Black Rifle Coffee Company (BRCC) обсудила свои финансовые результаты за третий квартал 8 ноября 2024 года, раскрыв сочетание проблем и возможностей для роста. Несмотря на снижение выручки на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, компания сообщила о 15% росте скорректированной EBITDA и сохранении валовой маржи выше 40%.
Было объявлено о партнерстве с Keurig Dr. Pepper для дистрибуции энергетических напитков, нацеленном на рынок энергетических напитков объемом 20 миллиардов долларов и более молодых потребителей. Генеральный директор Кристофер Мондзелевский выразил оптимизм в отношении расширения доли рынка в категориях кофе и готовых к употреблению напитков, несмотря на такие препятствия, как рост цен на кофе и меняющиеся привычки потребителей в области покупок.
Ключевые моменты
- Black Rifle Coffee Company (BRCC) сообщила о снижении выручки на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но отметила рост скорректированной EBITDA на 15% по сравнению с третьим кварталом 2023 года.
- Валовая маржа оставалась высокой третий квартал подряд, превышая 40%.
- Стратегическое партнерство с Keurig Dr. Pepper направлено на усиление присутствия компании на рынке энергетических напитков.
- Компания сосредоточена на расширении доли рынка в секторах кофе и готовых к употреблению напитков, с запланированным мероприятием для инвесторов 14 января на конференции ICR в Орландо.
- Руководство подтвердило продолжающиеся переговоры с крупными ритейлерами и прогноз устойчивого денежного потока, несмотря на рост уровня запасов.
Прогноз компании
- Прогноз по выручке был сужен, а ожидания по валовой марже на весь год повышены до 42%.
- Ожидается положительный свободный денежный поток за год благодаря улучшению прибыльности и снижению потребности в оборотном капитале.
- Полное распространение на рынках продуктов питания, лекарств и массового рынка теперь ожидается к концу 2026 года, что является продлением предыдущего прогноза.
Негативные моменты
- Выручка немного снизилась из-за предыдущих бартерных сделок и изменений в предпочтениях потребителей.
- Ожидается, что более высокие цены на зеленый кофе и торговые расходы окажут давление на маржу в 2025 году.
- Рост прямых продаж потребителям (DTC) остается неопределенным из-за изменения привычек потребителей в области покупок.
Позитивные моменты
- Оптовые продажи выросли на 17% с начала года, с увеличением на 3% в текущем квартале.
- Компания стремится достичь 80% распространения по всем товарным категориям (ACV) в течение нескольких лет, начиная с каналов немедленного спроса.
- Сильные показатели в Albertsons с 85% распространением и 15% ростом в категории готовых к употреблению напитков.
Недостатки
- Снижение выручки компании означает недостижение целей роста, что объясняется бартерными сделками и меняющимися тенденциями потребителей.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство подтвердило позитивные переговоры с крупными ритейлерами, в настоящее время при 47% распространении ACV.
- Ожидается, что маржа энергетических напитков будет ниже 40% в первый год из-за начальных затрат, но со временем улучшится.
- Ожидается, что отличительное предложение компании энергетического напитка без сахара будет нацелено на другую потребительскую базу, фокусируясь на тенденциях здорового образа жизни.
В итоге, Black Rifle Coffee Company ориентируется в конкурентной среде со стратегическим фокусом на рост доли рынка и инновации продуктов. Партнерство компании с Keurig Dr. Pepper и ее приверженность операционному совершенству являются ключевыми в ее усилиях по укреплению своих позиций на рынках кофе и энергетических напитков. Несмотря на некоторые проблемы с выручкой, высокая валовая маржа BRCC и рост скорректированной EBITDA указывают на устойчивые показатели с многообещающими перспективами на будущее.
Аналитика InvestingPro
Недавнее обсуждение финансовых результатов Black Rifle Coffee Company соответствует нескольким ключевым выводам из InvestingPro. Снижение выручки компании на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отражено в данных InvestingPro, которые показывают квартальный рост выручки -2,32% за третий квартал 2024 года. Это снижение подчеркивает проблемы, с которыми сталкивается BRCC на конкурентном рынке, как упоминалось в отчете о доходах.
Несмотря на снижение выручки, фокус BRCC на прибыльности очевиден. Совет InvestingPro предполагает, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году", что соответствует сообщенному компанией 15% росту скорректированной EBITDA. Этот позитивный прогноз дополнительно подтверждается другим советом InvestingPro, указывающим, что "аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году".
Высокая валовая маржа компании, которая, как сообщается, превышает 40% третий квартал подряд, подтверждается данными InvestingPro, показывающими валовую маржу 37,62% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Эта устойчивая маржинальность имеет решающее значение, поскольку BRCC преодолевает такие проблемы, как рост цен на кофе и изменение потребительских привычек.
Стратегическое партнерство BRCC с Keurig Dr. Pepper для дистрибуции энергетических напитков особенно интересно, учитывая совет InvestingPro о том, что "акции обычно торгуются с высокой волатильностью цен". Этот выход на рынок энергетических напитков потенциально может способствовать будущим движениям цен на акции по мере расширения компанией своего ассортимента продукции.
Стоит отметить, что, хотя BRCC предпринимает стратегические шаги для улучшения роста и прибыльности, данные InvestingPro указывают на то, что компания "не была прибыльной за последние двенадцать месяцев" и имеет отрицательный коэффициент P/E -50,52. Это подчеркивает важность усилий компании по улучшению финансовых показателей и достижению устойчивой прибыльности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо упомянутых здесь. Фактически, для BRCC доступны еще 5 советов InvestingPro, которые могут предоставить ценный контекст для понимания финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.