MidCap Financial Investment Corporation (MFIC) сообщила о продуктивном квартале со значительным ростом после слияния с Apollo Senior Floating Rate Fund и Apollo Tactical Income Fund. На телеконференции по доходам 4 ноября 2024 года, которую провели генеральный директор Таннер Пауэлл, президент Тед Макналти и финансовый директор Грег Хант, были представлены финансовые результаты за квартал, закончившийся 30 сентября 2024 года.
MFIC продемонстрировала чистый инвестиционный доход на акцию в размере 0,44 доллара США и прибыль на акцию по GAAP в размере 0,31 доллара США, при чистой стоимости активов (NAV) на акцию 15,10 долларов США. Компания также объявила о квартальных дивидендах в размере 0,38 доллара США на акцию и единовременных специальных дивидендах в размере 0,20 доллара США.
Ключевые моменты
- Слияния MFIC увеличили чистые активы более чем на 40% и расширили инвестиционные возможности.
- Чистый инвестиционный доход на акцию составил 0,44 доллара США, а прибыль на акцию по GAAP - 0,31 доллара США.
- NAV на акцию незначительно снизилась до 15,10 долларов США.
- Новые обязательства в квартале составили около 371 миллиона долларов США, что на 30% больше, чем в предыдущем квартале.
- Компания объявила о квартальных дивидендах в размере 0,38 доллара США на акцию и единовременных специальных дивидендах в размере 0,20 доллара США.
- Руководство остается оптимистичным в отношении рыночных условий и стратегических преимуществ недавних слияний.
Перспективы компании
- У MFIC есть около 600 миллионов долларов США для вложения в напрямую выданные кредиты среднему бизнесу.
- Компания стремится увеличить леверидж до целевых уровней и эффективно управлять активами, не выданными напрямую.
- Руководство сосредоточено на инвестировании в кредиты первой очереди и ожидает растущего потока возможностей для прямого кредитования.
Медвежьи моменты
- Средняя доходность по напрямую выданным кредитам снизилась с 12% до 11,6%.
- NAV на акцию снизилась на 0,08 доллара США по сравнению с предыдущим кварталом.
- Были зафиксированы нереализованные убытки в размере 0,10 доллара США на акцию, в основном из-за реструктуризации и корректировок.
Бычьи моменты
- Общая справедливая стоимость портфеля составила 3,03 миллиарда долларов США, из которых 88% приходится на напрямую выданные кредиты.
- Сохранилось здоровое кредитное качество, без значительного роста запросов на внесение изменений.
- Компания сообщила о чистом убытке в размере 11,4 миллиона долларов США, что связано со стратегической реструктуризацией и корректировками.
Недочеты
- Небольшое снижение NAV на акцию и средней доходности по напрямую выданным кредитам.
- Нереализованные убытки в размере 0,10 доллара США на акцию из-за реструктуризации и корректировок списка наблюдения.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство объяснило увеличение среднего размера обязательств при прямом кредитовании проактивной стратегией и здоровой активностью в сфере слияний и поглощений.
- Конкурентная среда стала более благоприятной для заемщиков, со сжатием спредов с декабря 2023 года.
- Обратный выкуп акций будет рассматриваться, когда это будет выгодно, с акцентом на поддержание доступного капитала.
- Регуляторные изменения после выборов могут повлиять на слияния и цепочки поставок заемщиков.
MidCap Financial Investment Corporation (тикер: MFIC) успешно ориентируется в ландшафте после слияния, стратегически фокусируясь на росте и распределении капитала. Телеконференция по доходам компании показала стабильный квартал с увеличением чистых активов и обязательств, несмотря на небольшое снижение NAV на акцию и средней доходности по напрямую выданным кредитам. Приверженность руководства осмотрительному распределению капитала и оптимизм в отношении будущих возможностей для прямого кредитования рисуют многообещающую картину траектории MFIC в предстоящих кварталах.
Выводы InvestingPro
Недавние результаты MidCap Financial Investment Corporation (MFIC) соответствуют нескольким ключевым показателям и выводам InvestingPro. Сильная дивидендная политика компании, отмеченная в отчете о доходах, отражена в данных InvestingPro, которые показывают значительную дивидендную доходность в 11,28% по последней доступной информации. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что MFIC "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов в течение 21 года подряд". Эта последовательность в выплате дивидендов может быть особенно привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, в текущих рыночных условиях.
Коэффициент P/E компании, равный 8,01, согласно данным InvestingPro, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно их доходов, что может заинтересовать инвесторов, ориентированных на стоимость. Этот показатель оценки в сочетании с сообщаемым ростом выручки на 25,05% за последние двенадцать месяцев указывает на то, что MFIC испытывает устойчивый рост, сохраняя при этом привлекательную оценку.
InvestingPro также подчеркивает, что "ликвидные активы MFIC превышают краткосрочные обязательства", что говорит о финансовом здоровье компании и ее способности выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. Это особенно актуально с учетом недавних слияний компании и ее планов по распределению капитала в кредиты среднему бизнесу.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, помимо упомянутых здесь. Фактически, для MFIC доступно еще 7 советов InvestingPro, обеспечивающих более глубокое понимание финансового положения компании и ее рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.