Investing.com -- Акции Hermes растут, восстанавливаясь после внутридневных минимумов, после того как Morgan Stanley отметил значительное глобальное повышение цен компании на товары класса люкс на 2025 год, что свидетельствует о сильной ценовой политике.
Morgan Stanley сообщил, что Hermes повысил свои глобальные цены на 2025 год примерно на 6,5%, что подчеркивает способность компании устанавливать более высокие цены по сравнению со средним повышением в отрасли около 2%. Корректировки цен различаются по регионам: в Европе повышение составило 4,5%, в США - 7%, а в Китае и Южной Корее - 10% на кожаные изделия.
Исследовательская фирма предполагает, что повышение цен не отпугнет потребительский спрос из-за сильной привлекательности бренда Hermes и дисциплинированной ценовой стратегии с начала пандемии.
По данным Morgan Stanley, Hermes был более консервативен в повышении цен, чем его конкуренты, которые с января 2020 года подняли цены более чем на 50% в совокупности, в то время как Hermes - примерно на 28%.
Этот дисциплинированный подход в сочетании с продолжающейся привлекательностью бренда позволяет предположить, что консенсус-прогноз Visible Alpha по росту продаж на 10,3% при постоянном курсе валют в 2025 году может быть консервативным. Собственный прогноз Morgan Stanley составляет 12,8% роста.
Эдуард Обен, аналитик Morgan Stanley, прокомментировал ценовую стратегию бренда: "Мы ожидаем ограниченного сопротивления в плане объемов, учитывая очень высокую ценовую власть, даже несмотря на то, что цены Hermès существенно выше среднего по отрасли".
Финансовое учреждение также повысило свой прогноз органического роста продаж (OSG) для Hermes на четвертый квартал 2024 года с 11,6% до 12,6%, что превышает консенсус Visible Alpha в 10,5%. Эта корректировка основана на недавних проверках каналов, которые показывают, что динамика бренда остается сильной, с возможным ускорением на ключевых рынках, таких как Большой Китай.
Следовательно, Morgan Stanley ожидает меньшего операционного делевериджа и прогнозирует маржу EBIT во втором полугодии 2024 года на уровне 39%, что приведет к годовой марже в 40,5%, что выше как их предыдущей оценки, так и консенсуса.
В свете этих факторов Morgan Stanley повысил целевую цену для Hermes до 2 600€, пересмотрев свой анализ дисконтированных денежных потоков (DCF), что подразумевает 10% потенциал роста акций. Фирма сохраняет рейтинг "выше рынка" для Hermes.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.