнеса на 83%.
- Рост баланса CSM на 10% в годовом исчислении поддерживает стабильный рост прибыли.
Недостатки
- Маржа стоимости нового бизнеса в Гонконге снизилась до 42% с типичных 60%.
- Общая маржа для Азии упала до 39%, снижение на 3 процентных пункта в годовом исчислении.
- Ожидаемый инвестиционный доход показал снижение на 43 млн $ в годовом исчислении, особенно в США и Канаде.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило негативное влияние нового бизнеса на консолидированную прибыль, особенно в секторе долгосрочного страхования в США.
- Компания сосредоточена на создании стоимости и устойчивом росте, стремясь к средней марже в 50% по всей Азии.
- Ожидаемый инвестиционный доход стабилен, но не показал роста на 2024 год из-за бизнес-транзакций.
- Показатели третьего квартала рассматриваются как базовые для будущих ожиданий, при этом ожидается, что рост инвестиционного дохода будет соответствовать росту страховых доходов.
Выводы InvestingPro
Сильные результаты Manulife Financial Corporation (MFC) в третьем квартале подтверждаются недавними данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 56,74 млрд $, что отражает ее значительное присутствие в страховой отрасли. Это соответствует совету InvestingPro, отмечающему MFC как "видного игрока в страховой индустрии".
Финансовое здоровье компании подчеркивается коэффициентом P/E в 14,77 (с учетом последних двенадцати месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года), что относительно низко по сравнению с коэффициентом PEG в 0,49. Это предполагает, что MFC может быть недооценена относительно потенциала роста прибыли, что подтверждается советом InvestingPro о том, что MFC "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли".
Приверженность Manulife к доходности акционеров, упомянутая в статье, отражается в дивидендной доходности 3,63% и темпе роста дивидендов 8,96% за последние двенадцать месяцев. Это согласуется с советами InvestingPro о том, что MFC "повышала дивиденды 10 лет подряд" и "поддерживала выплату дивидендов 25 лет подряд", демонстрируя долгосрочную приверженность возврату стоимости акционерам.
Сильные показатели компании также очевидны в недавних движениях цены акций. MFC продемонстрировала впечатляющую общую доходность по цене в 85,35% за прошедший год и в настоящее время торгуется на уровне 98,03% от своего 52-недельного максимума. Эти показатели подтверждают советы InvestingPro, отмечающие "высокую доходность за последний год" и "торговлю вблизи 52-недельного максимума".
Для инвесторов, ищущих более полное понимание, InvestingPro предлагает дополнительные 15 советов по Manulife Financial Corporation, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.