Сегодня Capital Economics спрогнозировала, что американские акции готовы к восстановлению, особенно акции роста и циклических компаний. Этот прогноз появился после заметного снижения акций малой капитализации, что отражено индексом Russell 2000, который упал сильнее, чем его аналог с большой капитализацией S&P 500, после публикации в прошлую пятницу сильного отчета по занятости в США.
Capital Economics отметила, что недавнее падение индекса Russell 2000 примерно на 3%, что превысило падение S&P 500 примерно на 2%, отражает краткосрочную рыночную ротацию, наблюдавшуюся в июле. Акции малой капитализации проявили повышенную чувствительность к ожиданиям политики Федеральной резервной системы, которые изменились в ответ на устойчивую силу экономики США.
Фирма ожидает, что недавний спад на рынке акций США является временным и прогнозирует скорое восстановление. Они предполагают, что доходность 10-летних казначейских облигаций немного снизится, но акции роста крупных компаний и акции циклических секторов продолжат лидировать на рынке.
Этот прогноз основан на анализе рыночных тенденций, включая динамику S&P 500 по отношению к Russell 2000 на протяжении большей части 2024 года и превосходную динамику акций роста над акциями стоимости и циклических секторов над защитными в течение года.
Capital Economics предполагает, что текущий спад на рынке акций, особенно среди акций роста крупных компаний и циклических секторов, частично является коррекцией после сильного ралли, а не только следствием роста доходности облигаций.
Фирма отмечает, что сильный рынок труда обычно благоприятен для акций и подчеркивает, что с середины сентября цены на акции, особенно на акции роста и циклических компаний, росли вместе с доходностью 10-летних казначейских облигаций. Это совпало с улучшением экономических данных США и увеличением шансов Дональда Трампа стать президентом.
Более того, несмотря на недавнее давление из-за роста доходности с начала декабря, циклические сектора, особенно крупные технологические компании, в основном сохранили свои gains с начала так называемой "торговли Трампа".
Capital Economics заключает, что эти сектора, вероятно, останутся лидерами рынка до 2025 года, движимые продолжающимся энтузиазмом вокруг достижений в области искусственного интеллекта.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.