MarketAxess Holdings Inc. (MKTX), ведущая электронная торговая платформа для ценных бумаг с фиксированным доходом, сообщила о сильных результатах в третьем квартале 2024 года, с увеличением выручки на 20% и ростом разводненной прибыли на акцию на 30%. Генеральный директор компании Крис Конканнон вместе с другими руководителями подчеркнул стратегические инициативы роста фирмы и обсудил ее финансовые результаты во время телефонной конференции по итогам квартала 6 ноября 2024 года.
Основатель Рик Макви объявил о своем уходе на пенсию, а Карлос Эрнандес был назначен новым председателем совета директоров. MarketAxess планирует расширить свои торговые решения и ожидает дальнейшего роста на развивающихся рынках и в сегменте высококачественных кредитов.
Ключевые моменты
- MarketAxess сообщила об увеличении выручки на 20% в третьем квартале 2024 года до 207 млн долларов, при этом разводненная прибыль на акцию выросла на 30%.
- Компания зафиксировала рекордный средний дневной объем торгов (ADV) в 1,9 млрд долларов, что на 57% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Партнерство с S&P Global направлено на интеграцию предложений рыночных данных, полная интеграция ожидается к первому/второму кварталу 2024 года.
- MarketAxess планирует улучшить свою платформу X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ)-Pro и расширить целевое решение для блочной торговли.
- Платформа Open Trading компании остается значительным источником ликвидности, при этом объемы торгов на развивающихся рынках заметно выросли в Латинской Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе.
- Основатель Рик Макви объявил о своем уходе из совета директоров, а Карлос Эрнандес был назначен новым председателем.
Перспективы компании
- MarketAxess оптимистично настроена на увеличение доли рынка в высокоточной торговле и портфельной торговле.
- Компания планирует улучшить свою торговую платформу, ключевые обновления ожидаются к концу 2023 года и в первом квартале 2024 года.
- Они стремятся расширить платформу X-Pro и улучшить целевое решение для блочной торговли.
Негативные моменты
- Рынок высокодоходных облигаций США испытал снижение, что повлияло на комиссионный доход.
- Операционные расходы выросли на 14% до 120 млн долларов из-за приобретения Pragma и увеличения торговой активности.
Позитивные моменты
- Комиссионный доход вырос на 20% до 180 млн долларов, с заметным увеличением в различных продуктовых областях.
- Набор автоматизации показал сильный рост: объем торгов увеличился на 31%, а количество сделок - на 40% за три года.
Недостатки
- Несмотря на общий рост, наблюдалось снижение в сегменте высокодоходных облигаций США, что повлияло на комиссионный доход в этом сегменте.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Обсуждалось влияние потенциального повышения тарифов на распределение активов управляющими компаниями США на развивающихся рынках.
- Крис Конканнон подчеркнул диверсификацию клиентской базы и продуктов на развивающихся рынках, предполагая, что макроэкономические факторы будут более значительно влиять на аппетит инвесторов на этих рынках.
MarketAxess продолжает демонстрировать устойчивость и стратегическое предвидение в меняющемся ландшафте электронной торговли. С ожидаемыми улучшениями торговой платформы, текущими партнерствами и фокусом на развивающихся рынках компания позиционирует себя для устойчивого роста и лидерства на рынке. По мере того как рынок ценных бумаг с фиксированным доходом продолжает электронизироваться, инновационные решения MarketAxess, вероятно, будут играть ключевую роль в формировании будущего торговли в этом секторе.
Аналитика InvestingPro
MarketAxess Holdings Inc. (MKTX) продолжает демонстрировать сильные финансовые показатели и стратегический рост, что подтверждается как недавним отчетом о доходах, так и ключевыми показателями InvestingPro. Увеличение выручки компании на 20% в третьем квартале 2024 года соответствует данным InvestingPro, показывающим устойчивый рост выручки на 10,74% за последние двенадцать месяцев, с еще более впечатляющим ростом на 19,99% в последнем квартале.
Советы InvestingPro подчеркивают, что MarketAxess повышала дивиденды 11 лет подряд и выплачивала дивиденды в течение 16 лет подряд. Эта последовательная дивидендная политика подчеркивает финансовую стабильность компании и приверженность доходности акционеров, что особенно примечательно, учитывая сильные показатели компании в динамичной рыночной среде.
Прибыльность компании дополнительно подчеркивается данными InvestingPro, которые показывают здоровую валовую маржу в 62,52% и операционную маржу в 40,87% за последние двенадцать месяцев. Эти цифры подтверждают позитивные моменты из телефонной конференции по итогам квартала, особенно 20-процентное увеличение комиссионного дохода до 180 млн долларов.
Хотя MarketAxess торгуется с высоким коэффициентом P/E 36,75, что может вызвать опасения по поводу оценки, важно отметить, что сильные финансовые показатели компании и позиция на рынке электронной торговли могут оправдывать эту премию. Совет InvestingPro, указывающий на то, что 5 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону повышения, свидетельствует о продолжающемся оптимизме в отношении перспектив компании.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и потенциала роста MarketAxess, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.