В понедельник акции SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:SOFI) упали на 2,2% после понижения рейтинга BofA Securities. Рейтинг финансовой компании был снижен с "нейтрального" до "ниже рынка", а новая целевая цена установлена на уровне 12,00 долларов. Понижение рейтинга происходит после того, как акции SoFi с начала года выросли более чем на 60%, опередив рост S&P 500 за тот же период.
По мнению BofA Securities, резкий рост цены акций SoFi за последние три месяца можно объяснить такими факторами, как выборы Трампа и положительные результаты третьего квартала. Показатели SoFi были сильными, особенно с учетом ожиданий, что бизнес компании по рефинансированию студенческих кредитов выиграет от предполагаемой политики администрации Трампа. Несмотря на эти позитивные моменты, BofA Securities предполагает, что текущая оценка может быть слишком оптимистичной, поскольку акции SoFi торгуются с премией по сравнению с конкурентами.
SoFi предоставила долгосрочный прогноз на 2026 год, прогнозируя прибыль на акцию (EPS) в диапазоне от 0,55 до 0,80 долларов. Даже если SoFi достигнет верхней границы этого прогноза, ее акции в настоящее время оцениваются в 20 раз выше прогнозируемой EPS на 2026 год, что BofA Securities считает премиальной оценкой. Фирма указывает, что эта премия делает баланс риска и вознаграждения менее привлекательным, что и послужило причиной понижения рейтинга.
В отчете аналитика также отмечается, что текущая оценка SoFi основана на мультипликаторе в 32 раза к консенсус-прогнозу EPS на 2026 год, что выше, чем у большинства устоявшихся компаний в сфере потребительских финансов. Хотя агрессивные цели роста SoFi и будущий рост EPS на 20-25% привлекательны, высокая оценка несет повышенный риск исполнения и вызывает опасения по поводу устойчивости такой премии.
Кроме того, BofA Securities подчеркнула обеспокоенность инвесторов по поводу справедливой оценки и влияния хеджирующих операций. Учитывая, что SoFi сообщила об убытках от хеджирования в третьем квартале в размере 273 миллионов долларов, существует риск, что эти убытки могут увеличиться при дальнейшем снижении ставок и потенциальной волатильности рынка. Кроме того, более медленный рост в технологическом сегменте SoFi из-за увеличения сроков заключения сделок и партнерств привел к меньшей ясности в отношении перспектив ускорения выручки компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.