NMI Holdings, Inc. (NMIH), лидер на рынке ипотечного страхования (MI), сообщила о сильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, с рекордной выручкой и чистой прибылью. Компания объявила о чистой прибыли по GAAP в размере 92,8 млн долларов, или 1,15 доллара на разводненную акцию, при выручке 166,1 млн долларов. NMI Holdings также достигла нового максимума в 207,5 млрд долларов страхового покрытия, поддерживаемого объемом нового страхового покрытия (NIW) в 12,2 млрд долларов. Коэффициент устойчивости за квартал составил 85,5%, а компания сохранила низкий уровень дефолтов в 87 базисных пунктов, что подчеркивает устойчивость рынка жилья и качество застрахованного портфеля.
Ключевые моменты
- NMI Holdings сообщила о рекордной выручке в 166,1 млн долларов и чистой прибыли в 92,8 млн долларов за третий квартал.
- Компания сгенерировала объем NIW в 12,2 млрд долларов и завершила квартал с 207,5 млрд долларов страхового покрытия.
- Коэффициент устойчивости немного увеличился до 85,5%, а уровень дефолтов остался низким на уровне 87 базисных пунктов.
- Были заключены новые договоры перестрахования, улучшающие управление рисками и поддерживающие рост.
- S&P повысило рейтинг финансовой устойчивости NMI до A- и BBB-.
- Было выкуплено обыкновенных акций на сумму 16,9 млн долларов, при этом осталось 108 млн долларов для выкупа.
Прогноз компании
- NMI Holdings оптимистично смотрит на будущий рост, имея сильную клиентскую базу, команду и баланс.
- Компания ожидает стабильную конкурентную среду для NIW и прогнозирует объем NIW в индустрии MI примерно в 285 млрд долларов на 2024 год.
- Порог комиссии за прибыль по квотным перестрахованиям увеличен до 62% для договора 2025 года.
Негативные моменты
- Ожидается небольшое естественное снижение коэффициентов устойчивости в четвертом квартале и 2024 году.
- Ожидается, что когорты кредитов 2022 и 2023 годов понесут более высокие совокупные расходы по требованиям, чем более ранние винтажи.
Позитивные моменты
- Рынок жилья остается устойчивым, несмотря на макроэкономические вызовы.
- Когорта кредитов 2023 года немного превосходит когорту 2022 года, хорошо соответствуя первоначальным ценовым ожиданиям.
- Сильные факторы спроса продолжают поддерживать позитивный прогноз для рынка MI.
Недостатки
- Произошло увеличение количества дефолтов из-за сезонных тенденций и созревания портфеля.
Основные моменты вопросов и ответов
- Адам Поллицер обсудил стабильность коэффициентов устойчивости и минимальное влияние волатильности ставок.
- Он подчеркнул предстоящие пороги комиссии за прибыль и последовательные практики резервирования.
- Пик убытков по кредитам обычно наступает через три-шесть лет после выдачи.
NMI Holdings остается приверженной созданию ценности для акционеров и эффективному управлению рисками, ориентируясь в конкурентном ландшафте MI. Компания готовится к взаимодействию с инвесторами и аналитиками на ежегодном Дне инвестора 21 ноября и на Конференции финансовых услуг Goldman Sachs 10 декабря.
Выводы InvestingPro
Сильные финансовые результаты NMI Holdings в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются данными InvestingPro в реальном времени. Рыночная капитализация компании составляет 2,94 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие на рынке ипотечного страхования. С коэффициентом P/E 8,56, NMIH, похоже, торгуется по привлекательной оценке относительно своих доходов, что соответствует рекордной выручке и чистой прибыли, о которых сообщалось за квартал.
Данные InvestingPro показывают, что рост выручки NMIH за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составил 13,4%, что соответствует заявленной компанией рекордной выручке. Этот рост дополняется высокой валовой маржой прибыли в 78,37% и впечатляющей операционной маржой в 77,94%, что подчеркивает операционную эффективность NMI Holdings.
Два ключевых совета InvestingPro для NMIH особенно актуальны для статьи:
1. Компания торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ожидаемого роста прибыли в ближайшей перспективе, что поддерживает оптимистичный прогноз, представленный в статье.
2. NMIH была прибыльной за последние двенадцать месяцев, что соответствует сильным финансовым показателям, о которых сообщалось в третьем квартале.
Эти выводы от InvestingPro подкрепляют позитивное повествование о финансовом здоровье и рыночной позиции NMI Holdings. Инвесторы, заинтересованные в более глубоком анализе, могут получить доступ к 6 дополнительным советам InvestingPro для NMIH, предоставляющим более комплексный взгляд на потенциал компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.