Олеся Астахова, Дмитрий Жданников, Рания эль Гамаль
(Рейтер) - Катар, договариваясь об увеличении доли в Роснефти, дал ясно понять российскому нефтяному гиганту, что ждёт повышения капитализации уже имеющегося пакета, сказали Рейтер три источника, знакомых со структурой сделки.
Требование Катара вынудило Игоря Сечина, главу Роснефти и близкого союзника российского президента Владимира Путина, изменить стратегию компании и объявить о выкупе акций на $2 миллиарда и сокращении долга на $8 миллиардов.
Суверенный фонд Катара (QIA), один из крупнейших в мире, несколько дней спустя согласился увеличить долю в государственной российской компании до чуть менее 19 процентов с 4,8 процента, таким образом повысив общий объем инвестиций в Роснефть (MCX:ROSN) до 10 миллиардов евро.
"Заявление о снижении долга и запуск выкупа акций были предприняты руководством Роснефти в рамках подготовки к катарским инвестициям", - сказал один из источников, знакомый с ходом переговоров.
Роснефть и QIA отказались от комментариев.
Стремление повысить доходы акционеров и сократить долг появилось в политике компании после многих лет постоянного расширения за счёт заёмных средств, сделавшего долг Роснефти одним из самых тяжёлых в стране - свыше $90 миллиардов по состоянию на конец 2017 года.
Такая нагрузка не могла не отразиться на оценке компании в сравнении с конкурентами.
Рыночная капитализация Роснефти на данный момент составляет около $65 миллиардов при объёме производства сырья в 5 миллионов баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Конкурент Роснефти, американская корпорация ExxonMobil (NYSE:XOM), добывает меньше российской госкомпании - менее 4 миллионов баррелей нефтяного эквивалента в сутки, но стоит кратно больше - $330 миллиардов.
"Роснефть откровенно дешева: посмотрите на её капитализацию в сравнении с конкурентами и сравните с объёмом добычи", - сказал Рейтер один из источников, участвовавший в переговорах и пожелавший сохранить анонимность.
Ещё одной причиной снижения стоимости акций Роснефти стали санкции Запада против РФ, введённые за роль Москвы в конфликте на востоке Украины и аннексию Крыма.
НОВЫЕ ДРУЗЬЯ
Сечин и первый вице-президент компании Павел Федоров посетили Доху в марте, где несколько дней вели переговоры о сделке, сообщили два источника, знакомые с ходом переговоров.
Новое партнёрство помогло бы Роснефти и на газовом рынке: Qatar Petroleum - крупнейший в мире производитель сжиженного природного газа.
Сделка с Роснефтью может дать Катару гарантированный долгосрочный доступ к "хорошим газовым активам", сообщил источник в Дохе.
"Катар просчитывает долгосрочную стратегию. Под долгосрочным понимается период в несколько десятилетий, когда собственные газовые ресурсы страны могут начать истощаться", - добавил он.
Катар приобрел дополнительные акции Роснефти после того, как сделка о продаже 14-процентной доли в российском нефтяном гиганте китайской CEFC China Energy была отменена на фоне расследований в отношении председателя китайской компании Е Цзяньминя.
Покупка доли в Роснефти сделала QIA третьим по величине акционером российского гиганта после государства (50 процентов плюс одна акция) и BP (LON:BP) (19,75 процента) и стала крупнейшей зарубежной инвестицией QIA наравне с приобретением 8,5-процентной доли в швейцарской Glencore (LON:GLEN) и покупкой 6 процентов в банке Barclays (LON:BARC).
Основанный в 2005 году, QIA выиграл от взлёта на газовом рынке, сконцентрировав активы более чем на $300 миллиардов и войдя, таким образом, в десятку крупнейших суверенных фондов в мире, согласно Sovereign Wealth Fund Institute. Инвестиции, полученные в том числе из Китая, США и Франции, помогли небольшой стране получить политическую поддержку крупнейших финансовых центров.
(Перевела Анна Бахтина, редактор Александр Ершов)