Компания Carlyle Secured Lending Inc. (CGBD) недавно провела конференц-звонок по результатам третьего квартала 2024 года, объявив о чистом инвестиционном доходе в размере 0,47 доллара на акцию и скорректированном чистом инвестиционном доходе в размере 0,49 доллара на акцию. Генеральный директор компании Джастин Плуфф и финансовый директор Том Хенниган отметили стабильную кредитную среду и влияние повышения базовых ставок на показатели компании. Был объявлен дивиденд в размере 0,45 доллара на акцию за четвертый квартал, а чистая стоимость активов на акцию составила 16,85 доллара по состоянию на 30 сентября. Carlyle Secured Lending Inc. ожидает продолжения высоких объемов выдачи кредитов в 2025 году, поддерживаемых расширяющимся потоком сделок M&A. Компания также готовится к слиянию с Carlyle Secured Lending III, которое, как ожидается, завершится к концу первого квартала 2025 года.
Ключевые моменты
- Чистый инвестиционный доход составил 0,47 доллара на акцию, а скорректированный чистый инвестиционный доход - 0,49 доллара на акцию.
- Объявлен дивиденд за четвертый квартал в размере 0,45 доллара на акцию.
- Чистая стоимость активов на акцию составила 16,85 доллара по состоянию на 30 сентября.
- Значительный рост объемов выдачи кредитов по сравнению с прошлым годом, ожидается сохранение высоких объемов.
- Портфель состоит из 175 инвестиций в 128 компаний, преимущественно в виде старших обеспеченных кредитов.
- Предстоящее слияние с Carlyle Secured Lending III потенциально улучшит масштаб и операционную эффективность.
- Коэффициент левериджа сохраняется на уровне 0,9, с целевым показателем 1,1 после слияния.
Перспективы компании
- Carlyle Secured Lending Inc. видит значительный и растущий поток сделок для роста портфеля, обусловленный ожидаемой активностью в сфере M&A.
- Ожидается, что слияние с Carlyle Secured Lending III завершится к концу первого квартала 2025 года, при условии одобрения акционерами.
- Ожидается, что леверидж превысит 1,0 к концу квартала, поддерживаемый солидным потоком сделок и меньшими объемами погашений.
Негативные моменты
- Ожидается сокращение прибыли в будущих кварталах из-за снижения базовых ставок и сужения спредов.
Позитивные моменты
- Стабилизация спредов по сделкам первой очереди, в настоящее время около SOFR 500-550.
- Фундаментальные показатели портфеля остаются сильными, компании демонстрируют рост выручки и EBITDA.
Недостатки
- Недавние темпы роста снизились до средних однозначных значений с ранее более высоких уровней из-за инфляции.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили текущую стабильность спредов с возможностью их расширения при снижении базовых ставок.
- Фундаментальные показатели компаний сильны, с продолжающимся ростом выручки и EBITDA по всему портфелю.
- В целом рынок конструктивен, с возможностями для новых инвестиций.
В итоге, Carlyle Secured Lending Inc. сообщила о здоровом третьем квартале 2024 года со стабильной прибылью и устойчивыми дивидендами. Несмотря на прогнозируемое сокращение прибыли из-за рыночных условий, перспективы компании остаются оптимистичными, с сильным потоком сделок и стратегическим слиянием на горизонте. Руководители компании выразили уверенность в продолжающемся росте и стабильности портфеля, подчеркнув силу фундаментальных показателей базовых компаний. Следующий отчет о доходах ожидается с нетерпением для получения дальнейших обновлений о прогрессе компании.
Выводы InvestingPro
Carlyle Secured Lending Inc. (CGBD) продолжает демонстрировать финансовую устойчивость, что подтверждается как недавним отчетом о доходах, так и дополнительными данными от InvestingPro. Сильная дивидендная политика компании, отмеченная в отчете о доходах, дополнительно подтверждается данными InvestingPro, показывающими впечатляющую дивидендную доходность в 11,08% по последним доступным данным. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что CGBD "выплачивает значительные дивиденды акционерам".
Прибыльность компании, упомянутая в отчете о доходах, подтверждается данными InvestingPro, указывающими на коэффициент P/E 8,04, что предполагает возможную недооценку акций относительно прибыли. Это особенно интересно с учетом сообщенного компанией чистого инвестиционного дохода и ожидаемого слияния с Carlyle Secured Lending III.
Еще один совет InvestingPro раскрывает, что CGBD "повышала дивиденды в течение 3 лет подряд", что дополняет объявление компании о дивиденде в размере 0,45 доллара на акцию за четвертый квартал. Этот последовательный рост дивидендов может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в свете позитивного прогноза компании по объемам выдачи кредитов и расширяющегося потока сделок M&A, упомянутого в отчете о доходах.
Стоит отметить, что CGBD показала сильные результаты за последний год, с данными InvestingPro, сообщающими о годовой общей доходности по цене в 30,76%. Эта впечатляющая доходность соответствует совету InvestingPro, указывающему на "сильную доходность за последние пять лет", что предполагает модель стабильных показателей, которая может заинтересовать долгосрочных инвесторов.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики помимо обсуждаемых здесь. Фактически, для CGBD доступно еще 6 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.