В третьем квартале 2024 года Enpro объявила об увеличении продаж на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 260,9 млн долларов, при этом скорректированная EBITDA выросла на 11% до 64,1 млн долларов, что отражает улучшение скорректированной маржи EBITDA до 24,6%. Несмотря на эти достижения, Enpro пересмотрела прогноз продаж на весь 2024 год в сторону понижения из-за более слабых продаж в сегменте Advanced Surface Technologies (AST) и продаж коммерческих автомобилей OEM. Компания также сообщила о сильном балансе и продолжающемся возврате средств акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций.
Ключевые моменты
- Продажи в третьем квартале выросли до 260,9 млн долларов, что на 4% больше, чем в прошлом году.
- Скорректированная EBITDA увеличилась на 11% до 64,1 млн долларов с маржой 24,6%.
- Ожидается, что продажи за весь 2024 год немного снизятся по сравнению с 2023 годом.
- Enpro сохраняет сильный баланс с коэффициентом чистого левериджа 1,8x.
- Компания продолжает инвестировать в возможности роста, возвращая капитал акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций.
Прогноз компании
- Прогноз продаж на весь 2024 год пересмотрен до небольшого снижения в однозначных цифрах по сравнению с 2023 годом.
- Скорректированная EBITDA прогнозируется в диапазоне от 250 млн до 255 млн долларов.
- Ожидается, что скорректированная разводненная прибыль на акцию составит от 6,75 до 7 долларов.
- Прогноз капитальных затрат снижен до 40 млн долларов, с акцентом на органический рост и M&A.
- Прогнозируется, что свободный денежный поток превысит 110 млн долларов в 2024 году.
- Инвестиции в размере 3,5-4% выручки в высокомаржинальные проекты роста.
Негативные моменты
- Маржа AST сузилась из-за колебаний спроса на полупроводниковое оборудование.
- Продолжающаяся слабость продаж коммерческих автомобилей OEM.
- Ожидается, что слабый спрос в AST сохранится до 2025 года, что повлияет на прибыльность.
Позитивные моменты
- Сегмент Sealing Technologies показал рост продаж на 4,5%.
- Сегмент AST сообщил об увеличении продаж на 3,5%.
- Успех на различных рынках, таких как свободное космическое общение и полупроводниковые приложения.
- Сильные позиции в передовых приложениях в сегменте AST.
Недостатки
- Снижен прогноз прибыли на 2024 год из-за ожидаемого снижения продаж.
- Снижен прогноз капитальных затрат из-за переоценки возможностей исполнения.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство ожидает медленное первое полугодие, но предвидит рост в годовом исчислении в дальнейшем.
- Приобретение AMI было успешным, с продолжающейся активностью M&A и надежным конвейером будущих возможностей.
- Фокус на стратегических инвестициях в Sealing Technologies для пищевой и фармацевтической отраслей, а также секторов тестирования и измерений.
Результаты деятельности Enpro в третьем квартале демонстрируют устойчивость в сложных рыночных условиях, при этом компания продолжает уделять приоритетное внимание стратегическим инвестициям и возврату средств акционерам. Хотя прогноз на 2024 год был скорректирован с учетом текущих рыночных условий, руководство Enpro остается осторожно оптимистичным в отношении долгосрочного роста и прибыльности компании.
Инсайты InvestingPro
Недавние финансовые результаты и прогноз Enpro можно дополнительно контекстуализировать с помощью инсайтов InvestingPro. Несмотря на пересмотренный прогноз компании на 2024 год, советы InvestingPro подчеркивают, что Enpro повышает свои дивиденды уже 10 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату средств акционерам даже в сложных рыночных условиях. Это соответствует заявленному компанией фокусу на возврат капитала акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций.
Финансовое здоровье компании выглядит прочным: данные InvestingPro показывают рыночную капитализацию в 3,43 млрд долларов и превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами. Это подтверждает заявление руководства о поддержании сильного баланса, что крайне важно для преодоления ожидаемого более медленного первого полугодия.
Коэффициент P/E Enpro, равный 48,3 (с поправкой на последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года), предполагает, что акции торгуются с высоким мультипликатором прибыли. Такая оценка может отражать уверенность инвесторов в долгосрочных перспективах компании, несмотря на краткосрочные проблемы в сегменте AST и продажах коммерческих автомобилей OEM.
Совет InvestingPro отмечает, что ожидается рост чистой прибыли в этом году, что обнадеживает, учитывая прогноз компании по скорректированной разводненной прибыли на акцию от 6,75 до 7 долларов на 2024 год. Это ожидание прибыльности дополнительно подтверждается другим советом InvestingPro, указывающим, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и инсайты, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового положения и будущих перспектив Enpro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.