Компания Rayonier Advanced Materials Inc. (NYSE: RYAM) сообщила о значительном увеличении прибыли в годовом исчислении за третий квартал 2024 года: скорректированная EBITDA выросла до 51 млн долларов, что на 113% больше. Несмотря на изолированный инцидент с пожаром на предприятии в Джесупе, штат Джорджия, компания сохранила свой прогноз по EBITDA на год, одновременно повысив прогнозы по свободному денежному потоку.
Ключевые моменты
- Скорректированная EBITDA за третий квартал выросла на 113% до 51 млн долларов, при этом маржа почти удвоилась до 12,7%.
- Скорректированный свободный денежный поток с начала года достиг 99 млн долларов.
- Сегмент высокочистой целлюлозы показал рост EBITDA на 119% благодаря повышению цен и снижению затрат.
- Ожидается, что пожар на предприятии в Джесупе повлияет на EBITDA 2024 года на 10 млн долларов, но полноценная работа быстро возобновилась.
- RYAM успешно рефинансировала долг в размере 700 млн долларов, повысив финансовую гибкость.
- Компания стремится оптимизировать свой баланс, снизить зависимость от сырьевых товаров и продвигать инициативы в области биоматериалов, включая завод по производству биоэтанола, который должен начать работу в конце 2026 года.
Перспективы компании
- RYAM сохраняет сильную позицию ликвидности с скорректированной EBITDA за последние двенадцать месяцев в размере 208 млн долларов.
- Компания стремится оптимизировать баланс, подчеркивая потенциал доходности своего основного бизнеса по производству целлюлозных специальных продуктов.
- В сентябре было объявлено о повышении цен на целлюлозные специальные продукты до 10%.
- Ожидается, что диапазон скорректированной EBITDA на 2024 год составит от 205 млн до 215 млн долларов, а прогноз по свободному денежному потоку увеличен до 115-125 млн долларов.
Негативные моменты
- Пожар на предприятии в Джесупе повлияет на EBITDA 2024 года на 10 млн долларов.
- Бессрочная приостановка работы завода HPC в Темискаминге снизила долю выручки от непушистых товаров.
- Выручка снизилась до однозначных цифр в процентах, на что повлияли цены на высокоурожайную целлюлозу и рыночные условия в Китае и Европе.
Позитивные моменты
- Сильные показатели сегмента высокочистой целлюлозы и стратегическое повышение цен.
- Успешное рефинансирование долга, которое обеспечивает повышенную финансовую гибкость.
- Фокус компании на биоматериалах соответствует растущему рыночному спросу на устойчивые продукты.
Недостатки
- EBITDA сегмента картона снизилась на 6 млн долларов.
- Снижение доли выручки от непушистых товаров из-за приостановки работы завода в Темискаминге.
- Некоторое ослабление в химических сегментах, несмотря на то, что закрытие мощностей конкурента принесло пользу RYAM.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Обсуждались рыночные факторы, включая присутствие в Китае и тенденции спроса в Европе.
- Руководство рассказало о стратегиях дифференциации продукта Maple 80 от конкурентов.
- Спрос на эфиры умеренно растет, с позитивным прогнозом на 2025 год.
- Компания планирует оценить повышение цен на свой портфель химических решений во время London Pulp Week.
Rayonier Advanced Materials Inc. (NYSE: RYAM) продолжает преодолевать рыночные вызовы, стратегически позиционируя себя для долгосрочного роста благодаря фокусу на биоматериалах и устойчивом развитии. Сильные показатели компании в сегменте высокочистой целлюлозы и проактивное финансовое управление подчеркивают ее устойчивость перед лицом таких неблагоприятных событий, как недавний пожар. Имея четкую стратегию повышения прибыльности и снижения долга, RYAM намерена поддерживать прозрачную коммуникацию с заинтересованными сторонами по мере продвижения своих ключевых инициатив.
Аналитика InvestingPro
Rayonier Advanced Materials Inc. (NYSE: RYAM) продемонстрировала замечательную устойчивость и потенциал роста, что подтверждается ее недавними финансовыми показателями и стратегическими инициативами. Эта позитивная траектория дополнительно подкрепляется данными и аналитикой в реальном времени от InvestingPro.
Согласно данным InvestingPro, RYAM показала сильную доходность за последний год с общей ценовой доходностью 173,74%. Эти впечатляющие показатели соответствуют сообщенному компанией увеличению скорректированной EBITDA на 113% за третий квартал 2024 года. В настоящее время акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой, составляющей 98,08% от пика за 52 недели, что отражает уверенность инвесторов в усилиях компании по восстановлению.
Несмотря на возникшие проблемы, включая инцидент с пожаром на предприятии в Джесупе, рыночная капитализация RYAM составляет 657,61 млн долларов. Соотношение цены к балансовой стоимости компании на уровне 0,73 предполагает, что она может быть недооценена относительно своих активов, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость, учитывая улучшающееся финансовое положение компании и стратегический фокус на высокомаржинальных продуктах.
Советы InvestingPro подчеркивают, что оценка RYAM подразумевает высокую доходность свободного денежного потока, что соответствует повышенному прогнозу компании по свободному денежному потоку на 2024 год. Это согласуется с акцентом руководства на оптимизации баланса и повышении финансовой гибкости.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по RYAM, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, ищущих более глубокого понимания финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Хотя компания сталкивается с проблемами, включая слабую валовую прибыль, на что указывают советы InvestingPro, стратегические инициативы RYAM в области биоматериалов и ее фокус на высокоценных продуктах, таких как целлюлозные специальные продукты, могут потенциально решить эту проблему в долгосрочной перспективе.
Инвесторам следует учитывать эти аналитические данные вместе с отчетными результатами и перспективами компании, чтобы сформировать всестороннее представление об инвестиционном потенциале RYAM.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.