Компания Algoma Steel Group Inc. (ASTL) столкнулась с трудным вторым кварталом 2025 года, когда слабые рыночные условия привели к снижению как объемов поставок, так и выручки от продажи стали. Во время телефонной конференции по итогам квартала 30 октября 2024 года генеральный директор Майкл Гарсия подчеркнул приверженность компании безопасности и прогресс в реализации проекта электродуговой печи (EAF).
Несмотря на снижение скорректированной EBITDA до 4 миллионов долларов и падение выручки от продажи стали на 19% в годовом исчислении, Algoma сохраняет сильную позицию по ликвидности, имея денежные средства, превышающие 450 миллионов долларов. Руководство также выразило оптимизм в отношении потенциального восстановления цен на сталь после выборов в США и перехода компании на более экологичное производство стали.
Ключевые моменты
- Algoma Steel сообщила о снижении объемов поставок на 5,2% и уменьшении выручки от продажи стали на 19% в годовом исчислении.
- Скорректированная EBITDA компании упала до 4 миллионов долларов, при этом сохраняется устойчивая позиция по ликвидности, превышающая 800 миллионов долларов.
- Проект EAF идет по графику, первая выплавка стали ожидается к концу первого квартала 2025 года.
- Algoma ожидает высвобождения оборотного капитала на 100 миллионов долларов к марту 2025 года и поддерживает канадские тарифы на китайскую сталь.
- Руководство надеется на восстановление цен на сталь после выборов и сосредоточено на переходе к более экологичному производству стали.
- Страховые выплаты в размере 32 миллионов долларов компенсируют расходы, связанные с инцидентом в коммунальном коридоре, и ожидается более 60 миллионов долларов возмещения за имущественный ущерб и потенциальные претензии по прерыванию бизнеса.
Перспективы компании
- Algoma Steel модернизирует производство и стратегически управляет запасами в ответ на текущий низкий спрос на рынке листового проката.
- Ожидается, что переход компании на производство с использованием EAF значительно улучшит экологические показатели и расширит производственные мощности.
- Algoma изменила конец финансового года с 31 марта на 31 декабря, начиная с 2025 года, что повлияет на отчетные периоды.
Негативные моменты
- Средняя чистая выручка от реализации упала на 14,6% до 1 036 долларов за тонну, при этом затраты на тонну увеличились на 1,1%.
- Североамериканский рынок стали в настоящее время сталкивается с трудностями, с низким уровнем цен.
Позитивные моменты
- Algoma оптимистично оценивает потенциал восстановления цен на сталь после выборов в США.
- Компания поддерживает канадские тарифы на китайскую сталь, что может укрепить североамериканскую торговлю сталью.
Недостатки
- Компания испытала снижение скорректированной EBITDA и заметное уменьшение выручки от продажи стали и объемов поставок.
- Уровень запасов немного снизился, компания стремится сократить оборотный капитал.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Обсуждения программы углеродного налога были сосредоточены на налогах, уплаченных за выбросы 2022 года, провинция должна подтвердить продолжение на будущие годы.
- Разводненное количество акций равно базовому количеству акций в этом квартале из-за отрицательного дохода, с максимальным разводнением примерно на одну треть при цене акции 18 долларов.
- Генеральный директор Гарсия выразил уверенность в бюджете проекта EAF, ожидается, что затраты останутся ниже 5% увеличения от первоначального бюджета.
Algoma Steel Group Inc. сохраняет свою приверженность росту и модернизации, несмотря на рыночные трудности. Стратегический подход компании и оптимизм в отношении будущего, особенно с продвижением проекта EAF, свидетельствуют о фокусе на долгосрочной устойчивости и экологической ответственности в сталелитейной промышленности.
Выводы InvestingPro
Algoma Steel Group Inc. (ASTL) преодолевает сложную рыночную среду, что отражается как в недавнем отчете о доходах компании, так и в текущих рыночных данных. Согласно данным InvestingPro, выручка ASTL за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года составила 1,84 миллиарда долларов, с тревожным снижением роста выручки на 11,34% за тот же период. Это соответствует сообщенному компанией 19%-ному падению выручки от продажи стали в годовом исчислении, упомянутому в телефонной конференции по итогам квартала.
Несмотря на эти трудности, акции ASTL показали замечательную устойчивость. Советы InvestingPro подчеркивают, что компания продемонстрировала сильную доходность за последний месяц, три месяца и год, с значительной общей доходностью по цене 62,2% за прошедший год. Эта положительная динамика акций наблюдается даже несмотря на то, что компания сталкивается с проблемами прибыльности, причем советы InvestingPro отмечают, что ASTL не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики не ожидают прибыльности в этом году.
Позиция ликвидности компании, подчеркнутая в телефонной конференции, подтверждается данными InvestingPro, показывающими, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая гибкость может оказаться решающей, поскольку ASTL продолжает инвестировать в свой проект EAF и преодолевает текущий спад на рынке.
Инвесторам следует отметить, что хотя ASTL торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, с ценой акций на уровне 97,61% от 52-недельного максимума, RSI предполагает, что акции могут находиться в зоне перекупленности. Это может указывать на потенциал краткосрочной коррекции цены, несмотря на общий положительный импульс.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов для ASTL, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.