Компания Microchip Technology Inc . (NASDAQ:MCHP) опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2025 финансового года, показав чистую выручку в размере 1,164 млрд долларов, что отражает последовательное снижение на 6,2%. Скорректированная чистая прибыль компании составила 250,2 млн долларов, а прибыль на разводненную акцию достигла 0,46 доллара, превысив прогноз на 0,03 доллара.
Несмотря на значительные проблемы на мировом рынке, особенно в Европе, Microchip Technology сохраняет оптимизм в отношении восстановления и стратегически управляет своими запасами и операционными расходами. Компания также фокусируется на долгосрочном росте через инновации в продуктах и стратегические инвестиции, с позитивным прогнозом на восстановление рынка полупроводников.
Ключевые моменты
- Microchip Technology сообщила о последовательном снижении чистой выручки на 6,2% до 1,164 млрд долларов во 2 квартале 2025 финансового года.
- Скорректированная чистая прибыль составила 250,2 млн долларов, а прибыль на акцию превысила прогноз на 0,03 доллара.
- Компания столкнулась с 22%-ным снижением выручки в промышленном и автомобильном секторах, особенно в Европе.
- Microchip ожидает чистую выручку в 3 квартале между 1,025 млрд и 1,095 млрд долларов, со скорректированной валовой маржой от 57% до 59%.
- Компания вернула акционерам 261 млн долларов во 2 квартале и стремится вернуть 100% скорректированного свободного денежного потока к марту 2025 года.
- Руководство отметило слабые заказы на декабрьский квартал и влияние китайского Нового года на продажи в марте.
- Microchip управляет дивидендами через внутренние заимствования в периоды низкого денежного потока, не увеличивая общий долг.
Прогноз компании
- Ожидается, что капитальные затраты на 2025 финансовый год составят около 150 млн долларов.
- Компания приостанавливает расширение мощностей и фокусируется на инновациях в продуктах и деятельности по проектированию.
- Несмотря на длительный спад, Microchip оптимистично оценивает возможности роста в сфере чистой энергии и интеллектуальных краевых систем.
Негативные моменты
- Глобальный спрос ослабевает в большинстве регионов и конечных рынков, при этом Европа сталкивается со значительными проблемами.
- Клиенты жестко управляют запасами и корректируют планы закупок из-за макроэкономической неопределенности.
- Высокие резервы под обесценение запасов и слабые исторические продажи повлияли на операционную деятельность.
Позитивные моменты
- Наблюдаются признаки потенциального восстановления, со стабильными заказами и снижением отмен.
- Компания стратегически управляет своими запасами и приостанавливает расширение мощностей для преодоления текущих проблем.
- Microchip использует возможности роста в таких секторах, как аэрокосмическая отрасль, оборона и центры обработки данных, связанные с ИИ.
Недостатки
- Снижение выручки компании было более резким по сравнению с конкурентами, что объясняется различиями в политике управления запасами среди клиентов.
- Расходы на недозагрузку мощностей сохранятся в предстоящем квартале из-за продолжающихся операционных проблем.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Microchip не предоставляет конкретных данных о долларовом содержании на клиента, но видит рост общего содержания в целевых приложениях.
- Компания имеет возможность удвоить свою квартальную выручку при поддержании текущих капитальных затрат, в зависимости от будущего ассортимента продукции.
- Руководство заверило заинтересованные стороны в устойчивости генерации денежных средств компании и стратегии выплаты дивидендов.
Microchip Technology Inc. преодолевает сложности на глобальном рынке, стратегически фокусируясь на управлении запасами, контроле операционных расходов и инновациях для будущего роста. Несмотря на спад, руководство компании остается приверженным возврату капитала акционерам и сохраняет позитивный прогноз на восстановление рынка полупроводников.
Аналитика InvestingPro
Microchip Technology Inc. (MCHP) преодолевает сложную рыночную среду, что отражается в ее недавних финансовых результатах. Согласно данным InvestingPro, выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2025 года составила 5,49 млрд долларов, при этом наблюдается тревожное снижение роста выручки на 38,55% за тот же период. Это соответствует сообщенному компанией последовательному снижению чистой выручки и более широким рыночным проблемам, обсуждаемым в отчете о доходах.
Несмотря на эти трудности, Microchip Technology продемонстрировала устойчивость в своей дивидендной политике. Один из советов InvestingPro подчеркивает, что компания повышала дивиденды 12 лет подряд, демонстрируя свою приверженность возврату средств акционерам даже в трудные времена. Это особенно примечательно, учитывая стратегию компании по возврату 100% скорректированного свободного денежного потока акционерам к марту 2025 года, как упоминалось в отчете о доходах.
Другой совет InvestingPro указывает, что акции Microchip торгуются вблизи 52-недельного минимума, что может заинтересовать инвесторов, ориентированных на стоимость, учитывая долгосрочные перспективы роста компании в таких областях, как чистая энергия и интеллектуальные краевые системы. Однако важно отметить, что компания также торгуется при высоких мультипликаторах прибыли и EBITDA, что предполагает, что рынок все еще может учитывать ожидания будущего роста, несмотря на текущие проблемы.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Microchip Technology, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.