По прогнозам, вторичные сделки с венчурными стартапами достигнут рекордного уровня в 2024 году. Такие компании, как OpenAI, SpaceX и Stripe Inc., организуют тендерные предложения для выплат сотрудникам, в то время как инвесторы ищут новые способы продажи долей за пределами первичных публичных размещений (IPO).
Тендерные предложения позволяют сотрудникам, бывшим сотрудникам и определенным инвесторам продавать свои акции напрямую другим инвесторам, что отличается от традиционного метода выхода на биржу для достижения финансового успеха в технологической индустрии.
NewView Capital, фирма, специализирующаяся на вторичных рынках, ожидает, что объем сделок на этих рынках достигнет 21 млрд долларов в 2024 году, что значительно превышает предыдущий максимум 2023 года. Финтех-компания Carta провела 26 тендерных предложений в прошлом квартале, что является самым высоким показателем со времен бума пандемии. Другие компании, такие как Fanatics Inc., Databricks Inc. и Rippling, недавно завершили или обсуждают подобные сделки. Кроме того, SoftBank Group Corp. (TYO:9984) ведет переговоры с OpenAI о покупке акций у сотрудников на сумму 1,5 млрд долларов через тендерное предложение.
Более старые и крупные стартапы часто организуют продажи акций на регулярной основе, обычно несколько раз в год. Например, SpaceX и Stripe организовали несколько таких сделок, чтобы снизить давление со стороны сотрудников на выход на биржу.
Эта практика отмечает сдвиг по сравнению с предыдущими годами, когда тендерные предложения были редкостью, а продажи акций частных компаний часто проводились тихо и на разовой основе. Ларри Ашбрук, основатель и управляющий партнер G Squared Investment Management LP, говорит, что негативное отношение к продаже акций частных компаний в значительной степени исчезло из-за длительного ожидания IPO некоторых крупных стартапов.
Однако не только сотрудники продают свои доли. Многие венчурные капиталисты также продают акции на вторичных рынках. За последние 24 месяца венчурные капиталисты столкнулись с меньшим количеством прибыльных сделок, таких как поглощения, IPO или выкупы, чем обычно. В прошлом квартале эти сделки едва превысили 10 млрд долларов, что резко контрастирует с 2021 годом, когда каждый квартал приносил не менее 100 млрд долларов доходов. Это привело к повышенной срочности для инвесторов в поиске доходов за пределами первичных рынков.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.