Air Products (APD (NYSE:APD)) сообщила о сильном завершении четвертого квартала 2024 года, с ростом скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 13% по сравнению с прошлым годом, что соответствует их прогнозам. Компания объявила оптимистичный прогноз на 2025 финансовый год, ожидая рост EPS на 6-9%. Несмотря на продажу бизнеса по производству СПГ компании Honeywell, который не будет вносить вклад в будущие доходы, Air Products стратегически позиционирована для использования растущего рынка чистого водорода, с несколькими проектами в разработке и обязательством возвращать стоимость акционерам.
Ключевые моменты
- Скорректированная EPS за 4 квартал 2024 года составила $3,56, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом и находится в пределах прогнозируемого диапазона.
- Прогноз EPS на 2025 финансовый год составляет от $12,70 до $13, что указывает на рост 6-9%.
- Значительный фокус стратегии роста на чистом водороде, с крупными проектами, такими как NEOM в Саудовской Аравии.
- Компания ожидает вернуть акционерам около $1,6 млрд в виде дивидендов.
- Air Products стремится использовать свой 65-летний опыт работы с водородом, чтобы стать ведущим поставщиком чистого водорода.
Прогноз компании
- Прогнозируется, что скорректированная EPS на 2025 финансовый год составит от $12,70 до $13.
- Ожидается, что EPS за первый квартал 2025 года составит от $2,75 до $2,85, оставаясь в основном на прежнем уровне из-за сезонности и экономических проблем в Китае.
- Компания ожидает консервативного повышения цен на 1-2% в 2025 году, при этом рост объемов связан с прогнозами ВВП.
- Air Products нацелена на рост EPS на 8-10% в течение следующего десятилетия.
Негативные моменты
- Ожидается, что бизнес СПГ внесет около 4% в корпоративную выручку в 2025 году, что представляет собой встречный ветер.
- Проблемы в азиатском бизнесе из-за динамики спроса и предложения и колебаний рынка гелия.
Позитивные моменты
- Прогнозируется, что рынок чистого водорода превысит $600 млрд к 2030 году.
- Air Products разрабатывает несколько проектов по чистому водороду, включая объект NEOM и партнерство с TotalEnergies.
- У компании есть преимущество первопроходца в области чистого водорода, с сильной вовлеченностью клиентов.
Недостатки
- В прогнозе на 2025 финансовый год не учтены значительные доходы от проекта в Альберте.
- Продажа бизнеса СПГ компании Honeywell не будет вносить вклад в будущие доходы.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Ведутся переговоры о дополнительных клиентах помимо Total для проекта NEOM.
- Air Products ищет партнеров по закупкам и акционерному капиталу для проекта в Луизиане, предпочитая партнеров, способных обеспечить соглашения о закупках.
- Компания решает проблемы с получением разрешений для проекта World Energy и остается приверженной партнерству с World Energy, несмотря на недавние юридические споры.
- Air Products не будет принимать окончательных инвестиционных решений по новым проектам без обеспечения якорного клиента как минимум на 50% объема закупок.
Отчет о доходах Air Products показал компанию на пересечении стабильной производительности и стратегического позиционирования для будущего роста. С дисциплинированным подходом к распределению капитала и реализации проектов, Air Products готова использовать свой опыт в промышленных газах и возглавить переход к чистой водородной энергетике.
Выводы InvestingPro
Сильные финансовые показатели Air Products (APD) и стратегический фокус на чистом водороде дополнительно подтверждаются ключевыми метриками и выводами от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие $68,19 млрд, отражая уверенность инвесторов в ее стратегии роста и рыночной позиции.
Совет InvestingPro подчеркивает, что Air Products повышала дивиденды в течение 41 года подряд, что подчеркивает приверженность компании возврату стоимости акционерам. Это согласуется с их планом распределить около $1,6 млрд в виде дивидендов в предстоящем году. Текущая дивидендная доходность составляет 2,26%, обеспечивая стабильный поток доходов для инвесторов.
Несмотря на экономические проблемы в Китае, упомянутые в прогнозе, акции APD показали устойчивость, с общей доходностью за год 23,59%. Эта производительность особенно примечательна, учитывая, что акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, как указано в другом совете InvestingPro.
Прибыльность компании остается высокой, с валовой маржой прибыли 31,67% и операционной маржой 22,91% за последние двенадцать месяцев. Эти цифры поддерживают способность Air Products инвестировать в проекты чистого водорода, сохраняя финансовую стабильность.
Стоит отметить, что APD торгуется с относительно высоким коэффициентом P/E 27,17, что может отражать ожидания инвесторов относительно будущего роста на рынке чистого водорода. Эта оценка соответствует прогнозируемому компанией росту EPS на 8-10% в течение следующего десятилетия.
InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, которые могут быть ценными для инвесторов, рассматривающих долгосрочный потенциал APD в развивающемся энергетическом ландшафте. С 8 дополнительными советами, доступными на платформе InvestingPro, подписчики могут получить более полное представление о финансовом здоровье и рыночной позиции Air Products.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.