Vistra (тикер: VST), ведущая интегрированная энергетическая компания, сообщила о сильных финансовых результатах в ходе телефонной конференции по итогам третьего квартала 2024 года 30 октября под руководством генерального директора Джима Берка и финансового директора Криса Молдована. Несмотря на более мягкую погоду в Техасе, компания повысила прогноз по EBITDA на весь год до 5,0-5,2 млрд долларов и прогноз по скорректированному свободному денежному потоку до 2,65-2,85 млрд долларов. Стратегические шаги Vistra, включая программу обратного выкупа акций и приобретение миноритарной доли в Vistra Vision, наряду с операционными достижениями, создали благоприятные условия для устойчивого роста компании.
Ключевые моменты
- Vistra сообщила о скорректированной EBITDA от текущих операций в размере 1,444 млрд долларов за третий квартал 2024 года и повысила прогноз на весь год.
- Долгосрочный прогноз на 2025 и 2026 годы отражает ожидаемый рост EBITDA, с медианным значением 6 млрд долларов на 2026 год.
- Компания осуществила обратный выкуп акций на сумму 400 млн долларов по цене 83 доллара за акцию и продолжает фокусироваться на создании акционерной стоимости через выкуп акций и дивиденды.
- Операционное совершенство демонстрируется высокой коммерческой доступностью и коэффициентами использования мощностей генерирующего парка.
- Ожидается, что рост спроса на электроэнергию, особенно на рынках PJM и ERCOT, будет стимулировать рост.
Перспективы компании
- Vistra представила прогноз на 2025 год с EBITDA в диапазоне от 5,5 до 6,1 млрд долларов и свободным денежным потоком от 3,0 до 3,6 млрд долларов.
- Медианное значение EBITDA на 2026 год сохраняется на уровне более 6 млрд долларов, при осторожном подходе к хеджированию: 64% на 2026 год и 96% на 2025 год.
- Vistra планирует выделить 700 млн долларов капитала на инициативы роста в течение следующих двух лет, сосредоточившись на солнечных проектах для крупных клиентов, таких как Amazon и Microsoft.
Негативные моменты
- Неопределенности, связанные с задержкой аукциона мощности PJM, могут повлиять на будущие показатели.
- Длительный процесс разработки новых сделок с дата-центрами может отложить значительный вклад в EBITDA до периода после 2026-2027 годов.
Позитивные моменты
- Приобретение Energy Harbor положительно повлияло на результаты генерации и розничной торговли Vistra.
- Ожидается ежегодный рост скорректированной EBITDA розничного сегмента компании, подкрепленный увеличением спроса в Техасе.
- Диверсифицированный портфель Vistra, включающий газовые, атомные, угольные и растущие солнечные и аккумуляторные сегменты, хорошо позиционирует компанию для удовлетворения будущего спроса и изменений в политике.
Упущения
- Компания не предоставила конкретных данных о потенциале EBITDA на 2026 год "значительно" выше 6 млрд долларов.
- Vistra проявляет осторожность в отношении реализации проектов пиковых электростанций до улучшения рыночных условий.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили ценностное предложение ядерных активов по сравнению с газовыми, причем ядерные могут иметь премию за свои безуглеродные характеристики.
- Сохраняется интерес к совместному размещению на газовых электростанциях и потенциальным партнерствам с дата-центрами для строительства новых электростанций.
- Компания ориентируется в изменениях политики и реформах рынка, сохраняя при этом сильный баланс и преследуя возможности роста.
Руководство Vistra выразило оптимизм в отношении способности компании ориентироваться на динамичном энергетическом рынке, сосредоточившись на создании долгосрочной стоимости и стратегическом распределении капитала. Диверсифицированный энергетический портфель компании и операционное совершенство в сочетании с растущим спросом на ключевых рынках лежат в основе ее положительного прогноза на ближайшие годы.
Аналитика InvestingPro
Сильные финансовые показатели Vistra (VST) и оптимистичный прогноз отражаются в последних рыночных данных и аналитических выводах. Согласно InvestingPro, рыночная капитализация Vistra составляет впечатляющие 46,62 млрд долларов, что подчеркивает ее значительное присутствие в энергетическом секторе.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 14,06 млрд долларов, с квартальным ростом выручки на 20,57% во втором квартале 2024 года. Это согласуется с сообщенными компанией сильными показателями и повышенным прогнозом на весь год.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Vistra агрессивно выкупает акции, что соответствует сообщению компании о выкупе акций на сумму 400 млн долларов по цене 83 доллара за акцию. Эта стратегия демонстрирует уверенность руководства в ценности компании и приверженность доходности акционеров.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что Vistra повышала дивиденды в течение 6 лет подряд, что еще раз подчеркивает ее ориентацию на создание акционерной стоимости как через выкуп акций, так и через дивиденды, как упоминалось в телефонной конференции по доходам.
Сильные показатели компании также отражаются в цене ее акций: данные InvestingPro показывают замечательную общую доходность в 296,12% за последний год. Этот исключительный рост согласуется с позитивным прогнозом Vistra и повышенным руководством на 2024 год и далее.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Vistra, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.