Компания TORM, занимающаяся перевозкой нефтепродуктов, опубликовала отчет о прибыли за третий квартал 2024 года, демонстрируя устойчивые финансовые показатели, несмотря на сложную ситуацию с фрахтовыми ставками. Доходы компании по эквиваленту тайм-чартера (TCE) достигли 263 млн долларов, а показатель EBITDA составил 191 млн долларов. Такие результаты были достигнуты на фоне геополитической напряженности, в частности конфликта между Украиной и Россией и проблем на Ближнем Востоке, которые повлияли на рынок танкеров для нефтепродуктов, приведя к изменению маршрутов судов и увеличению спроса на тонно-мильную перевозку. Несмотря на волатильность рынка, TORM сохраняет оптимизм в отношении будущего, ожидая сохранения положительной динамики ставок и ужесточения баланса спроса и предложения.
Ключевые моменты
- Доходы TORM по TCE за третий квартал 2024 года составили 263 млн долларов, а EBITDA - 191 млн долларов.
- Компания приобрела восемь подержанных судов класса MR за 340 млн долларов в рамках стратегии обновления флота.
- Объявлены квартальные дивиденды в размере 1,20 доллара на акцию с коэффициентом выплат 89%.
- Объемы торговли чистыми нефтепродуктами увеличились на 2% в этом году, а спрос на тонно-мильную перевозку вырос на 10%.
- TORM прогнозирует доходы по TCE на 2024 год в диапазоне от 1,11 до 1,16 млрд долларов, а EBITDA оценивается в 810-860 млн долларов.
- Чистое соотношение кредита к стоимости компании составляет 23,1%, при этом чистый процентный долг стабилен на уровне 825 млн долларов.
- Руководство проявляет осторожность в отношении будущих сделок с судами из-за необходимости более четкого ценообразования на активы.
Перспективы компании
- TORM ожидает, что доходы по TCE за весь 2024 год составят от 1,11 до 1,16 млрд долларов.
- EBITDA за тот же период прогнозируется в диапазоне от 810 до 860 млн долларов.
- Компания подчеркнула свою сильную денежную позицию и надежный профиль погашения долга, что обеспечивает финансовую гибкость.
Негативные моменты
- Зафиксированы более низкие, чем ожидалось, фрахтовые ставки, на которые повлияла геополитическая напряженность.
- Недавняя "каннибализация" танкеров для сырой нефти привела к снижению ставок.
- Объемы экспорта чистых нефтепродуктов (CPP) с Ближнего Востока снизились на 8% в октябре 2023 года.
Позитивные моменты
- Увеличение спроса на тонно-мильную перевозку из-за изменения маршрутов судов.
- Увеличение объемов торговли чистыми нефтепродуктами и рост спроса на тонно-мильную перевозку.
- Сильная денежная позиция и разумный подход к финансовому левериджу.
Недостатки
- Фактические объемы загрузки чистых нефтепродуктов в последнее время снизились.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Якоб Мельдгаард обсудил текущую стратегию обновления флота и осторожный подход к будущим сделкам с судами.
- Текущие цены на публичном рынке не поддерживают стратегии приобретения, использовавшиеся ранее в этом году.
TORM (тикер: TRMD), продемонстрировав сильные результаты за третий квартал 2024 года, показала устойчивость на волатильном рынке. Стратегические приобретения компании и доходность для акционеров в сочетании с осторожным, но оптимистичным прогнозом по фрахтовым ставкам, позиционируют ее хорошо на мировых рынках. Даты экс-дивиденда для объявленных дивидендов установлены на 20 ноября на NASDAQ Copenhagen и 21 ноября на NASDAQ New York. Несмотря на вызовы, руководство TORM продемонстрировало приверженность поддержанию операционного левериджа и финансовой осмотрительности при навигации в текущем экономическом ландшафте.
Аналитика InvestingPro
Устойчивые финансовые показатели TORM в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Коэффициент цена/прибыль (P/E) компании на уровне 3,07 предполагает, что акции могут быть недооценены относительно ее прибыли, что соответствует сильным показателям EBITDA и доходам TCE, о которых сообщалось за квартал.
Советы InvestingPro подчеркивают, что TORM выплачивает значительные дивиденды акционерам, что соответствует объявленным квартальным дивидендам в размере 1,20 доллара на акцию. Это дополнительно подчеркивается впечатляющей дивидендной доходностью в 29,09%, согласно данным InvestingPro. Такая высокая доходность может быть особенно привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.
Еще один релевантный совет InvestingPro указывает на то, что TORM работает с умеренным уровнем долга. Это отражается в заявленном компанией чистом соотношении кредита к стоимости в 23,1%, демонстрируя разумное финансовое управление в соответствии с заявленным подходом компании к поддержанию финансовой гибкости.
Данные InvestingPro показывают выручку в размере 1,63 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, с валовой маржой прибыли 57,9%. Эти цифры подтверждают сильную финансовую позицию TORM и способность генерировать существенную прибыль даже в сложных рыночных условиях.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по TORM, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Для тех, кто ищет более глубокое понимание инвестиционного потенциала TORM, изучение этих дополнительных аналитических данных на InvestingPro может быть ценным.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.