В недавнем отчете о доходах за третий квартал компания Kinetik (тикер: KNTK) объявила о рекордной скорректированной EBITDA в размере 266 миллионов долларов, что на 23% больше по сравнению с предыдущим годом. Компания обработала 1,71 миллиарда кубических футов газа в день, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом. Несмотря на такие проблемы, как отрицательные цены на газ на хабе Waha, Kinetik укрепила свои позиции благодаря стратегическим партнерствам и продвижению проектов, что привело к увеличению квартальных дивидендов и повышению прогноза по EBITDA на 2024 год.
Ключевые моменты
- Kinetik достигла рекордной скорректированной EBITDA в размере 266 миллионов долларов, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом.
- Объемы обработанного газа достигли 1,71 миллиарда кубических футов в день, что на 15% больше по сравнению с предыдущим годом.
- Отрицательные цены на газ на хабе Waha привели к сокращению объема газа на устье скважины на 170 миллионов кубических футов в день.
- Компания приобрела 27,5% акций EPIC Crude и укрепила долгосрочное партнерство с Diamondback Energy.
- Kinetik получает выгоду от кредитов на улавливание CO2 и продвигается в реализации крупных строительных проектов, включая Kings Landing Cryo I и новый трубопровод из округа Эдди в округ Калберсон.
- Прогноз скорректированной EBITDA на 2024 год повышен до 970 миллионов - 1 миллиарда долларов.
- Свободный денежный поток значительно увеличился до 165 миллионов долларов, при этом капитальные затраты за квартал составили 59 миллионов долларов.
- Прогноз скорректированной EBITDA на весь 2023 год пересмотрен до 270-290 миллионов долларов.
Перспективы компании
- Kinetik планирует опубликовать финансовые прогнозы на 2025 год в феврале, стремясь к цели скорректированной EBITDA в 1 миллиард долларов.
- Компания прогнозирует увеличение EBITDA почти на 20% в годовом исчислении, со среднегодовым темпом роста 10-12% с 2025 по 2027 год.
- Планируются значительные инвестиции в размере около 400 миллионов долларов в проект Kings Landing II.
Негативные моменты
- Компания столкнулась с отрицательными ценами на газ на хабе Waha, в среднем отрицательные 1 доллар за тысячу кубических футов.
- В настоящее время в Дуранго наблюдается сокращение объемов на 100 миллионов кубических футов в день из-за проблем с производственными мощностями.
Позитивные моменты
- Kinetik увеличила квартальные денежные дивиденды до 3,12 доллара в год.
- Компания ожидает возвращения объемов Alpine High к декабрю 2024 года благодаря положительной динамике цен.
- Kinetik сосредоточена на балансировании органического роста с доходностью акционеров через дивиденды и обратный выкуп акций.
Недостатки
- Проблемы с отрицательными ценами на газ и сокращением объемов повлияли на деятельность компании.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили различия в тарифах на переработку кислого газа и очистку CO2, подчеркнув потенциал для увеличения маржи.
- Ведутся постоянные переговоры о расширении трубопровода Epic, что зависит от заключения среднесрочных и долгосрочных контрактов.
- Были разъяснены заблуждения относительно предлагаемых правил отступа в Нью-Мексико, подчеркивая текущий акцент на экономическом исследовании, а не на законодательных действиях.
Kinetik продемонстрировала устойчивость перед лицом рыночных проблем и активно расширяет свои операционные возможности для поддержки будущего роста. Стратегические инвестиции компании и ориентация на доходность акционеров позиционируют ее хорошо в конкурентном ландшафте, даже несмотря на ожидание более высоких капитальных затрат в ближайшие годы. С приверженностью сбалансированному распределению капитала и росту дивидендов Kinetik продолжает ориентироваться в сложностях энергетического сектора, сохраняя при этом позитивный взгляд на будущее.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Kinetik (KNTK) в третьем квартале дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 8,88 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в энергетическом секторе. Примечательно, что выручка Kinetik за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года достигла 1,45 миллиарда долларов, с впечатляющим ростом выручки на 20,2% за тот же период.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Kinetik повышает дивиденды в течение 3 лет подряд, что соответствует объявлению компании об увеличении квартальных денежных дивидендов. Эта приверженность доходности акционеров дополнительно подчеркивается текущей дивидендной доходностью в 5,53%, что особенно привлекательно в текущих рыночных условиях.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что Kinetik торгуется при низком коэффициенте P/E относительно ее краткосрочного роста прибыли. С коэффициентом P/E 10,93 и коэффициентом PEG 0,16 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, акции выглядят недооцененными с учетом перспектив роста. Этот показатель оценки поддерживает оптимистичный прогноз компании и прогнозируемый рост EBITDA.
Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к дополнительным аналитическим данным через InvestingPro, который предлагает еще 15 советов по Kinetik. Эти советы могут предоставить ценный контекст для понимания финансового здоровья компании и ее рыночной позиции, поскольку она продолжает реализовывать свою стратегию роста в динамичном энергетическом секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.