PENN Entertainment (PENN) сообщила о стабильных финансовых показателях в своем отчете о доходах за третий квартал 30 октября 2024 года: выручка розничного сегмента достигла 1,4 млрд долларов, а скорректированная EBITDA составила 472 млн долларов, превысив предварительные оценки. Однако интерактивный сегмент показал скорректированную выручку в размере 141 млн долларов при убытке по EBITDA в 91 млн долларов. Генеральный директор компании Джей Сноуден и финансовый директор Фелиция Хендрикс поделились информацией о росте доли рынка, развитии ESPN BET и представили позитивный прогноз на будущее, отметив, что стратегические проекты роста идут по плану.
Ключевые моменты
- Выручка розничного сегмента PENN Entertainment в третьем квартале достигла 1,4 млрд долларов, а скорректированная EBITDA составила 472 млн долларов.
- Доля рынка увеличилась в Огайо, Массачусетсе и Канзасе, в то время как на северо-востоке и юге наблюдалось снижение.
- Розничные букмекерские конторы ESPN BET расширились, а количество активных пользователей в месяц выросло на 127% в годовом исчислении.
- Четыре проекта роста развиваются по плану, направленные на повышение вовлеченности и удержания пользователей.
- Прогнозируется, что выручка розничного сегмента в четвертом квартале 2024 года составит от 1,36 до 1,38 млрд долларов.
Прогноз компании
- PENN ожидает положительный свободный денежный поток начиная с 2025 года благодаря новым продуктовым предложениям и операционным улучшениям.
- Проекты роста компании, включая Hollywood Joliet, идут по графику и, как ожидается, будут запущены во второй половине 2025 года.
- PENN сохраняет оптимизм в отношении стабильного потребительского спроса и стратегических улучшений своих предложений.
Негативные моменты
- Интерактивный сегмент сообщил об убытке по EBITDA в размере 91 млн долларов, несмотря на достижение скорректированной выручки в 141 млн долларов.
- Погодные нарушения и реновации в казино L'Auberge привели к снижению доли рынка на северо-востоке и юге.
Позитивные моменты
- Значительное увеличение доли рынка в отдельных штатах компенсировало снижение в других регионах.
- Запуск новых розничных букмекерских контор ESPN BET и существенный рост цифровой пользовательской базы указывают на успешное расширение в сфере спортивных ставок.
- Средний дневной объем ставок на пользователя в Нью-Йорке резко вырос, что свидетельствует о сильных показателях в штате.
Недостатки
- Убыток по EBITDA интерактивного сегмента отражает текущие проблемы, несмотря на рост выручки.
- Прогнозируемое снижение прибыли на 35 млн долларов из-за процентов удержания, независимо от промо-акций или стратегий связывания аккаунтов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Интеграция аккаунтов ESPN и ESPN BET привела к увеличению ставок и потребления контента.
- Ожидается, что отдельное приложение Hollywood Casino в Пенсильвании будет использовать возможности кросс-продаж с игровыми автоматами.
- PENN хорошо позиционирована в Миссури после недавнего голосования штата по спортивным ставкам и ожидает разъяснений регулирующих органов.
- Связывание аккаунтов улучшило показатели удержания, особенно среди пользователей, привлеченных через экосистему ESPN.
- Нет планов по продаже непрофильных активов, так как компания сосредоточена на стратегических инвестициях как в цифровом, так и в розничном сегментах.
PENN Entertainment продемонстрировала устойчивость перед лицом рыночных колебаний и конкурентного давления. Фокус компании на стратегическом росте и операционной эффективности, наряду с многообещающими разработками в цифровых предложениях, особенно с ESPN BET, указывает на сильный потенциал для будущих показателей. С надежной позицией ликвидности и отсутствием планов по продаже активов, PENN готова использовать рыночные возможности и потребительский спрос в ближайшие годы. Руководство компании остается приверженным предоставлению обновлений о своем прогрессе, следующее обновление запланировано на февраль.
Выводы InvestingPro
Недавний отчет о доходах PENN Entertainment демонстрирует смешанную финансовую картину, которая дополнительно освещается данными InvestingPro. Несмотря на стабильные розничные показатели компании и оптимистичный прогноз, есть несколько ключевых метрик, которые инвесторам следует учитывать.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация PENN составляет 3,01 млрд долларов, отражая ее значительное присутствие в игровой индустрии. Однако финансовое здоровье компании представляет некоторые проблемы. С отрицательным коэффициентом P/E -7,73 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, PENN в настоящее время не прибыльна, что соответствует сообщенному убытку по EBITDA в интерактивном сегменте.
Советы InvestingPro подчеркивают, что PENN работает со значительной долговой нагрузкой, что может повлиять на ее финансовую гибкость при реализации проектов роста. Это особенно актуально, учитывая прогноз компании о положительном свободном денежном потоке начиная с 2025 года. На более позитивной ноте, два аналитика пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что свидетельствует о некотором оптимизме в отношении ближайших перспектив PENN.
Движения цены акций компании были довольно волатильными, как отмечено InvestingPro. Эта волатильность отражается в существенной общей доходности цены в 29,12% за последние шесть месяцев, что контрастирует с доходностью -22,29% с начала года. Эта волатильность может быть связана со смешанными показателями в разных сегментах и регионах, а также с текущими инвестициями в инициативы роста, такие как ESPN BET.
Стоит отметить, что PENN не выплачивает дивиденды акционерам, что может быть важным фактором для инвесторов, ориентированных на доход. Однако это соответствует стратегии компании по реинвестированию в проекты роста и улучшению показателей интерактивного сегмента.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы помимо упомянутых здесь. Фактически, для PENN Entertainment доступны 8 дополнительных советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.